Эксперты: после выборов рубль серьезно упадет. Хроники рубля: вырастет ли доллар после выборов? Прогноз курса рубля после выборов

После выборов в Госдуму 18 сентября эксперты ожидают падение рубля. Оно придётся на ноябрь-декабрь. Цена за доллар возрастёт до 80 рублей. «Рубль держат до выборов. Скрытый дефолт уже начался», ― заявил на московском брифинге экономист, биржевой эксперт, член экспертного совета «Деловой России» Владислав Жуковский. /сайт/

«Скорее всего, мощное движение будет именно после выборов в Госдуму. Без структурных реформ, без смены макроэкономической политики, без смены системы координат и ответственных людей рубль не удержать. Падение рубля придётся на ноябрь-декабрь. Ближайшая цель ― 72, а далее и 78–80 рублей за доллар», ― заявил Владислав Жуковский.

Единственное, что может правительство сейчас продемонстрировать народу ― это миф по борьбе с инфляцией и некую стабилизацию валютного курса, отметил экономист. Потенциал укрепления рубля составит 2–3 рубля, потенциал его падения ― бесконечный, считает Жуковский. Рубль поддерживается за счёт Резервного фонда.

Мнение Жуковского поддержал Сергей Хестанов . «Правительство активно тратит резервы, обеспечивая тем самым стабильность рубля… Но выборы уже скоро, и как только они пройдут и нужда поддерживать рубль пропадёт, стратегические факторы экономики себя проявят», - сказал эксперт. Цены на нефть будут падать, рубль тоже будет ослабевать к американской валюте.

Падения рубля после выборов ожидает и Никита Исаев . «Текущую информационную повестку действительно целиком определяют предстоящие выборы в Госдуму. Если допустить ослабление национальной валюты сейчас, это может ударить по имиджу партии власти. После рубль будет девальвирован. Скорее всего, произойдёт это в октябре. Ровно потому, что в четвёртом квартале необходимо будет верстать федеральный бюджет на 2017 год», ― считает он.

Цены на нефть

Многие эксперты ожидают падения цен на нефть в 2016 году до $20–25 за баррель. Такой вариант рассматривают вице-премьер РФ Аркадий Дворкович и глава Сбербанка Герман Греф. По мнению Грефа, впоследствии стоимость нефти увеличится, но уже не достигнет максимумов трёхлетней давности.

В случае падения стоимости нефти до $20–30 долларов за баррель вновь произойдёт падение рубля. Доллар будет стоить не менее 80 рублей, при сочетании нескольких негативных факторов возможно повышение курса до 100 рублей, считают эксперты.

Однако некоторые эксперты полагают, что нефть в 2016 году начнёт дорожать. Так, в крупнейшем мировом страховом холдинге Allianz предположили, что стоимость барреля нефти скоро вернётся к $70–80. По мнению аналитиков, обрушение цен на нефть приведёт к сокращению её добычи. В итоге рынок отреагирует на это резким подорожанием чёрного золота. При таком варианте рубль укрепится.

Эксперты Moody’s Analytics также ранее предположили, что стоимость нефти в конце 2016 года вернётся на уровень в $70–60.

Экономика в России деградирует

При наличии завышенного курса рубля в течение года падают инвестиции в основной капитал. Это говорит о том, что экономика в стране задыхается, заявил Жуковский.

В настоящее время износ основных фондов промышленности составляет 53%, добывающей промышленности ― 65%, в коммунальной сфере ― 70–80% (критическое состояние). Одновременно наблюдается обнищание населения. Так, в среднем на 21% упали реальные доходы россиян по стране. При исключении из статистики обеспеченных слоёв населения падение доходов может составить до 50%.

Отмена индексации пенсий, сокращение зарплат у учителей и бюджетников, увольнение по всей стране 65 тысяч младшего медицинского персонала, недофинансирование образования, медицины, социальной сферы ― реалии нашего общества. Об импортозамещении со слабым рублём не может быть и речи, считает Жуковский. В 2016 году импорт упал на 23%, экспорт ― на 33%. Россия не может отказаться от импортного продовольствия, полуфабрикатов, комплектующих, технологии и прочего.

Что делать с накоплениями в рублях

Доллар последнее время ненадёжен, поэтому лучше потратить деньги для приобретения всего необходимого, считает Василий Колташов .

Доллар ненадёжен, но по сравнению с рублём потери будут минимальны. По крайне мере, в течение 5–7 лет можно на него рассчитывать, отметил Сергей Хестанов.

«Лучше сконцентрироваться на долларе, поскольку евро также может „просаживаться“ на фоне существующих проблем Евросоюза», ― советует Никита Исаев.

«Для власти важно удержать рубль до 18 сентября, а потом им пожертвуют ради исполнения бюджета»

Рубль, который вел себя в последние недели и даже месяцы крайне уверенно, сегодня вдруг дрогнул. На биржевых торгах национальная валюта неожиданно опустилась ниже 65 руб за доллар. Впрочем, уже через несколько часов потери были отыграны и курс вернулся к привычному. Что же это было: случайный каприз рынка, или - первый предвестник того, что нас снова ждет девальвация? Об этом мы спросили у ведущих экономистов.

Игорь НИКОЛАЕВ, профессор Высшей школы экономики:

Близится осень, а это - время года, когда у нас традиционно возникают сомнения в крепости рубля. На этот раз на психологический сезонный фактор накладываются ожидающие нас политические и экономические события, которые на национальную валюту действительно повлияют.

У многих укоренилось представление, что рубль будут «держать» до выборов. И в этом есть большая доля правды. Для властей важно выполнить эту задачу. Но чем ближе сентябрь, тем острее вопрос: а что потом? И ожидания ослабления влияют на рынок прямо сейчас, поэтому национальная валюта проседает раньше времени.

А в последние дни появилась очень важная информация о том, что будет происходить с нефтью. Наметился поворот в сланцевой добыче в США. Там вновь стало устойчиво расти число буровых установок. Завершился период, когда казалось, что перспективы сланцевой добычи при низких ценах печальны. Теперь уже видно, что сланцевики приспособились, и $40 за баррель их вполне устраивает. Они готовы наращивать добычу, и это уже сказалось на мировом рынке нефти. И на рубле это тоже отражается.

Уходит в прошлое и еще один фактор, который поддерживал рубль последние месяцы. Я говорю о политике девалютизации банковских активов. Весной нормы резервирования по валютным вкладам были резко повышены. Это - фактически запретительная мера на привлечение валютных вкладов. Она привела к тому, что рубль стоял крепко, но государство не может поступать так с банками вечно. Это начинает негативно сказываться на их финансовом состоянии. Мы подошли к естественной границе девалютизации банковских активов, необходимость отменять такую политику наступила. Что очень серьезно повлияет на курс.

Есть и другие общеизвестные факторы: экономический кризис и так далее... Все они в совокупности заставляют дать такой прогноз: 80 рублей за доллар к концу года.

- С точки зрения исполнения бюджета такой курс даже выгоден государству...

С политической точки зрения сейчас наиболее важная задача - удержать нынешний курс рубля до 18 сентября. А потом можно будет пожертвовать рублем для того, чтобы выполнять социальные обязательства перед гражданами. Многие это понимают уже сейчас, отсюда и ожидания ослабления рубля.

К сожалению, у нас все как обычно: конец августа и осень - небезосновательное ожидание больших проблем...

Михаил КРУТИХИН, экономический аналитик:

Относительно высокая цена на нефть пока держится за счет странных и ничем не подкрепленных ожиданий, будто произойдет некая заморозка ее добычи экспортерами. Но я придерживаюсь пессимистической точки зрения: этого не будет. Потому что все крупные участники процесса гонят столько нефти, сколько это возможно, по максимуму, и снижать темпы не собираются. Добыча растет, а потребление не увеличивается. Я думаю, что в ближайшее время, уже в третьем квартале мы увидим значительное снижение цен на нефть.

- Насколько значительное?

Пытаться угадать точную цифру не имеет никакого смысла, но судя по всему средняя цена по 2016 году будет примерно $45. То есть, в отдельные моменты осенних месяцев я на исключаю падения цены и до $40. Колебания будут сильными, но в среднем мы в любом случае увидим процесс устойчивого обесценивания углеводородов.

- А чего ждать от «черного золота» в более долгосрочной перспективе? Есть вероятность роста цены?

Я думаю, что некоторое подорожание нефти мы заметим в будущем году. Прогнозируется долгожданный рост ее потребления из-за подъема экономики. Но я очень сильно опасаюсь, что добыча продолжит увеличиваться опережающими темпами, это не даст сократить разрыв между предложением и спросом, и в итоге мы увидим не тот бонус, которого хотелось бы: подорожание будет, но небольшим. В среднем нефть в течение следующего года окажется на $5 дороже, чем в уходящем году.

- Как вы оцениваете перспективы рубля до конца текущего года?

Месяца три-четыре назад на встрече группы экономистов с публикой я сделал прогноз, что к концу года биржевой курс может быть и 100 рублей за доллар. Сейчас я с большим интересом наблюдаю за гласными и негласными усилиями по поддержанию рубля в его нынешнем состоянии. Они очевидно успешны. Но у меня есть подозрения, что после выборов 18 сентября эти усилия прекратятся, и рубль покатится вниз. А до какой отметки - сами все увидим со временем.

Ряд известных финансовых аналитиков на прошлой неделе заявили, что курс валюты после выборов в Госдуму 18 сентября будет расти. Эксперты не исключают, что доллар может резко подорожать до 80-100 рублей. Рассказываем, почему возникли такие предположения и может ли такой обвал рубля произойти после выборов.

Почему эксперты предрекли резкий скачок доллара?

Многие эксперты на прошлой неделе в СМИ активно комментировали возможный скачок курса доллара, предрекая девальвацию рубля. Причем все как один связывали это с выборами, энергетическим кризисом. Так, профессор Высшей школы экономики Игорь Николаев заявил, что осенью у россиян традиционно возникают сомнения в крепости рубля. По его словам, большая доля правды в том, что власти до выборов (18 сентября) будут "держать" рубль. Кроме этого, по словам Николаева, вскоре уйдет в прошлое такой фактор, поддерживавший рубль последние месяцы, как политика девалютизации банковских активов. Длительное применение данной меры позволяет рублю стоять крепко, однако негативно сказывается на финансовом состоянии банков.

Другой экономический аналитик – Михаил Крутихин – заявил, что сейчас высокая цена на нефть держится "за счет странных и ничем не подкрепленных ожиданий, будто произойдет некая заморозка ее добычи экспортерами". При этом эксперт отмечает, что все крупные участники процесса гонят нефть, сколько можно, а в третьем квартале произойдет снижение цен на нефть (40-45 долларов).

По словам аналитика, три-четыре месяца назад он сделал прогноз, что к концу текущего года биржевой курс может быть и 100 рублей за доллар.

Как сообщил директор Алтайского филиала "БКС Премьер" Дмитрий Быстревский , после выборов не стоит ждать каких-то острых форс-мажоров, способных ослабить рубль до такой степени. Социально-политическая обстановка в стране стабильна и нет оснований полагать, что она может существенно ухудшиться в обозримом будущем. В то же время статистика все чаще указывает на медленное восстановление экономики России, что является позитивом для национальной валюты.

"С экономической точки зрения рост доллара до 100 рублей – крайне маловероятный сценарий. Нефть – главный "поводырь" рубля – уже долгое время ходит вокруг $50 и, по всей видимости, учитывая совокупность разнонаправленных факторов, до конца года существенно не удалится от этого рубежа ни вверх, ни вниз. Пока предложение и спрос не придут в баланс, волатильность нефтяных котировок сохранится – рынок будет так же чутко реагировать на статистику сырьевого рынка и макроэкономические данные, на риторику представителей нефтедобывающих стран, геополитические события и порой даже на неподтвержденные слухи. Каждая более или менее существенная просадка в нефти может привести к резким курсовым колебаниям, причем разумной максимальной верхней границей для этих локальных колебаний видится отметка 71, нижняя граница – в районе 58-59", – сообщил эксперт.

По его словам, если смотреть на ситуацию с политической и геополитической точки зрения, то значительным риском для российских активов и рубля в частности являются вовсе не выборы, а перспектива нового витка обострения конфликта на востоке Украины. В сентябре давление на рубль может дополнительно усилиться из-за того, что российским компаниям предстоит погасить около 12 миллиардов долларов по внешним выплатам. Тем не менее к декабрю мы ожидаем курсовую стоимость рубля примерно на текущих уровнях – 63-65 за доллар и 72-74 за евро.

МОСКВА, 16 сен — РИА Новости/Прайм, Дмитрий Майоров. Курс рубля слабо отреагирует непосредственно на итоги парламентских выборов в России, считают опрошенные РИА Новости аналитики.

Важными для рубля станут возможные последующие перестановки в верхних эшелонах власти и непопулярные экономические решения, принятие которых, возможно, отсрочили до "после выборов", считают эксперты.

Выборы в Думу — не фактор для рубля

Затишье рубля, которое царило в августе и первой половине сентября, легко принять за результат намеренной стабилизации курса перед выборами, отметил Александр Купцикевич из компании FxPro. Однако стоит вспомнить об аномальном затишье, которое практически парализовало мировые рынки в летние месяцы, добавил он.

Дума сейчас настолько слабо влияет на политику государства, что умеренные изменения весов партий ни на чем не скажутся, полагает Александр Головцов из ФК "Уралсиб".

"Даже возможные нарушения вряд ли приведут к таким же выступлениям, как в 2011 году, сейчас протестные настроения гораздо слабее. Разве что неожиданно высокая доля ЛДПР может кого-то напугать, но и в этом случае падение курса вряд ли выйдет за пределы 1%", — добавил он.

Запад, конечно, сосредоточит внимание на Крыме и мелких нарушениях, они есть на любых выборах всегда и везде, рассуждает Александр Разуваев из компании "Альпари".

"Однако выборы будут признаны. Россия слишком важный игрок в мировой экономике и политике. Реакция рубля и российского рынка акций на результаты выборов будет минимальной: в России есть политическая стабильность", — добавил он.

Говорить о том, что рубль явно отреагирует на итоги выборов, не стоит, также считает аналитик ГК Forex Club Ирина Рогова.

Влияние выборов в Госдуму на рубль будет минимальным, но снижение ставки ЦБ РФ будет отыгрываться и на следующей неделе, считает первый зампред правления банка "Югра" Юрий Мельников.

Пара доллар/рубль останется стабильной в боковом тренде, с небольшой тенденцией к понижению в сторону 64 по итогам парламентских выборов, так как ценовое давление не велико, инфляционные ожидания связаны только со следующими месяцами, рассуждает Михаил Крылов из ИК "Golden Hills — КапиталЪ АМ".

Помимо прочего выборы проходят не в декабре, а в сентябре, и фактор неопределенности, связанный с новогодними праздниками, сведен к минимуму, добавил он.

Что более важно для рубля?

Главная интрига — не сами результаты выборов, а возможные последующие перестановки в правительстве, считает Александр Головцов из ФК "Уралсиб".

"Например, приход Алексея Кудрина может укрепить рубль на несколько процентов. А возможная замена прорыночных членов кабинета министров на откровенных силовиков — наоборот, вызвать его девальвацию на 2-3%", — пояснил свою позицию Головцов.

После достаточно жесткого комментария ЦБ РФ по поводу будущей динамики ключевой ставки, ожидать серьезной краткосрочной волатильности в рубле не стоит, полагает Валерий Вайсберг из ИК "Регион".

Результаты выборов в Думу могут повлиять на рынки только в случае резкого отклонения их итогов от консенсуса, сформированного опросами общественного мнения, добавил он.

Инвесторов в значительно большей степени беспокоит подъем ставки Федрезерва США, он, вероятно, не за горами, считает Александр Разуваев из компании "Альпари".

Главенствующим остается внешний фон и, в частности, судьба процентной ставки ФРС, поэтому итоги российских выборов, скорее всего, отойдут на второй план, считает Юрий Кравченко из компании "Велес Капитал".

Рубль ослабеет, но позже

С большой долей уверенности можно сказать, что рубль не удержит текущие уровни, и в конце года будет дешевле как к доллару, так и евро, считает Александр Купцикевич из компании FxPro. Но если ралли резервных валюты против рубля и произойдет после выборов, то станет не более чем совпадением, добавил он.

Дело в том, что в преддверии выборов власти не принимают непопулярных решений и стараются не допускать каких-либо глобальных потрясений, в том числе, и относительно курса национальной валюты, говорит Ирина Рогова из ГК Forex Club.

"Рубль, видимо отпустят, поскольку при относительно невысоких ценах на нефть, а пока нет достаточно предпосылок для того, чтобы предполагать рост котировок Brent выше уровня 50-55 долларов за баррель, дорогой рубль не позволит прийти к плановому уровню дефицита бюджета в 3%. По итогам первого полугодия дефицит составил 4,6%", — сказала она.

Возврат цен в диапазон 40-45 долларов за баррель по сорту Brent не исключен, а при таком уровне цен на нефть пара доллар/рубль как раз и должна находиться в диапазоне 70-71, оценила Рогова.

Так уж сложилось в экономике, что рост рано или поздно заканчивается, и следом за ним начинается спад. Крепкий рубль, который удерживался на протяжении предыдущего года уже весной 2018 года может начать падать. Однако выборы здесь играют гораздо меньшую роль, нежели экономические факторы. Сразу несколько крупных СМИ опубликовали негативные прогнозы, предсказав, что наша валюта уже в марте просядет на 10%, а к концу года может пробить отметку в 70-75 рублей за доллар, или того ниже. При этом для этого есть сразу несколько причин, причем как внутренних так и внешних.

Курс нефти снова будет падать

Издание Пронедра пишет , что в 2018 году аналитики не ждут от цен на нефть ничего хорошего. Дональд Трамп отменил запреты на добычу сырой нефти и начал продавать нефтепродукты и сланцевую нефть в Китай. Саудовская Аравия тоже пытается догнать конкурента. Всё это приводит к тому, что цены на нефть начинают снова сокращаться, и вполне возможно, что соглашение ОПЕК, которое в 2016 году буквально спасло нашу экономику, потеряет свою силу. Как известно, низкие цены на нефть незамедлительно влияют на курс рубля, поскольку именно нефтегазовые поступления – это основа нашего бюджета. Стоит отметить, что цены на нефть уже пошли на спад – это прослеживается с февраля этого года, когда цены упали с 69 до 65 долларов за баррель нефти марки Brent.

Прогнозы Минэкономразвития

Снижения курса рубля ждёт и Минэкономразвития. Ожидается, что курс после выборов потеряет 10% относительно текущих уровней, при этом среднегодовой курс поднимется до 68 рублей за доллар. Кроме того, наши чиновники неоднократно отмечали, что нынешний курс невыгоден для нашего импортозамещения и в идеале он должен достигать не менее 60-62 рублей за доллар. Вполне возможно, что после выборов рубль перестанет искусственно поддерживаться и выйдет на эту отметку.

Инвесторы потеряют интерес в Carry Trade

На протяжении прошлого года Центробанк снижал ключевую ставку, в результате чего она достигла 7,5%. Это снижает интерес к рублевым инструментам и способствует оттоку иностранных спекулянтов керри-трейдеров, которые вкладывали деньги в российские гособлигации. Тем не менее, в прошлом году именно они обеспечили основную поддержку рублю, что подтверждали даже в Центробанке, однако в 2018 году такой поддержки может и не быть.

Минфин скупает много валюты

Глава Минфина Антон Силуанов сообщил о том, что с 2018 году российские власти в разы увеличат скупку валюты на рынке. В доллары будет вложено 18% от всех доходов федерального бюджета (15,26 трлн рублей), и только за один период с 15 января по 6 февраля на эти цели потратят 257 млрд рублей. Ожидается, что подобные спекуляции будут оказывать давление на рубль и не давать ему расти.

Минфин начал в 2017 г. приобретать валюту на дополнительные доходы для абсорбирования излишней ликвидности и уменьшения зависимости российской экономики от углеводородов. Валюта приобретается в пропорции 45% долларов, 45% евро и 10% фунтов, впоследствии средства идут на пополнение госрезервов.

Бытует точка зрения, что Минфин, закупая столько валюты готовится к спекуляциям, и это может стать информационный поводом для того, чтобы и частные инвесторы поступали так же.

Американские санкции

США всё время грозятся расширить санкции против России. Самый страшный вариант – запрет на покупку российских государственных ценных бумаг, в результате чего большинству инвесторов придется отказаться от рублевых вложений. Недавно власти США официально заявили, что не планируют этого делать, ведь тогда проиграют сами же американские инвесторы. Однако многие придерживаются мнения, что подобный запрет – это лишь вопрос времени, поэтому любая негативная новость о новых санкциях способна моментально раскачать рынок валют и заметно понизить курс рубля.