Pagsusuri sa pananalapi sa mga aktibidad ng kumpanya. Pamamaraan para sa pagkalkula ng mga indibidwal na tagapagpahiwatig ng kondisyon sa pananalapi ng isang negosyo

Sa artikulong ito, pag-uusapan natin kung ano ang ang pagsusuri sa pananalapi negosyo at kung ano ang dapat isaalang-alang sa pagpapatupad nito.

Matututo ka:

• Ano ang mga layunin ng pagsusuri sa pananalapi ng negosyo.
• Anong mga pamamaraan ang ginagamit upang magsagawa ng pagsusuri sa pananalapi ng negosyo.
• Paano ang pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo gamit ang mga coefficient.
• Sa anong pagkakasunud-sunod ang pagsusuri ng aktibidad sa pananalapi ng negosyo.

Ang mga layunin ng pagsusuri sa pananalapi ng negosyo

• Pag-aralan ang mga prosesong pang-ekonomiya at unawain kung paano nauugnay ang mga ito sa isa't isa.
• Siyentipikong patunayan ang mga plano, gumawa ng mga tama mga desisyon sa pamamahala at layuning suriin ang mga resulta ng kanilang tagumpay.
• Kilalanin ang mga positibo at negatibong salik na nakakaapekto sa paggana ng negosyo.
• Ibunyag ang mga uso at proporsyon ng pag-unlad ng kumpanya, tukuyin ang mga hindi pa nagamit na reserba at mga mapagkukunang pang-ekonomiya.
• Ibuod ang pinakamahuhusay na kasanayan at bumuo ng mga panukala para sa pagpapatupad ng mga epektibong solusyon sa mga aktibidad ng isang partikular na organisasyon.

Pagsusuri sa pananalapi ng negosyo hindi kinakailangang magbubunyag ng kadahilanan kung saan maaaring bumagsak ang negosyo. Gayunpaman, ang pagsusuri lamang ng katatagan ng pananalapi ng negosyo ay makakatulong upang maunawaan kung bakit nagsimulang lumala ang mga bagay. Ang mga resulta ay magiging posible upang matukoy ang mga pinaka-mahina na lugar sa ekonomiya ng kumpanya, magbalangkas ng mga epektibong paraan upang malutas ang mga problema at mapagtagumpayan ang krisis.

Ang pangunahing layunin ng pagsusuri sa pananalapi ng negosyo ay ang pagtatasa ng mga panloob na problema, pati na rin ang pag-unlad, pagbibigay-katwiran at pag-aampon, batay sa mga resulta na nakuha, ng mga desisyon sa rehabilitasyon ng negosyo, lumabas sa bangkarota, pagkuha o pagbebenta ng isang kumpanya / shareholding, atraksyon ng mga hiniram na pondo (mga pamumuhunan).

Mga karagdagang gawain na makakatulong sa paglutas ng pagsusuri

• Suriin ang pagpapatupad ng plano para sa pagtanggap ng mga pondo at ang kanilang pamamahagi mula sa pananaw ng pagpapabuti ng posisyon sa pananalapi ng kumpanya. Ang pagtatasa ay isinasagawa batay sa pag-aaral ng kaugnayan sa pagitan ng mga tagapagpahiwatig ng mga aktibidad sa pananalapi, produksyon at komersyal ng kumpanya.
• Hulaan ang kakayahang kumita sa ekonomiya at mga resulta sa pananalapi, na isinasaalang-alang ang totoong sitwasyon ng negosyo, ang pagkakaroon ng hiniram at sariling mga pondo at ang mga binuo na modelo ng kondisyon sa pananalapi (napapailalim sa pagkakaroon ng iba't ibang mga pagpipilian para sa paggamit ng mga mapagkukunan).
• Bumuo ng ilang mga aktibidad na isinagawa sa layunin ng mas mahusay na paggamit ng mga ari-arian ng pananalapi at palakasin ang posisyon sa pananalapi ng organisasyon.

• Tulong ng estado sa maliliit na negosyo: mga paraan para makakuha sa 2018

Ang pangunahing mapagkukunan ng pagsusuri sa pananalapi ng negosyo

Karaniwan, ang data para sa pagsusuri sa pananalapi ay kinuha mula sa mga mapagkukunan tulad ng:

• balanse sheet (form No. 1). Ito ay isang anyo ng mga financial statement na sumasalamin sa estado ng mga pang-ekonomiyang asset ng kumpanya at ang kanilang mga mapagkukunan sa pagtatasa ng pananalapi sa isang tiyak na petsa. Kasama sa balanse ang dalawang bahagi - isang asset at isang pananagutan, at ang kanilang mga kabuuan ay dapat na pantay;
• ulat sa mga resulta sa pananalapi (form No. 2);
• cash flow statement (Form Blg. 4);
• iba pang anyo ng pag-uulat, data mula sa pangunahin at analytical na accounting, pag-decipher at pagdedetalye ng mga indibidwal na item sa balanse.

Financial statement ay isang solong sistema ng mga tagapagpahiwatig, tinitingnan kung aling mga eksperto ang nauunawaan sa kung anong ari-arian at pinansiyal na kalagayan nananatili ang negosyo, sa kung anong mga resulta ang kanyang pinamamahalaang dumating. Ang batayan para sa paghahanda ng mga pahayag sa pananalapi ay ang data ng accounting batay sa mga resulta ng panahon ng pag-uulat at sa petsa ng pag-uulat alinsunod sa mga itinatag na form. Ang komposisyon, nilalaman, mga kinakailangan at iba pang mga metodolohikal na pundasyon ng mga pahayag sa pananalapi ay nakasaad sa regulasyon ng accounting na "Mga pahayag ng accounting ng isang organisasyon" (PBU 1 - PBU 10), na inaprubahan ng Ministri ng Pananalapi ng Russian Federation na may kasunod na mga pagbabago. Alinsunod sa probisyong ito, ang mga pahayag sa pananalapi ay dapat magsama ng magkakaugnay na data ng balanse na bumubuo ng isang buo, isang pahayag ng kita at pagkawala, pati na rin ang mga paliwanag para sa kanila.

Ang balanse ay binubuo ng 6 na seksyon, ito ay:

1. fixed asset;
2. kasalukuyang mga ari-arian;
3. pagkalugi;
4. kapital at reserba;
5. pangmatagalang pananagutan;
6. panandaliang pananagutan.

Ang mga asset ay tinatawag na mga item sa balanse na sumasalamin sa komposisyon at paglalagay ng mga pang-ekonomiyang asset ng kumpanya (fixed at working capital) sa isang tiyak na petsa.

Ang mga pananagutan ay mga item sa balanse na nagpapakilala sa mga mapagkukunan ng pagbuo ng mga pang-ekonomiyang asset, iyon ay, mga obligasyon sa estado, mga shareholder, mga supplier, mga institusyon ng pagbabangko, atbp.

Ang mga pangalan ng mga indibidwal na kabanata at artikulo sa balanse ay tumutugma sa pag-uuri ng mga pang-ekonomiyang asset ng organisasyon at ang kanilang mga mapagkukunan sa isang pang-ekonomiyang batayan. Ang impormasyon tungkol sa maraming pangkat ng pag-uuri ay detalyado, na ginagawang mas analitikal ang mga ito. Ang pinagsama-samang tagapagpahiwatig ng mga pahayag sa pananalapi ay sinusundan ng paghihiwalay nito sa pamamagitan ng listahang "kabilang". Ginagawa nitong mas makabuluhan at nauunawaan ang impormasyon ng balance sheet sa malawak na hanay ng mga user, kahit na sa mga taong kakaunti ang alam tungkol sa scheme para sa pagbuo ng data na ito.

Ang mga mamumuhunan at analyst ay nagbibigay ng espesyal na atensyon sa form number 2, dahil kabilang dito ang dynamic na impormasyon tungkol sa makabuluhang tagumpay ng kumpanya at nagbibigay-daan sa iyo na maunawaan kung anong pinagsama-samang mga kadahilanan at sa kung anong sukat ang nagpapatakbo ng kumpanya. Batay sa data ng form No. 2, posible na masuri ang kalagayan sa pananalapi ng kumpanya kapwa sa mga tuntunin ng kabuuang dami sa dinamika at sa istraktura, pati na rin upang mapanatili factor analysis tubo at kakayahang kumita.

Tulad ng para sa tradisyonal na mga tagapagpahiwatig ng pananalapi na nabuo sa sistema ng accounting at makikita sa mga pahayag ng accounting (pinansyal), ang mga problemang aspeto ng kanilang paggamit ay nauugnay sa isang bilang ng mga tiyak mga paghihigpit:

• ang halaga ng mga tagapagpahiwatig ng pananalapi ay maaaring masukat gamit ang mga pamamaraan ng accounting, mga pamamaraan ng pagtatasa ng asset, ang aplikasyon ng mga pamantayan ng Tax Code ng Russian Federation para sa mga layunin ng accounting, na kung saan ay karaniwan sa kasanayan sa accounting sa Russian Federation. Binabaluktot nito ang halaga ng mga gastos, kita at mga tagapagpahiwatig na nakuha mula sa kanila;
• sa batayan ng mga tagapagpahiwatig ng pananalapi, maaaring hatulan ng isa ang mga nakaraang kaganapan at mga nakaraang katotohanan aktibidad sa ekonomiya;
• ang mga tagapagpahiwatig ng pananalapi ay nabaluktot ng inflation, madali silang magkaila at magsinungaling;
• ang mga tagapagpahiwatig ng pananalapi na makikita sa mga pahayag ng accounting (pinansyal) at ang mga koepisyent na nagmula sa kanila ay masyadong pangkalahatan, at samakatuwid ay hindi posible na gamitin ang mga ito sa lahat ng antas ng pamamahala ng negosyo;
• sa batayan ng mga pahayag ng accounting (pinansyal) bilang isang mapagkukunan ng impormasyon para sa pagkalkula ng mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ng pananalapi, imposibleng ganap na hatulan ang halaga ng mga ari-arian. Ang pag-uulat ay hindi kasama ang impormasyon tungkol sa lahat ng mga kadahilanang nagdudulot ng kita na nauugnay sa intelektwal na kapital;
• batay sa tubo bilang tagapagpahiwatig ng pagganap ng accounting, mahirap suriin ang pangmatagalang mga desisyon sa pamamahala.

Kung ang pagsusuri ng pagganap sa pananalapi ng isang negosyo ay isinasagawa lamang batay sa data ng accounting at pag-uulat, maaaring hindi ito mapagkakatiwalaan, dahil ang mga data na ito ay hindi gumagana.

Ang mga tagapagpahiwatig ng posisyon sa pananalapi ng kumpanya ay nabuo pangunahin sa batayan ng data ng accounting ng pamamahala, o daloy ng panloob na dokumento. Ngunit sa parehong oras, lumilitaw ang isang bilang ng mga kumpidensyal na paghihigpit, at ang impormasyon na batayan para sa pagsusuri, pati na rin ang mga resulta nito, ay nagiging isang komersyal na lihim, at ang mga interesadong partido mula sa labas ay hindi maaaring direktang matanggap ang mga ito.

Ang pagsusuri ng mga resulta sa pananalapi ng negosyo, batay sa mga tagapagpahiwatig ng pamamahala ng accounting, ay may nakikitang kalamangan. Ito ang antas ng spatial at temporal na detalye nito, na nabuo sa simula na isinasaalang-alang ang mga kinakailangan at kagustuhan ng negosyo tungkol sa direksyon ng segmentation at ang dalas ng mga sukat (oras, araw, linggo, buwan, at iba pa). Sa ngayon, ang pinaka-angkop na panahon ng pagsusuri ay 1 buwan. Sa kasong ito, ang impormasyon ay nananatiling may kaugnayan at sapat upang matukoy ang mga uso sa pagbabago sa sitwasyong pang-ekonomiya ng kumpanya.

Pinakamahusay na Artikulo ng Buwan

Sa artikulo ay makakahanap ka ng isang formula na makakatulong sa iyo na huwag magkamali kapag kinakalkula ang dami ng mga benta para sa hinaharap na panahon, at maaari kang mag-download ng isang template ng plano sa pagbebenta.

Ang mga aspeto ng pagpapatakbo ng pagsusuri ng aktibidad sa pananalapi ng kumpanya ay ipinahayag sa pagsubaybay sa katayuan ng mga natanggap at mga dapat bayaran, na nagpapatunay sa pinakamainam na anyo ng mga pag-aayos sa mga katapat, pagpapanatili ng balanse ng mga pondo na kinakailangan para sa pang-araw-araw na pagbabayad, pagsusuri sa turnover ng mga indibidwal na elemento ng working capital, pagsubaybay sa mga indicator ng operating at financial cycles, pagsusuri ng mga badyet sa pananalapi at pagsusuri ng kanilang pagpapatupad. Ang mga gawaing ito ay nalutas sa kurso ng kasalukuyang mga aktibidad sa pananalapi, salamat sa kung saan kinokontrol ng kumpanya ang pagpapatupad ng mga desisyon sa pamamahala na ginawa, pinapanatili ang posisyon sa ekonomiya nito sa isang disenteng antas at nananatiling solvent.

Ang mga estratehikong aspeto ng aktibidad sa pananalapi ng negosyo ay pangunahing nauugnay sa aplikasyon ng pamamaraan ng pagsusuri sa pananalapi sa pagbuo at pagbibigay-katwiran ng diskarte para sa paglago nito. Tulad ng alam mo, hindi mabubuo ang isang negosyo kung hindi ipinatupad ang mga programa sa pamumuhunan, walang suportang pinansyal para sa kanila, walang maayos na return on investment, at financially unstable ang kumpanya. Kasama rin sa mga estratehikong aspeto ng pagsusuri sa pananalapi ng negosyo ang pagbibigay-katwiran ng patakaran sa dibidendo at ang pamamahagi ng mga kita pagkatapos ng mga buwis. Sa ngayon, ang mga estratehikong isyu ng pagsusuri sa pananalapi ay nagiging lalong mahalaga, dahil ang konsepto ng pamamahala ng halaga ng kumpanya at ang pangangailangan na pag-aralan ang mga madiskarteng panganib ay ipinakilala sa kasanayang pang-administratibo.

Sa iba pang mga bagay, ang mga pagpapasya sa pamamahala sa pananalapi ng isang negosyo ay ginawa din batay sa pag-aaral ng mga panlabas na kondisyon ng pagtatrabaho, pagtatasa ng posisyon nito sa merkado ng kapital, panlabas na pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi at aktibidad ng negosyo ng mga umiiral at potensyal na katapat mula sa pananaw. ng katwiran ng pagtatatag at karagdagang pagsasagawa ng komunikasyon sa negosyo at pakikipag-ugnayan sa kanila.

Ang pinakakaraniwang pamamaraan ng pagsusuri sa pananalapi ng isang negosyo

Mayroong 6 na uri ng pagsusuri sa pananalapi ng isang negosyo, ito ay:

1. pahalang (pansamantala), kung saan inihahambing ang bawat posisyon sa pag-uulat sa nakaraang panahon;
2. patayo (istruktura), kapag ang bahagi ng mga indibidwal na artikulo sa panghuling tagapagpahiwatig, na kinuha bilang 100%, ay ipinahayag;
3. trend, kung saan ang bawat posisyon sa pag-uulat ay inihambing sa mga nakaraang panahon at ang pangunahing trend sa dynamics ng indicator ay inihayag, na-clear ng mga random na impluwensya at indibidwal na katangian bago ang mga indibidwal na panahon. Gamit ang trend, ang mga espesyalista ay bumubuo ng mga posibleng halaga ng mga tagapagpahiwatig sa hinaharap, ayon sa pagkakabanggit, nagsasagawa ng isang prospective na predictive analysis;
4. pagsusuri ng mga kamag-anak na tagapagpahiwatig(mga coefficient). Dito, kinakalkula ang mga ratio sa pagitan ng mga indibidwal na posisyon sa pag-uulat at kung paano nauugnay ang mga ito sa isa't isa;
5. comparative (spatial) pagsusuri. Sa kasong ito, sinusuri ang mga tagapagpahiwatig ng pag-uulat mga subsidiary at mga istrukturang dibisyon, pati na rin ang data ng kakumpitensya at mga average ng industriya, atbp.;
6. factorial, kung saan sinusuri nila kung paano nakakaapekto ang mga indibidwal na salik (mga dahilan) sa resultang indicator. Kasabay nito, ang isang pagkakaiba ay ginawa sa pagitan ng direktang pagsusuri ng kadahilanan (direktang pagsusuri), na nagpapahiwatig ng paghahati ng nagresultang halaga sa isang bilang ng mga bahagi, at baligtarin (synthesis), kapag ang mga indibidwal na bahagi ay pinagsama sa isang solong tagapagpahiwatig.

Isaalang-alang ang mga uri ng pagsusuri sa pananalapi ng mga negosyo nang mas detalyado.

1. Ang isang patayo, o istruktura, pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang negosyo ay nagsasangkot ng pagtukoy sa istruktura ng mga panghuling tagapagpahiwatig ng pananalapi (ang mga halaga para sa mga indibidwal na item ay kinuha bilang isang porsyento ng pera ng balanse) at pagtukoy sa epekto ng bawat isa sa kanila. sa kinalabasan ng aktibidad. Kapag lumilipat sa mga kamag-anak na tagapagpahiwatig, posible na magsagawa ng mga paghahambing sa pagitan ng mga sakahan ng potensyal na pang-ekonomiya at pagganap ng mga kumpanya gamit ang mga mapagkukunan ng iba't ibang laki, pati na rin ang pakinisin ang negatibong epekto ng inflation, na sumisira sa ganap na mga tagapagpahiwatig ng pag-uulat.
2. Ang batayan ng pahalang na pagsusuri ay ang pag-aaral ng dinamika ng mga indibidwal na tagapagpahiwatig ng pananalapi sa paglipas ng panahon. Sa kasong ito, ipinahayag kung aling mga seksyon at artikulo ng balanse ang nagbago.
3. Ang batayan ng pagsusuri ng mga ratios sa pananalapi ay ang pagkalkula ng ratio ng iba't ibang mga ganap na tagapagpahiwatig ng aktibidad sa pananalapi ng kumpanya. Ang impormasyon ay kinuha mula sa mga financial statement ng kumpanya.

Ang pinakamahalagang tagapagpahiwatig ng aktibidad sa pananalapi ng negosyo ay kinabibilangan ng mga sumusunod na grupo:

• pagkatubig;
• katatagan at solvency sa pananalapi;
• kakayahang kumita;
• turnover (aktibidad sa negosyo);
• aktibidad sa pamilihan.

Kapag sinusuri ang mga ratios sa pananalapi, tandaan ang ilang mahahalagang punto:

• ang laki ng mga ratios sa pananalapi ay higit na nakasalalay sa patakaran sa accounting ng kumpanya;
• dahil sa pagkakaiba-iba ng mga aktibidad, mas mahirap magsagawa ng isang paghahambing na pagsusuri ng mga coefficient ayon sa industriya, dahil karaniwang mga halaga maaaring mag-iba nang malaki para sa iba't ibang lugar ng kumpanya;
• normative coefficients, batay sa kung saan ginawa ang paghahambing, ay maaaring hindi pinakamainam at maaaring hindi maiugnay sa mga panandaliang layunin ng panahong pinag-aaralan.

1. Sa isang paghahambing na pagsusuri sa pananalapi, ang mga halaga ng mga indibidwal na grupo ng magkatulad na mga tagapagpahiwatig ay inihambing, lalo na:

• pagganap ng kumpanya at mga average ng industriya;
• ang pagganap ng kumpanya at ang mga halagang ito ng mga katunggali nito;
• mga tagapagpahiwatig ng kumpanya sa kabuuan at ang mga indibidwal na dibisyon nito;
• pag-uulat at mga nakaplanong tagapagpahiwatig.

1. Salamat sa integral (factorial) na pagsusuri sa pananalapi, posible na mas malalim na masuri ang posisyon sa pananalapi ng kumpanya sa ngayon.

• Paano gumagana ang mga siklo ng buhay ng isang organisasyon at kung paano pamahalaan ang mga ito

Sinasabi ng practitioner

Pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo sa pamamagitan ng mga sentro ng responsibilidad

Andrey Krivenko,

ex-financial director ng Agama Group of Companies, Moscow

Ang aming kumpanya ay isang distributor ng mga deep-frozen na produkto. Upang pamahalaan ang dami ng mga benta sa lugar na ito, una sa lahat, kinokontrol nila ang tiyempo ng mga natatanggap at nakikipag-ayos ng mga diskwento sa mga mamimili. Iyon ang dahilan kung bakit napakahalaga na pamahalaan ang kalagayang pinansyal ng kumpanya.

Ang isang pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang negosyo ay isinasagawa kapag nabuo ang mga badyet, ang mga sanhi ng mga paglihis ng kasalukuyang mga tagapagpahiwatig mula sa mga binalak ay natukoy, ang mga plano ay nababagay, at ang mga indibidwal na proyekto ay kinakalkula. Ang mga pangunahing tool dito ay pahalang (pagsubaybay sa mga pagbabago sa mga indicator sa paglipas ng panahon) at patayo ( pagsusuri sa istruktura mga artikulo) pagsusuri ng pag-uulat ng dokumentasyon ng pamamahala ng accounting. Kinakailangan din na kalkulahin ang mga coefficient. Ang nasabing pagsusuri sa pananalapi ay isinasagawa para sa lahat ng mga pangunahing badyet: BDDS, BDR, balanse, mga benta, mga pagbili, mga badyet ng imbentaryo.

Ang pahalang na pagsusuri sa pananalapi ng negosyo ay isinasagawa bawat buwan sa pamamagitan ng mga item sa konteksto ng mga sentro ng responsibilidad (CR). Sa unang yugto, kinakalkula ang bahagi ng ilang partikular na gastos sa kabuuang halaga ng mga gastos sa DH at ang pagsunod sa bahaging ito sa kasalukuyang mga pamantayan. Dagdag pa variable na gastos kumpara sa dami ng benta. Pagkatapos ang mga halaga ng dalawang tagapagpahiwatig ay inihambing sa kanilang mga halaga sa mga nakaraang panahon.

Ang taunang pagpapalawak ng negosyo ay humigit-kumulang 40–50%, at walang saysay na pag-aralan ang data mula dalawa o tatlong taon na ang nakalipas, at samakatuwid, bilang panuntunan, suriin ang impormasyon para sa maximum na Noong nakaraang taon isinasaalang-alang ang paglago ng negosyo. Kasabay nito, sinusuri nila kung paano tumutugma ang aktwal na mga halaga ng buwanang badyet sa mga nakaplanong taunang.

Pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo gamit ang mga coefficient

Ang mga pangunahing tagapagpahiwatig sa batayan kung saan maaaring hatulan ng isang tao ang kondisyon sa pananalapi ng kumpanya ay ang solvency at liquidity ratios. Iyon ang dahilan kung bakit ang pagsusuri ng pagganap sa pananalapi ng ganitong uri ng negosyo ay napakahalaga.

Dapat tandaan na ang solvency ay isang mas malawak na konsepto kaysa sa pagkatubig. Ang solvency ay ang kakayahan ng negosyo na ganap na matupad ang mga obligasyon nito sa pagbabayad, ang pagkakaroon ng mga mapagkukunang pinansyal sa kinakailangan at sapat na halaga. Kung tungkol sa pagkatubig, dito pinag-uusapan natin ang kadalian ng pagbebenta, pagbebenta, at ang pagbabago ng ari-arian sa pera.

Ang solvency at pagkatubig ng negosyo ay pangunahing tinutukoy batay sa pagsusuri ng koepisyent. Una, unawain natin kung ano ang ratio ng pananalapi.

Ang ratio sa pananalapi ay isang kamag-anak na tagapagpahiwatig, na kinakalkula bilang ratio ng mga indibidwal na item sa balanse at ang kanilang mga kumbinasyon. Ang pagsusuri ng koepisyent ay isinasagawa batay sa sheet ng balanse, iyon ay, ayon sa data ng mga form 1 at 2.

SA panitikan sa ekonomiya ratio financial analysis ay ang pag-aaral at pagsusuri pag-uulat sa pananalapi mga negosyo na gumagamit ng isang hanay ng mga tagapagpahiwatig ng pananalapi (mga ratios) na nagpapakilala sa posisyon ng negosyo. Ang ganitong uri ng pananaliksik ay isinasagawa upang ilarawan ang mga aktibidad ng isang pang-ekonomiyang entidad sa mga tuntunin ng ilang mga pangunahing tagapagpahiwatig na nagpapahintulot sa pagtatasa ng kalagayang pinansyal nito.

1. Coefficients batay sa kung saan posible na hatulan ang solvency ng kumpanya.

1. Mga coefficient na sumasalamin sa pagkatubig ng kumpanya.

Ang pagsusuri sa pananalapi ng solvency ng isang negosyo, pati na rin ang pagkatubig nito, ay kailangan muna sa lahat upang maunawaan kung ano ang panganib ng isang negosyo na maging bangkarota. Dapat pansinin na ang mga ratio ng pagkatubig ay walang kinalaman sa pagtatasa ng potensyal na paglago ng isang negosyo, ngunit ipinapakita ang posisyon nito sa isang naibigay na punto sa oras. Kung ang organisasyon ay gumagana para sa hinaharap, ang mga ratios ng pagkatubig ay hindi na magiging napakahalaga. Samakatuwid, kinakailangan upang masuri ang kalagayan sa pananalapi ng negosyo, una sa lahat, sa pamamagitan ng pagsusuri sa solvency nito.

1. Mga coefficient na ginagawang posible upang hatulan ang posisyon ng ari-arian ng kumpanya.

1. Mga ratio na nagpapakita ng katatagan ng pananalapi ng negosyo.

Ang batayan ng mga pangunahing coefficient na ginamit sa pagtatasa ng katatagan ng pananalapi ng isang kumpanya ay ang mga halagang isinasaalang-alang para sa mga layunin ng pagsusuri: equity (SC), panandaliang pananagutan (TO), hiniram na kapital (LC), sariling pagtatrabaho kapital (SOC). Ang mga indicator na ito ay kinakalkula gamit ang mga formula batay sa mga code ng mga linya ng balanse:

• SK = Kiri + DBP = p. 1300 + p. 1530
• KO = linya 1500 - linya 1530
• ZK \u003d TO + KO \u003d linya 1400 + linya 1500 - linya 1530
• SOK \u003d SK - VA \u003d p. 1300 + p. 1530 - p. 1100

Ang C&R dito ay kapital at mga reserba (p. 1300); DBP - ipinagpaliban na kita (linya 1530); DO - pangmatagalang pananagutan (linya 1400); VA - mga hindi kasalukuyang asset (linya 1100).

Kapag sinusuri ang pinansiyal na pagganap ng isang negosyo, kailangan mong tandaan na ang normatibo at inirerekomendang mga halaga ay nagmula sa pagsusuri ng gawain ng mga kumpanya sa Kanluran. Hindi sila inangkop sa mga katotohanan ng Russia.

Dapat mo ring maingat na isaalang-alang ang pamamaraan para sa paghahambing ng mga coefficient sa mga pamantayan ng industriya. Kung sa mga binuo na bansa ang mga proporsyon ay nabuo maraming taon na ang nakalilipas at ang lahat ng mga pagbabago ay patuloy na sinusubaybayan, kung gayon sa Russian Federation ang istraktura ng merkado ng mga asset at pananagutan ay nabuo lamang at walang ganap na pagsubaybay. At kung isasaalang-alang natin ang mga pagbaluktot sa pag-uulat, patuloy na pagbabago sa mga patakaran para sa pag-unlad nito, kung gayon ito ay sa halip mahirap makakuha ng makatwirang mga bagong pamantayan sa industriya.

Susunod, inihambing nila ang mga halaga ng mga tagapagpahiwatig sa mga inirekumendang pamantayan at, bilang isang resulta, sinusuri kung ang kumpanya ay solvent, kumikita, at kung ito ay matatag sa sa pananalapi sa anong antas ng aktibidad ng negosyo nito.

Sinasabi ng practitioner

Ang wastong pagpaplano ay ang susi sa kawalan ng kakulangan ng mga mapagkukunang pinansyal

Alexandra Novikova,

Deputy Head pinansyal na serbisyo SKB Kontur, Yekaterinburg

Karamihan sa mga negosyo ay madalas na nahaharap sa problema ng isang kakulangan ng kapital sa paggawa. Bilang resulta, kailangan nilang mag-aplay ng mga pautang (mga kredito). Ang kakulangan sa pananalapi ay bunga ng maling pagpaplano ng mga resibo at pagbabayad ng pera.

Ang aming organisasyon, upang maiwasan ang mga ganitong sitwasyon, ay naglalapat ng pagbabadyet kaugnay ng paggalaw ng mga mapagkukunang pinansyal. Ang pinakamalaking porsyento ng lahat ng mga pagbabayad para sa isang partikular na panahon ay nahuhulog sa mga pakikipag-ayos sa mga supplier at ahente. Sa pagsasaalang-alang na ito, kahit na sa yugto ng pagpaplano, inihahambing namin ang mga gastos na ito sa pagtanggap ng pananalapi mula sa mga kliyente at nakikita ang isang malamang na labis o kakulangan ng huli. Sa pamamagitan ng pag-iiba-iba ng timing ng mga pagbabayad ng dibidendo sa mga may-ari, nagagawa naming makamit ang pinakamainam na ratio sa pagitan ng libreng cash at utang sa mga pautang.

Pagsasagawa ng pagsusuri sa pananalapi ng isang negosyo: 6 na yugto

Stage 1. Pagbuo ng layunin at konteksto ng pagsusuri

Lalo na mahalaga na magkaroon ng kamalayan sa mga layunin kung magsasagawa ka ng pagsusuri sa pagganap ng pananalapi ng negosyo, dahil maraming mga paraan upang maisakatuparan ito, at ang pag-aaral ay gumagamit ng isang malaking halaga ng data.

Ang ilang mga analytical na gawain ay tiyak na tinukoy, at dito maaari mong gawin nang walang paglahok ng isang analyst. Halimbawa, ang isang pana-panahong pagtatasa ng isang portfolio ng pamumuhunan-utang o isang ulat sa mga merkado ng pagbabahagi ng isang partikular na negosyo ay maaaring isagawa batay sa mga probisyon ng mga pamantayan sa institusyon, iyon ay, ang mga kinakailangan ay naglalaman ng mga regulasyon, halimbawa, Mga Alituntunin para sa pagsusuri ang kalagayang pinansyal ng mga organisasyon. Napansin din namin na ang format, mga pamamaraan at/o mga pinagmumulan ng impormasyon ay maaari ding ialok ng mga lokal na opisyal na dokumento na may legal at likas na regulasyon.

Kung ang iba pang mga gawain ng pagsusuri sa pananalapi ng negosyo ay nakatakda, ang pakikilahok ng isang analyst ay kinakailangan upang matukoy ang pangunahing kahulugan ng naturang pag-aaral. Batay sa layunin ng pagsusuri sa pananalapi ng negosyo, nalaman ng mga eksperto kung aling mga diskarte ang pinakamahusay na ilapat, kung aling mga tool, mapagkukunan ng impormasyon ang gagamitin, sa anong format upang ipakita ang mga resulta ng trabaho at kung aling mga aspeto ang dapat bigyang-pansin. .

Kung mayroong isang malaking halaga ng impormasyon na haharapin, ang isang walang karanasan na analyst ay maaaring magsimulang magproseso ng mga numero at lumikha ng output. Ngunit ang diskarte na ito ay hindi ang pinaka-epektibo, at mas mahusay na ibukod ito upang hindi makakuha ng hindi impormasyong impormasyon. Isaalang-alang ang mga tanong: anong konklusyon ang makukuha mo kung nakatanggap ka ng malaking halaga ng data? Anong mga tanong ang hindi mo masagot? Aling solusyon ang susuporta sa iyong sagot?

Dapat ding matukoy ng analyst sa yugtong ito ang konteksto. Sino ang target na madla? Ano ang panghuling produkto, halimbawa, isang panghuling ulat na may mga konklusyon at rekomendasyon? Anong panahon ang napili (anong tagal ng panahon ang kinuha para sa pagsusuri sa pananalapi ng negosyo)? Anong mga mapagkukunan at mga hadlang sa mapagkukunan ang naaangkop sa pag-aaral? At sa kasong ito, ang konteksto ay maaari ding paunang natukoy (iyon ay, pag-aralan sa isang karaniwang format na itinatag ng mga pamantayan ng institusyonal).

Matapos matukoy ang layunin at konteksto ng pagsusuri sa pananalapi ng kumpanya, kailangan ng eksperto na magbalangkas ng mga tiyak na tanong na masasagot niya sa kurso ng trabaho. Halimbawa, kung ang isang pagsusuri (o ilang yugto ng mas malaking pag-aaral) ay isinasagawa upang ihambing ang makasaysayang pagganap ng tatlong negosyo sa parehong industriya, ang mga tanong ay: ano ang relatibong rate ng paglago ng mga negosyo at ano ang kanilang kamag-anak kakayahang kumita; aling organisasyon ang nagpapakita ng pinakamahusay na resulta sa pananalapi, at alin ang gumagana nang hindi gaanong mahusay kaysa sa iba?

Stage 2. Pangangalap ng datos

Sa yugtong ito, nangongolekta ang analyst ng impormasyon batay sa kung saan masasagot niya ang ilang mga katanungan. Narito napakahalaga na maunawaan ang mga detalye ng negosyo, upang malaman ang pagganap sa pananalapi at kalagayan sa pananalapi (kabilang ang mga uso sa mahabang panahon kumpara sa mga katulad na kumpanya). Sa ilang mga kaso, isagawa pagsusuri sa kasaysayan Ang mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo ay maaaring batay lamang sa mga tagapagpahiwatig ng pananalapi. Halimbawa, sapat na ang mga ito upang ayusin ang isang malaking bilang ng mga alternatibong negosyo na may partikular na minimum na antas ng kakayahang kumita. Ngunit upang matugunan ang mas malalim na mga isyu, tulad ng pag-unawa kung bakit at kung paano gumanap ang isang kumpanya nang mas mahina kaysa sa mga kakumpitensya nito, higit pang impormasyon ang kailangan.

Dapat ding tandaan na kung kailangan mong ihambing ang makasaysayang pagganap ng dalawang kumpanya sa isang partikular na lugar, maaari mong limitahan ang iyong sarili sa mga makasaysayang financial statement. Papayagan ka nilang maunawaan kung aling kumpanya ang mas mabilis na lumago at kung aling kumpanya ang mas kumikita upang mamuhunan. Gayunpaman, kung pinag-uusapan natin ang isang mas malawak na paghahambing sa pangkalahatang paglago ng industriya at kakayahang kumita, malinaw na ang data ng industriya ay kailangang gamitin.

Kailangan din ang data ng ekonomiya at industriya upang mas maunawaan ang kapaligiran kung saan nagpapatakbo ang kumpanya. Ang mga eksperto ay madalas na gumagamit ng top-down na diskarte kung saan, una, nakikita nila ang macroeconomic na kapaligiran, ang mga kinakailangan para sa paglago ng ekonomiya at inflation, pangalawa, pag-aralan ang mga uso sa pag-unlad ng industriya kung saan nagpapatakbo ang kumpanya, at, pangatlo, binabalangkas ang mga prospect para sa. ang organisasyon sa industriya nito at pandaigdigang istrukturang pang-ekonomiya. Halimbawa, maaaring kailanganin ng isang analyst na hulaan ang inaasahang paglago ng mga kita para sa isang negosyo.

Upang matukoy ang antas ng pag-unlad ng kumpanya sa hinaharap, ang makasaysayang data ng paksa ay hindi sapat - kumakatawan lamang sila sa isang bahagi ng impormasyon. Gayunpaman, kung nauunawaan ng analyst ang mga kondisyon ng ekonomiya at industriya, maaari siyang gumawa ng mas detalyadong pagtataya ng mga kita ng negosyo sa hinaharap.

Stage 3. Pagproseso ng data

Matapos makuha ang mga kinakailangang pahayag sa pananalapi at iba pang impormasyon, dapat kalkulahin ng analyst ang data na ito gamit ang naaangkop na mga tool sa pagsusuri. Halimbawa, sa panahon ng pagpoproseso ng data, maaari mong kalkulahin ang mga coefficient o mga rate ng paglago, maghanda ng isang pahalang at patayong pagsusuri sa pananalapi ng isang negosyo, bumuo ng mga tsart, magsagawa ng mga istatistikal na kalkulasyon, halimbawa, gamit ang mga pamamaraan ng regression o Monte Carlo, suriin ang equity, sensitivity, mag-apply ng iba pa. mga tool sa pagsusuri, o pagsamahin ang ilan sa mga ito, na naaayon sa mga layunin ng gawain.

Bilang bahagi ng isang komprehensibong pagsusuri sa pananalapi sa yugtong ito, kailangan mong:

• kilalanin ang mga pahayag sa pananalapi ng bawat negosyo na kailangan mong pag-aralan at suriin ang mga ito. Sa yugtong ito, pinag-aaralan nila ang accounting sa organisasyon, pinag-aaralan ang mga pamamaraan na ginamit (halimbawa, kapag bumubuo ng impormasyon sa kita sa pahayag ng mga resulta sa pananalapi), gumawa ng mga pagpapasya sa pagpapatakbo, mga kadahilanan na nakakaapekto sa mga pahayag sa pananalapi;
• gawin ang mga kinakailangang pagsasaayos sa mga pahayag sa pananalapi upang mapadali ang paghahambing; ang mga hindi naitama na ulat ng mga pinag-aralan na negosyo ay naiiba sa mga pamantayan ng accounting, pagpapasya sa pagpapatakbo, atbp.;
• maghanda o mangolekta ng data para sa mga financial statement at financial ratios (na nagpapakita ng iba't ibang aspeto ng corporate performance, at ang mga elemento ng financial statement ng enterprise ay nagsisilbing batayan para sa kanilang pagpapasiya). Sa pamamagitan ng pahalang-vertical na pagsusuri sa pananalapi at pagganap sa pananalapi, ang mga analyst ay may pagkakataon na galugarin ang mga kamag-anak na kita, pagkatubig, leverage, pagganap at halaga ng negosyo kumpara sa nakaraang pagganap at / o mga resulta ng mga kakumpitensya.

Stage 4. Pagsusuri / interpretasyon ng naprosesong datos

Pagkatapos ng pagproseso ng data, ang impormasyon ng output ay binibigyang kahulugan. Bihirang posible na sagutin ang isang malinaw na tanong ng pagsusuri sa pananalapi sa format ng isang solong numero. Ang batayan ng sagot sa analytical na tanong ay ang interpretasyon ng mga resulta ng pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig. Ang tugon na ito ang ginagamit upang bumuo ng mga konklusyon at gumawa ng mga rekomendasyon. Ang layunin ng pagsusuri sa pananalapi ng isang negosyo ay madalas na sagutin ang isang tiyak na tanong, ngunit kadalasan ang eksperto ay dapat magbigay ng opinyon o rekomendasyon.

Halimbawa, ang pagsusuri ng mga mahalagang papel ay maaaring magkaroon ng lohikal na konklusyon sa anyo ng isang desisyon sa pagkuha, pangangalaga, pagbebenta ng mga pagbabahagi o isang konklusyon sa presyo ng isang bahagi ng equity. Upang patunayan ang kanyang mga konklusyon, ang eksperto ay maaaring magbigay ng may-katuturang impormasyon sa anyo ng target na halaga ng tagapagpahiwatig, kamag-anak o inaasahang pagganap sa hinaharap, sa kondisyon na ang estratehikong posisyon na inookupahan ng negosyo sa sandaling ito, ang kalidad ng pamamahala at anumang iba pa. napapanatili ang impormasyong mahalaga sa paggawa ng desisyon.

Stage 5. Pagbuo at paglalahad ng mga konklusyon at rekomendasyon (sinamahan, halimbawa, ng isang analytical na ulat)

Sa kasong ito, ang analyst ay gumuhit ng isang konklusyon o rekomendasyon sa format na pinili ng kumpanya. Ang paraan ng pagpapakita ng mga resulta ay maiimpluwensyahan ng analytical na gawain, institusyon, o madla.

Ang ulat ng investment analyst ay maaaring maglaman ng sumusunod na impormasyon:

• resulta at konklusyon sa pamumuhunan;
• resume ng negosyo;
• mga panganib;
• grado;
• kasaysayan at iba pang impormasyon.

Ang pagsasama-sama ng mga pahayag sa pananalapi ay maaaring kontrolin ng may-katuturang mga awtoridad o mga propesyonal na pamantayan.

Hakbang 6: Paggawa ng karagdagang aksyon

Ang pagbuo ng ulat ay hindi ang huling yugto. Kapag namumuhunan sa mga stock o nagtatalaga ng credit rating, ang paksa ng pagsusuri ay dapat na muling suriin sa pana-panahon upang matukoy kung ang orihinal na mga konklusyon at rekomendasyon ay may kaugnayan.

Kung walang pamumuhunan sa pagbabahagi, hindi kinakailangan ang karagdagang pagsubaybay. Ngunit sa parehong oras, ito ay kapaki-pakinabang upang matukoy kung gaano kabisa ang pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo ay isinasagawa (halimbawa, na may kahusayan at pagiging kaakit-akit ng tinanggihang pamumuhunan). Ang mga karagdagang hakbang sa proseso ng pagsusuri ay maaaring pag-uulit ng mga hakbang na ipinakita kanina.

• Pamamahala ng kalidad sa negosyo: mga pamantayan, mga yugto ng pagpapatupad, mga tip

Ang pinakamahusay na mga libro tungkol sa pagsusuri sa pananalapi ng negosyo

1. L. PERO. Bernstein"Pagsusuripananalapipag-uulat" - Pagsusuri ng Ulat ng pananalapi. Teorya, Aplikasyon, at Interpretasyon.

Ang manwal ay lubhang kapaki-pakinabang para sa mga CFO at accountant na gustong mas maunawaan kung paano magsagawa ng pagsusuri sa pananalapi ng isang negosyo at matuto tungkol sa mga rekomendasyon para sa paggawa ng mga desisyon.

1. Svetlana Kamysovskaya, Tatyana Zakharova "Mga pahayag sa pananalapi ng accounting. Pagbubuo at pagsusuri ng mga tagapagpahiwatig. Pagtuturo".

Inilalarawan ng aklat ang pinakabagong pamamaraan para sa pagsusuri sa kalagayang pinansyal ng isang negosyo at ang pinakasikat na mga pamamaraan para sa pagpapatupad nito. Pinag-uusapan din ng mga may-akda ang pamamaraan para sa pagbuo ng mga ulat sa accounting.

1. Glafira Savitskaya "Pagsusuri ng pang-ekonomiyang aktibidad ng negosyo."

Isang kapaki-pakinabang na gabay na nakasulat sa simple at naa-access na wika. Binibigyang-daan kang mas maunawaan kung ano ang pagsusuri sa pananalapi at ratio ng mga ulat sa accounting.

1. Benjamin Graham at Spencer B. Meredith "Pagsusuri ng mga pahayag sa pananalapi ng mga kumpanya."

Impormasyon tungkol sa mga eksperto

Andrey Krivenko, ex-financial director ng Agama Group of Companies (Moscow). Si Andrey Krivenko ay ang nagtatag ng Izbenka at VkusVill grocery chain. Mula 2002 hanggang 2004, nagsilbi siya bilang pinuno ng mga estratehikong proyekto para sa Regent holding. Mula 2004 hanggang 2008, nagtrabaho siya bilang financial director sa Agama fish holding.

Alexandra Novikova, Deputy Head ng Financial Service ng SKB Kontur, Yekaterinburg. Ang SKB Kontur ay isang nangungunang developer ng mga online na serbisyo para sa accounting at negosyo. Ang mga produkto ng SAAS mula sa SKB Kontur ay pinili ng libu-libong mga negosyo sa buong Russia para sa paghahain ng mga ulat, pakikipagpalitan ng mga elektronikong dokumento at paggawa ng bookkeeping.

Matututo ka:

• Ano ang pangunahing gawain ng pagsusuri sa pananalapi sa negosyo.
• Anong mga uri ng pagsusuri sa pananalapi ang maaaring magamit sa negosyo.
• Ano ang mga yugto ng pagsusuri sa pananalapi ng kumpanya.
• Anong mga pagkakamali ang kadalasang ginagawa sa pagsusuri sa pananalapi ng negosyo.

Pagsusuri sa pananalapi ng negosyo ay isang hanay ng mga pamamaraan at pamamaraan para sa isang layunin na pagtatasa ng estado ng negosyo at ang pang-ekonomiyang aktibidad nito. Ang batayan para sa mga konklusyon ay quantitative at qualitative accounting information. Ito ay pagkatapos ng pagsubaybay nito na ang mga desisyon ay ginawa.

Ang pagsusuri at pagsusuri sa pananalapi ng negosyo ay nagsasangkot ng pagpapatupad ng mga aktibidad na naglalayong:

• ang pag-aaral ng mga prosesong pang-ekonomiya at ang kanilang pagkakaugnay - bumangon dahil sa ang katunayan na ang layunin ng mga batas sa ekonomiya, mga kadahilanan ng isang subjective na pagkakasunud-sunod ay lumilitaw at nakakaapekto sa mga pangkalahatang proseso;
• siyentipikong pagpapatibay ng mga plano, paggawa ng desisyon sa pamamahala at isang layunin na pagtatasa ng mga resulta ng kanilang pagpapatupad;
• pagkilala sa mga salik ng positibo at negatibong katangian na nakakaapekto sa mga resulta ng kumpanya;
• pagsisiwalat ng mga uso at proporsyon ng pag-unlad ng organisasyon, pagpapasiya ng mga hindi nagamit na reserba at mapagkukunan sa ekonomiya;
• generalization ng mga pinakamahusay na kasanayan at pagbuo ng mga panukala na may kaugnayan sa kanilang paggamit sa pagsasanay ng isang solong kumpanya.

Ang pagsusuri ng mga resulta sa pananalapi ng mga aktibidad ng isang negosyo ay ginagawang mas mahusay ang pamamahala ng mga mapagkukunang pinansyal, kinikilala ang mga uso sa kanilang paggamit, at bumubuo ng mga pagtataya para sa pag-unlad ng kumpanya sa malapit na hinaharap at sa hinaharap.

Huwag isipin na ang pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo ay makakatulong upang maitatag ang eksaktong dahilan kung saan ito ay nanganganib sa kabiguan. Ngunit sa parehong oras, tanging ang prosesong ito ay makakatulong upang matukoy nang tama kung bakit "nagkasakit" ang kumpanya at kung anong uri ng diagnosis. Sa tulong ng pagsusuri, malalaman mo ang tungkol sa mga pinaka-mahina na lugar sa ekonomiya ng kumpanya at.

Kapag ginagamit ang mga pamamaraan ng pagsusuri sa pananalapi at pang-ekonomiya, makatotohanan hindi lamang upang matukoy ang mga pangunahing salik na nakakaapekto sa kalagayang pinansyal at pang-ekonomiya ng kumpanya, kundi pati na rin upang masukat ang antas ng naturang impluwensya.

Mga layunin at layunin ng pagsusuri sa pananalapi ng negosyo

Ang pagsusuri sa pananalapi ay isinasagawa sa pangunahing layunin - suriin ang mga panloob na problema upang bumuo, bigyang-katwiran at gumawa ng mga desisyon sa pag-unlad, pagtagumpayan ang isang sitwasyon ng krisis, paglipat sa bangkarota, pagbili at pagbebenta ng isang negosyo o isang bloke ng mga pagbabahagi, pag-akit ng mga hiniram na pondo (mga pamumuhunan).

Ito ay nangangailangan ng mga sumusunod mga gawain:

1. Ang pagtatasa ng pagpapatupad ng plano para sa pagtanggap ng mga mapagkukunan ng pera at ang kanilang pamamahagi sa mga tuntunin ng pagpapabuti ng sitwasyon sa pananalapi sa kumpanya - ang batayan para sa pagtatasa ay ang pag-aaral ng ugnayan sa pagitan ng mga tagapagpahiwatig ng pagganap sa pananalapi, produksyon at komersyal.
2. Pagtataya ng kakayahang kumita sa ekonomiya at mga resulta sa pananalapi, na isinasaalang-alang ang totoong sitwasyon kung saan matatagpuan ang mga aktibidad ng organisasyon, ang pagkakaroon ng mga hiniram at personal na mapagkukunan at ang mga binuo na modelo ng kondisyon sa pananalapi (sa kabila ng katotohanan na mayroong iba't ibang mga pagpipilian para sa paggamit ng mga mapagkukunan).
3. Pag-unlad ng ilang mga hakbang, ang layunin kung saan ay mas mahusay na gumamit ng mga ari-arian ng pera at palakasin ang kalagayan sa pananalapi ng kumpanya.

Kinokolekta ng mga kumpanya ang isang malaking halaga ng data tungkol sa mga customer, na sa huli ay lumalabas na walang silbi. Ang impormasyon ay nakakalat, kadalasang luma na o nabaluktot - sa batayan na ito imposibleng gumawa ng isang natatanging panukala sa pagbebenta sa bumibili at mahulaan ang mga benta. Inilalarawan ng aming artikulo ang mga tool para sa pagkolekta at pagsusuri ng impormasyon, ang paggamit nito:

• ino-optimize ang mga gastos sa marketing ng kumpanya;
• tumulong na bumuo ng isang diskarte sa pagbebenta;
• bawasan ang customer churn sa pamamagitan ng pagpapabuti ng kalidad ng serbisyo.

Pagsusuri sa pananalapi ng negosyo: 5 uri

Panlabas na pagsusuri. Isinasagawa ito upang maihambing ang mga resulta ng kumpanya sa iba pang mga negosyo batay sa data mula sa mga ulat ng accounting ng counterparty firm. Ang layunin ng pagsusuri sa pananalapi ng isang panlabas na uri ng negosyo ay upang matukoy ang halaga ng merkado at pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ng kumpanya para sa mga posibleng kontrata.

Panloob na pagsusuri. Ang layunin ng pagsusuri sa pananalapi ng isang negosyo ng isang panloob na uri ay pag-aralan ang mga aktibidad ng tanging pang-ekonomiyang entidad na sinusuri. Sa panahon nito, ginagamit din nila ang sistema ng mga pamantayan na binuo ng kumpanya. aktibidad sa ekonomiya. Bilang karagdagan, ilapat ang impormasyon na may kaugnayan sa lihim ng kalakalan ng kumpanya. Ang isang pagsusuri ng pagganap sa pananalapi ng isang panloob na uri ng negosyo ay isinasagawa upang matukoy kung anong mga pagkakataon ang mayroon ang organisasyon upang maakit at gumawa ng pinakamainam na paggamit ng mga pondo, i-maximize ang kita at mabawasan ang mga gastos.

Pagsusuri ng mga panganib sa pananalapi. Ang isang tampok ng pagsusuri ng mga panganib sa pananalapi ay ang paggamit ng mga panloob na ulat, data ng accounting, regulasyon at nakaplanong impormasyon bilang mga mapagkukunan ng impormasyon.

Ipahayag ang pagsusuri. Ang isang malinaw na pagsusuri ng pagganap sa pananalapi ng isang negosyo ay isinasagawa upang magbigay ng isang pangkalahatang at pagpapatakbo na pagtatasa ng estado ng negosyo, pati na rin upang matukoy kung gaano kabisa ang mga aktibidad nito.

Malalim na pagsusuri. Ang isang pagsusuri ng mga resulta sa pananalapi ng isang negosyo ng ganitong uri ay isinasagawa upang magsagawa ng isang pangunahing pagtatasa ng pagganap at kondisyon sa pananalapi ng kumpanya.

• Kontrol sa pananalapi: mga pamamaraan ng pagsusuri at pagsusuri sa pagganap

Batay sa kung anong impormasyon ang pagsusuri ng aktibidad sa pananalapi ng negosyo

Ang pagsusuri na ito ay batay sa mga financial statement. Ang pagsusuri sa mga pahayag sa pananalapi ng kumpanya ay ang pangunahing mapagkukunan ng impormasyon.

Mahalaga na ang impormasyon sa pag-uulat ay maging kapaki-pakinabang at, batay dito, ang mga espesyalista ay maaaring gumawa ng mga karampatang desisyon sa negosyo. Ito ay isang pangunahing pangangailangan ng impormasyon. Dapat itong magkaroon ng mga katangian tulad ng:

• pagiging tunay(ang pang-ekonomiyang nilalaman ng data ay nananaig sa legal na anyo, ang impormasyon ay maaaring ma-verify at maidokumento);
• kaugnayan(ang data ay makabuluhan at nakakaimpluwensya sa desisyon ng gumagamit; ang may-katuturang impormasyon din ang ginagawang posible na magsagawa ng retrospective at prospective);
• pagiging totoo(impormasyon kung saan walang pinapanigang pagtatasa, mga pagkakamali, palsipikasyon ng mga kaganapan ng aktibidad ng ekonomiya ng negosyo);
• pagkaunawa(naiintindihan ng mga user na walang espesyal na propesyonal na pagsasanay kung ano ang sinasabi ng pag-uulat);
• neutralidad(kakulangan ng diin sa pagbibigay-kasiyahan sa mga interes ng ilang mga gumagamit sa kapinsalaan ng iba);
• maihahambing(impormasyon tungkol sa gawain ng kumpanya ay maihahambing sa katulad na impormasyon sa gawain ng ibang mga organisasyon).

Kapag bumubuo ng data ng pag-uulat, kinakailangan na obserbahan ang ilang mga paghihigpit kaugnay ng impormasyong kasama sa pag-uulat:

• ang mga benepisyo at gastos ay dapat na mahusay na magkakaugnay - nangangahulugan ito na ang mga gastos sa pag-uulat ay dapat nasa isang makatwirang ratio sa mga benepisyo na natatanggap ng kumpanya mula sa pagbibigay ng impormasyong ito sa mga interesadong user;
• dapat tandaan ng isa ang prinsipyo ng konserbatismo (pag-iingat) - iyon ay, ang dokumentasyon ay hindi dapat maglaman ng labis na pagtatantya ng mga ari-arian at kita at isang underestimated na halaga ng mga pananagutan;
• ito ay kinakailangan upang mapanatili ang pagiging kompidensiyal, iyon ay, ang pag-uulat ng impormasyon ay hindi dapat maglaman ng impormasyon na maaaring makapinsala sa mapagkumpitensyang lakas ng kumpanya.

• Paano "pinatay" ng buwis ang kumpanya at kung ano ang gagawin upang mabuhay

Mga pamamaraan ng pagsusuri sa pananalapi ng negosyo

Paraan 1Pahalang na pagsusuri sa pananalapi. Ang batayan ng ganitong uri ng pagtatasa ng negosyo ay ang pag-aaral ng dinamika ng mga indibidwal na tagapagpahiwatig ng pananalapi sa proseso ng trabaho. Kasabay nito, kinakalkula kung gaano kabilis ang paglaki ng mga indibidwal na tagapagpahiwatig ng mga pahayag sa pananalapi para sa ilang mga panahon. Bilang karagdagan, ang mga pangkalahatang uso sa kanilang pagbabago ay sinusubaybayan.

Sa sangay pamamahala sa pananalapi mas madalas:

• pag-aralan ang dinamika ng mga tagapagpahiwatig ng panahon ng pag-uulat kumpara sa data ng nakaraang yugto ng panahon (buwan, quarter o taon);
• suriin ang dinamika ng mga tagapagpahiwatig sa panahon ng pag-uulat kumpara sa mga katulad na tagapagpahiwatig ng nakaraang taon - ginagawa ito sa mga kumpanya na ang mga aktibidad ay pana-panahon;
• pag-aralan ang dinamika ng mga tagapagpahiwatig para sa ilang mga nakaraang panahon upang matukoy ang mga uso sa kanilang pagbabago.

Paraan 2Vertical na pagsusuri sa pananalapi. Ang batayan ng patayong pagsusuri sa pananalapi ay ang istrukturang agnas ng mga indibidwal na tagapagpahiwatig ng mga pahayag sa pananalapi ng kumpanya. Ang pagsasagawa ng pagsusuri sa pananalapi ng isang negosyo ng ganitong uri ay nagpapahiwatig ng pagkalkula ng tiyak na bigat ng mga indibidwal na bahagi ng istruktura ng pinagsama-samang mga tagapagpahiwatig ng pananalapi.

Bilang isang patakaran, ang mga sumusunod na variant ng vertical structural analysis ay ginagamit:

• structural analysis ng mga asset - ang mga resulta ay ginagamit kapag nag-optimize ng komposisyon ng mga asset na ito;
• pagtatasa ng istruktura ng kapital - ang mga resulta ay inilapat, tinatasa ang epekto ng pinansiyal na pagkilos, pagtukoy ng timbang na average na gastos ng kapital, pag-optimize ng istraktura ng mga mapagkukunan para sa pagbuo ng mga hiniram na pondo;
• pagsusuri sa istruktura mga daloy ng pananalapi– Tinutukoy at sinusuri ng mga espesyalista ang mga daloy ng salapi para sa mga aktibidad na may likas na pagpapatakbo, pananalapi at pamumuhunan.​

Paraan 3Pagsusuri ng trend. Ang batayan ng pagtatasa ng trend ay ang pagkalkula ng mga kamag-anak na paglihis para sa ilang mga panahon (ilang taon o quarter) mula sa antas ng base period. Ang pagtatasa ng trend ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay isinasagawa upang mabuo ang mga posibleng halaga ng mga tagapagpahiwatig sa hinaharap, iyon ay, ginagamit ito upang gumawa ng isang pagtataya para sa hinaharap.

Paraan 4Paghahambing ng pagsusuri sa pananalapi. Ang batayan para sa pagpapatupad nito ay isang paghahambing ng mga indibidwal na grupo ng magkatulad na mga tagapagpahiwatig sa bawat isa. Ang paghahambing (spatial) na pagsusuri ng pagganap sa pananalapi ng isang negosyo ay tumutulong upang makalkula ang laki ng ganap at kamag-anak na mga paglihis ng mga inihambing na tagapagpahiwatig. Maaaring sukatin:

• mga tagapagpahiwatig ng pananalapi ng kumpanyang ito at mga medium-sized na kumpanya (upang masuri ang mapagkumpitensyang posisyon ng organisasyon at tukuyin ang mga reserba para sa pagpapabuti ng kahusayan ng trabaho nito);
• data ng kumpanya at mga kumpanya na nakikipagkumpitensya dito (tukuyin ang mga kahinaan ng negosyo upang maunawaan kung anong mga aktibidad ang dapat isagawa upang mapabuti ang pagganap ng kompetisyon nito);
• impormasyon ng mga indibidwal na yunit sa istraktura at mga dibisyon ng isang naibigay na kumpanya (pinag-uusapan natin ang tungkol sa "mga sentro ng responsibilidad") upang makahanap ng mga panloob na reserba para sa pag-optimize ng kahusayan ng kumpanya;
• pag-uulat at binalak (normative) na mga tagapagpahiwatig ng pananalapi (na pinagbabatayan ng kontrol ng kasalukuyang gawain ng negosyo).​

Paraan 5Factor analysis. Sa factorial (o integral) financial analysis, pinag-aaralan nila kung paano nakakaapekto ang mga indibidwal na sanhi (mga salik) sa huling indicator.

Bilang isang halimbawa ng isang mahalagang pagsusuri ng isang negosyo, maaaring banggitin ang DuPont three-factor model, na nagbibigay para sa agnas ng return on asset bilang isang indicator sa ilang pribadong financial coefficient ng pagbuo nito, na magkakaugnay. karaniwang sistema. Ang tagapagpahiwatig na ito ay ang produkto ng ratio ng kakayahang kumita ng mga benta ng produkto sa pamamagitan ng bilang ng mga turnover (turnover ratio) ng mga asset.

P a \u003d P rp + KO a \u003d (Netong kita / Kita) * (Kita / Mga Asset)

Ang pagsusuri sa kadahilanan ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo ay naglalaman ng:

1. Sistema ng SWOT-analysis ng aktibidad sa pananalapi. Ang pangalan nito ay isang pagdadaglat ng mga unang titik ng mga bagay na apektado ng pagsusuri. S - Strehgths (pagsasagawa ng financial analysis ng isang enterprise ay nagbibigay-daan sa iyo upang malaman ang tungkol sa mga lakas ng kumpanya), W - Weaknesses (tungkol sa mga kahinaan), O - Opportunities (tungkol sa mga pagkakataon sa pag-unlad), T - Trears (tungkol sa mga banta sa pag-unlad) . Sa SWOT analysis, una sa lahat, pinag-aaralan natin ang mahina at lakas gawaing pinansyal mga kumpanya, at alamin din kung paano makakaapekto ang mga panlabas na salik ng indibidwal na mga aktibidad sa pananalapi sa hinaharap.
2. Isang object-oriented system para sa integral analysis ng pagbuo ng netong kita ng isang enterprise, ang may-akda kung saan ay ang American company na Modernsoft, gamit ang computer equipment at isang espesyal na application package. Ang tagapagpahiwatig ng netong kita sa pagsusuri na ito ay ipinahayag bilang isang hanay ng mga pangunahing bloke ng pera na nakikipag-ugnayan sa isa't isa at nagmomodelo ng "mga grupo" ng mga elemento na direktang nakakaapekto sa pagbuo ng kita. Ang gumagamit ay may pagkakataon na bahagyang baguhin ang system nang nakapag-iisa, isinasaalang-alang ang mga detalye ng kumpanya. Ang pagpapalawak o pagpapalalim, kung kinakailangan, ay katanggap-tanggap.
3. Isang portfolio analysis system o isang "reward-risk" system para sa isang investment portfolio, na tumutulong upang mapataas ang ratio ng kita sa panganib sa pamamagitan ng pagbuo ng isang "mahusay" na portfolio (iyon ay, pagpili ng ilang partikular na securities).
4. Ang paraan ng mga ratios sa pananalapi. Ang pangunahing paraan ng pagsusuri, ayon sa karamihan ng mga mananaliksik. Kapag ginagamit ang paraan ng mga ratios sa pananalapi (o mga kamag-anak na tagapagpahiwatig), kinakalkula ang mga ratio ng mga parameter ng pag-uulat ng pera. Ito ay dahil ang pagkalkula ng mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ay isinasagawa din gamit ang iba pang mga pamamaraan, na nabanggit sa itaas (madalas na ginagamit ng mga espesyalista ang "paraan sa isang pamamaraan", iyon ay, gumagamit sila ng isang paraan upang ipatupad ang isa pa).

Ang pagkumpirma ng analytical na halaga ng mga ratios sa pananalapi ay ang kanilang malawakang paggamit sa buong mundo. Sa Kanluran, mayroong isang bilang ng mga espesyal na publikasyon na may nai-publish na mga ulat sa istatistika sa mga tagapagpahiwatig na ito. Maraming mga kumpanya at ahensya ng balita na makitid na nakatutok ang naayos, na ang pangunahing direksyon ay ang pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi gamit ang mga coefficient at ang pagbebenta ng naturang impormasyon. Napakadaling gawin ang gawaing ito kung mayroon kang kinakailangang impormasyon at isang tiyak na dami ng libreng oras.

• Diskarte sa asul na karagatan: kung paano pumasok sa merkado gamit ang isang bagong produkto at mag-ukit ng isang angkop na lugar

Mga yugto ng pagsusuri sa pananalapi ng negosyo

Stage 1. Paunang pagsusuri ng posisyon sa ekonomiya at pananalapi ng negosyo. Ang pagsusuri sa pananalapi ay nagsisimula sa isang pagsusuri ng mga pangunahing tagapagpahiwatig ng pagganap. Isasaalang-alang ng pagsusuring ito ang mga sumusunod na punto:

• ano ang katayuan ng ari-arian ng kumpanya sa simula at sa pagtatapos ng panahon ng pag-uulat;
• sa anong mga kondisyon ang negosyo ay nagtrabaho sa oras ng ulat;
• anong mga resulta ang nakamit ng kumpanya sa isang naibigay na panahon;
• ano ang masasabi tungkol sa mga prospect para sa gawain ng pinansyal at pang-ekonomiyang katangian ng organisasyon.

Batay sa mga tagapagpahiwatig ng balanse, maaari kang makakuha ng tumpak na data sa posisyon ng ari-arian ng kumpanya sa simula at sa pagtatapos ng panahon ng pag-uulat. Kapag inihambing ang dinamika ng mga resulta ng seksyon ng asset ng balanse, maaari mong malaman alinsunod sa kung anong mga uso ang nabago ng posisyon ng ari-arian ng kumpanya. Ang impormasyon tungkol sa mga pagbabago sa istraktura ng pamamahala ng organisasyon, pagbubukas ng mga bagong uri ng trabaho, mga tampok ng pakikipag-ugnayan sa mga kontratista, atbp., bilang panuntunan, ay naglalaman ng tala ng paliwanag sa taunang mga pahayag sa pananalapi.

Ang pagiging epektibo at mga prospect ng negosyo ay maaaring hatulan sa isang pangkalahatang paraan, sa batayan ng data mula sa isang pagsusuri ng dynamics ng kita. Ang impormasyon ay maaari ding ibigay sa pamamagitan ng isang paghahambing na pagsusuri ng mga elemento ng paglago ng mga pondo, kita at dami ng produksyon ng kumpanya.

Ang impormasyon tungkol sa mga puwang sa mga aktibidad ng kumpanya ay maaaring makuha sa pamamagitan ng pagtingin sa balanse. Ang impormasyong ito ay ipinapakita sa disguise. Ang ganitong sitwasyon ay lumitaw kung ang pag-uulat ay naglalaman ng data sa hindi sapat na mahusay na trabaho ng kumpanya sa panahon ng pag-uulat at sa resulta ng naturang gawain (halimbawa, ang artikulong "Mga Pagkalugi"). Ang mga mahusay na kumikitang kumpanya ay maaari ding magkaroon ng ilang mga pagkukulang sa kanilang pagganap sa pananalapi, na nagiging malinaw mula sa kanilang balanse - ang impormasyon tungkol dito ay karaniwang nakatago. Maaaring ito ay dahil sa palsipikasyon sa bahagi ng organisasyon o isang tiyak na pamamaraan ng pag-uulat na pinagtibay ng negosyo, ayon sa kung saan maraming mga item sa balanse ang kumplikado (halimbawa, ang item na "Iba pang mga nagpapautang").

Stage 2. Pagtatasa at pagsusuri ng potensyal na pang-ekonomiya ng organisasyon. Posibleng hatiin ang ikalawang yugto sa dalawang proseso.

1. Pagtatasa ng katayuan ng ari-arian. Posibleng magbigay ng dalawang beses na paglalarawan ng potensyal na pang-ekonomiya ng kumpanya, na nagawa ito mula sa pananaw ng ari-arian at posisyon sa pananalapi nito. Mayroong malapit na koneksyon sa pagitan ng mga partidong ito ng gawaing pinansyal at pang-ekonomiya ng negosyo: dahil sa hindi magandang komposisyon ng kalidad o hindi makatwiran na istraktura ng pag-aari, ang posisyon sa pananalapi ng kumpanya ay maaaring lumala. Posible rin ang baligtad na sitwasyon.

Ang katatagan ng kumpanya ay higit sa lahat ay nakasalalay sa kung gaano tama at makatwiran ang pinansiyal na mapagkukunan ay namuhunan sa mga asset.

Sa kurso ng operasyon ng kumpanya, ang laki at istraktura ng mga asset ay patuloy na nagbabago. Ang mga patayo at pahalang na pag-aaral ng mga pahayag sa pananalapi ng negosyo ay tumutulong upang makakuha ng isang pangkalahatang larawan ng kung anong mga pagbabago sa husay ang sumasailalim sa istruktura ng mga pondo at ang kanilang mga mapagkukunan at ang dinamika ng mga pagbabagong ito.

Upang masuri ang posisyon sa pananalapi ng kumpanya, gumamit ng pahalang at patayong pagsusuri.

2. Pagtatasa ng sitwasyong pinansyal. Ang posisyon sa pananalapi ng kumpanya ay maaaring hatulan, na isinasaalang-alang ang maikli at mahabang panahon. Kung ang pagsusuri sa pananalapi ng negosyo, ang pagtatasa ay isinasagawa na isinasaalang-alang ang isang maliit na pananaw, ang pamantayan para sa pagtatasa ng posisyon sa pananalapi ng kumpanya ay ang solvency at pagkatubig nito, iyon ay, ang kakayahang magbayad ng mga panandaliang obligasyon sa oras. at nang buo.

Ang liquidity ng kumpanya ay ang pagkakaroon ng working capital sa halagang theoretically ay dapat sapat upang bayaran ang mga panandaliang obligasyon nang mas maaga sa iskedyul, kahit na may paglabag sa mga petsa ng maturity na tinukoy sa mga kontrata.

Tungkol sa solvency, sa kasong ito, sinasabi nila na ang kumpanya ay may pananalapi at katumbas ng cash para sa agarang pagbabayad ng utang sa mga pautang.

Ang mga konsepto ng pagkatubig at solvency ng kumpanya ay hindi magkapareho. Kaya, sa batayan ng mga ratio ng pagkatubig, maaaring hatulan ng isa ang posisyon sa pananalapi ng negosyo bilang kasiya-siya. Ngunit sa pagsasagawa, ang gayong pagsusuri sa pananalapi ng isang negosyo, isang pagtatasa, ay mali kung ang kasalukuyang mga ari-arian ay nagpapatotoo, sa karamihan, sa mga overdue na natatanggap at hindi likidong mga ari-arian.

Ang mga pangunahing tagapagpahiwatig kung saan posible upang masuri ang solvency ng negosyo.

1. Ang halaga ng sariling kapital ng trabaho ay nagpapakita ng bahagi ng personal na kapital ng kumpanya, na siyang pinagmumulan ng saklaw ng mga umiiral na mga ari-arian, iyon ay, ang mga na ang turnover ay isinasagawa sa mas mababa sa isang taon. Ang tagapagpahiwatig na ito ay kinakalkula - ito ay apektado ng parehong istraktura ng mga asset at mga mapagkukunan ng pananalapi. Ang halaga ng sariling kapital sa paggawa ay napakahalaga para sa mga kumpanya na ang mga aktibidad ay isang komersyal na kalikasan at nauugnay sa mga intermediary na operasyon. Kung ang ibang mga kondisyon ay nananatiling pareho, at ang tagapagpahiwatig na ito ay lumalaki, ang sitwasyong ito ay itinuturing na paborable. Ang susi at patuloy na pinagmumulan ng paglago ng sariling pananalapi ay tubo.
2. Ang kakayahang magamit ng gumaganang kapital - kapital na nagtatrabaho, na ipinahayag sa pera, mga pondo na may ganap na pagkatubig. Kung normal ang pagpapatakbo ng kumpanya, ang indicator na ito ay mula 0 hanggang 1. Kung ang ibang mga kundisyon ay mananatiling pareho, at tumataas ang operating capital agility, ang trend ay itinuturing na positibo. Ang kumpanya mismo ang nagtatakda ng katanggap-tanggap na halaga ng tagapagpahiwatig, na nagpapahiwatig. Ang pagbuo ng halaga ay naiimpluwensyahan, halimbawa, ng antas ng pang-araw-araw na pangangailangan para sa libreng pananalapi.
3. Ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig ay tinatasa ang pagkatubig ng mga asset sa kabuuan at ipinapakita ang bilang ng mga rubles bawat ruble ng mga kasalukuyang pananagutan. Ang prinsipyo ng pagkalkula ng ratio na ito ay na binabayaran ng kumpanya ang mga panandaliang obligasyon gamit ang kasalukuyang mga asset, iyon ay, kung ang kasalukuyang mga asset ay mas malaki kaysa sa halaga ng kasalukuyang mga pananagutan, ang kumpanya ay itinuturing na matagumpay na gumagana (hindi bababa sa teorya). Ang halaga ng koepisyent ay depende sa industriya at uri ng aktibidad. Kung ang tagapagpahiwatig na ito ay lumalaki, ito ay itinuturing na isang positibong kababalaghan. Ang Western accounting at analytical practice ay nagbibigay ng mas mababang kritikal na marka ng indicator - 2. Ngunit ang numerong ito ay indicative, na nagpapahiwatig ng isang order, at hindi isang eksaktong standard na halaga.
4. Ang mabilis na ratio ay katulad ng kasalukuyang ratio, ngunit gumagamit ito ng mas kaunting kasalukuyang mga asset upang kalkulahin ito. Ang pagkalkula ay hindi isinasaalang-alang ang pinaka hindi likidong bahagi sa anyo ng mga imbentaryo. Ang pagbubukod ay ginawa hindi lamang dahil sa kanilang mas mababang pagkatubig, ngunit din dahil ang mga pananalapi na maaaring makuha mula sa sapilitang pagbebenta ng mga yunit ng produksyon ay maaaring mas mababa kaysa sa mga gastos na ginugol sa kanilang pagkuha. Ang tagapagpahiwatig ay may tinatayang halaga na 1, ngunit ang katangian ng pagtatasa na ito ay may kondisyon. Kapag sinusuri ang dinamika ng isang tagapagpahiwatig, dapat isaalang-alang ng isa ang mga dahilan kung bakit ito nagbago. Kung tumaas ang ratio dahil sa unjustified receivable, hindi masasabing paborable ang performance ng kumpanya.
5. Ang absolute liquidity ratio (solvency) ay ang pinaka mahigpit na criterion ng liquidity ng isang kumpanya. Batay dito, maaari nating tapusin kung aling bahagi ng panandaliang mga obligasyon sa utang ang mas mahusay na bayaran nang madalian, kung kinakailangan. Sa mga benepisyo sa Kanluran, ang inirerekomendang mas mababang limitasyon ng koepisyent ay ipinahiwatig - 0.2. Dahil ang pagbuo ng mga pamantayan ng industriya para sa mga coefficient na ito ay magsisimula sa hinaharap, ngayon mas mahusay na pag-aralan ang dinamika ng mga tagapagpahiwatig na ito sa pamamagitan ng pagsasagawa ng isang paghahambing na pagsusuri ng magagamit na impormasyon sa mga kumpanyang may katulad na aktibidad sa ekonomiya.
6. Ang bahagi ng sariling kapital sa pagtatrabaho sa pagsakop sa mga stock ay bahagi ng halaga ng mga stock na sinasaklaw ng sariling kapital na nagtatrabaho. Napakahalaga kapag sinusuri ang posisyon sa pananalapi ng mga kumpanya ng kalakalan, ang inirerekomendang mas mababang limitasyon dito ay 50%.
7. Reserve coverage ratio - ang indicator ay kinakalkula sa pamamagitan ng pag-uugnay ng halaga ng mga reserba at ang halaga ng "normal" na mga mapagkukunan ng kanilang coverage. Kung ang halaga ay mas mababa sa 1, maaari nating pag-usapan ang kasalukuyang estado ng kumpanya bilang hindi matatag.

Ang kalagayan sa pananalapi ay maaaring hatulan batay sa katatagan ng mga aktibidad sa mahabang panahon. Ang napapanatiling operasyon at ang pangkalahatang istruktura ng pananalapi ng negosyo, pati na rin ang antas ng pag-asa nito sa mga mamumuhunan at nagpapautang ay malapit na nauugnay.

Upang maunawaan kung ang isang kumpanya ay matatag sa pananalapi sa mahabang panahon, maaari mong suriin ang ratio ng mga personal at hiniram na pondo. Gayunpaman, batay sa tagapagpahiwatig na ito, isang pangkalahatang pagsusuri lamang ng katatagan ng pananalapi ng negosyo ang maaaring isagawa. Kaugnay nito, ang mundo at Russian accounting at analytical practice ay nagbigay ng isang sistema ng mga tagapagpahiwatig:

1. Ang ratio ng konsentrasyon ng equity ay nagpapahiwatig ng bahagi ng mga may-ari ng kumpanya sa kabuuang halaga ng pananalapi na namuhunan sa pagpapatakbo ng negosyo. Ang posisyon sa pananalapi ng organisasyon ay maaaring hatulan batay sa halaga ng tagapagpahiwatig na ito - kung mas mataas ito, mas mahusay ang mga bagay sa kumpanya: ito ay matatag, matatag at hindi umaasa sa mga pautang mula sa labas. Ang tagapagpahiwatig ay pupunan ng koepisyent ng konsentrasyon ng hiniram (naaakit) na kapital, ang halaga nito ay 100% (o 1).
2. Ang koepisyent ng pag-asa sa pananalapi ay kabaligtaran ng koepisyent na binanggit sa itaas. Kung ito ay lumalaki nang pabago-bago, kung gayon ang bahagi ng mga hiniram na pondo sa financing ng kumpanya ay tataas. Sa pamamagitan ng pagbabawas ng halaga sa 1 (o 100%), nagiging malinaw na ang mga may-ari ay pinondohan nang buo ang kanilang kumpanya.
3. Ang koepisyent ng kakayahang umangkop ng sariling kapital ay nagpapakita kung anong bahagi ng personal na kapital ang ginagamit upang tustusan ang mga kasalukuyang aktibidad (iyon ay, pinag-uusapan natin ang bahagi ng kapital ng kumpanya na namuhunan sa kapital na nagtatrabaho at ang kapital na bahagi). Ang halaga ng koepisyent ay nag-iiba depende sa istruktura ng kapital at industriyang kinabibilangan ng kumpanya.
4. Pangmatagalang ratio ng istraktura ng pamumuhunan: Ang ratio na ito ay kinakalkula batay sa pag-aakalang ang paggamit ng mga pangmatagalang pautang at paghiram ay kinakailangan upang tustusan ang mga fixed asset at iba pang capital investment. Salamat sa ratio, maaari mong malaman ang tungkol sa bahagi ng mga pangunahing pondo at iba pang mga asset na wala sa sirkulasyon, na pinondohan ng mga panlabas na mamumuhunan.
5. Ang pangmatagalang ratio ng paghiram ay ginagawang posible upang hatulan ang istraktura ng kapital. Kung ang indicator na ito ay dynamic na lumalaki, ang sitwasyon ay itinuturing na hindi kanais-nais. Nangangahulugan ito na ang antas ng pag-asa ng kumpanya sa mga namumuhunan mula sa labas ay tumataas lamang.
6. Ang ratio ng sarili at hiniram na mga pondo ay nagpapahintulot sa amin na masuri ang katatagan ng pananalapi ng kumpanya sa kabuuan. Ang interpretasyon ng koepisyent ay medyo simple. Kung ang halaga nito ay katumbas ng 0.179 - para sa bawat ruble ng mga personal na pondo na namuhunan sa mga ari-arian ng kumpanya, mayroong 17.9 na pondo ng pautang. Kung ang tagapagpahiwatig ay dynamic na lumalaki, kung gayon ang pag-asa ng negosyo sa mga nagpapautang at namumuhunan mula sa labas ay tumataas, iyon ay, ang katatagan ng pananalapi medyo bumababa. Ang baligtad na halaga ay nagpapahiwatig ng kabaligtaran na sitwasyon.

Walang pare-parehong pamantayan sa pamantayan para sa mga tagapagpahiwatig na ipinahiwatig sa itaas. Ang mga parameter na isinasaalang-alang ay naiimpluwensyahan ng maraming mga kadahilanan. Kabilang sa mga ito ang mga prinsipyo ng pagpapahiram, kaakibat ng industriya ng kumpanya, ang kasalukuyang istraktura ng mga mapagkukunan ng mga pondo, ang kanilang paglilipat, ang reputasyon ng organisasyon at iba pang mga kadahilanan. Sa pagsasaalang-alang na ito, posible na suriin ang dinamika ng direksyon ng mga pagbabago sa mga coefficient, pati na rin ang katanggap-tanggap ng mga halaga, sa pamamagitan ng paghahambing ng mga ito sa pamamagitan ng mga grupo.

Stage 3. Pagsusuri at pagsusuri ng pagiging epektibo ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya. Ang pagsusuri sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo ay nagsasangkot ng pagtatasa ng aktibidad ng negosyo at kakayahang kumita ng kumpanya.

Pagtatasa ng Aktibidad sa Negosyo

Ang gawain ng pagsusuri sa aktibidad ng negosyo ay pag-aralan ang mga resulta at pagiging epektibo ng mga pangunahing aktibidad sa paggawa sa ngayon. Kung pinag-uusapan natin ang isang husay na pagtatasa ng aktibidad ng negosyo, maaari itong makuha sa pamamagitan ng paghahambing ng aktibidad ng isang naibigay na kumpanya sa mga kaugnay na kumpanya sa industriya ng pamumuhunan sa kapital. Ang kwalitatibo (di-pormal) na pamantayan ay ang lugar ng mga pamilihan ng pagbebenta para sa mga kalakal na ginawa ng negosyo, ang lawak ng mga pamilihang ito; pagkakaroon ng mga kalakal para i-export; reputasyon ng kumpanya, atbp.

Mayroong dalawang lugar kung saan isinasagawa ang pagtatasa ng kalidad:

• ang antas ng pagpapatupad ng plano (na tinutukoy nang nakapag-iisa o inaprubahan ng isang mas mataas na organisasyon) sa mga tuntunin ng mga pangunahing tagapagpahiwatig, na tinitiyak ang isang naibigay na rate ng paglago para sa mga tagapagpahiwatig na ito;
• ang antas ng kahusayan sa paggamit ng mga mapagkukunan ng negosyo.

Kapag ipinatupad ang unang direksyon, makatwirang isaalang-alang ang paghahambing na dinamika ng mga pangunahing tagapagpahiwatig. Narito ang ratio na matatawag na pinakamainam Tpb>Tr>So>100%, kung saan ang Tpb, Tr, Tak ay ang rate kung saan nagbabago ang kita, benta, advanced na kapital.

Kadalasan ang mga negosyo ay lumihis mula sa ratio na ito. Gayunpaman, ang mga paglihis ay hindi palaging negatibo. Dito pinag-uusapan natin ang tungkol sa mga retreat na may kaugnayan sa pagbuo ng mga bagong prospect para sa direksyon ng pamumuhunan sa kapital, ang modernisasyon at muling pagtatayo ng mga gumaganang industriya. Itong direksyon Ang aktibidad ay hindi palaging nauugnay sa makabuluhang pamumuhunan sa pananalapi, na, bilang isang patakaran, ay hindi nagdadala ng mabilis na kita, ngunit maaaring magdala ng kita sa negosyo sa hinaharap.

Upang maipatupad ang pangalawang direksyon, madalas nilang kalkulahin ang iba't ibang mga tagapagpahiwatig na nagpapahiwatig ng pagiging epektibo ng paggamit ng mga mapagkukunan ng isang materyal, pinansyal at likas na paggawa. Pinag-uusapan natin ang tungkol sa pag-unlad, pagiging produktibo ng kapital, paglilipat ng mga reserbang produksyon, ang tagal ng operating cycle, ang bilis ng paglilipat ng mga advanced na pondo.

Pagtatasa ng kakayahang kumita

Ang mga pangunahing tagapagpahiwatig para sa pagtatasa ng kakayahang kumita na ginagamit sa mga bansang may Ekonomiya ng merkado- ito ang kakayahang kumita ng mga advanced at sariling pondo. Mula sa isang pang-ekonomiyang pananaw, madaling bigyang-kahulugan ang mga tagapagpahiwatig na ito - kung gaano karaming mga rubles ng kita ang nahulog sa isang ruble ng sariling mga pondo na namuhunan sa mga aktibidad.

Ang return on equity ay naiimpluwensyahan ng tatlong salik: resource productivity, profitability ng economic activity at ang structure ng advanced capital. Ang mga napiling kadahilanan ay makabuluhan, dahil sa ilang paraan ang mga ito ay isang pangkalahatan ng lahat ng aspeto ng gawaing pinansyal at pang-ekonomiya ng kumpanya, lalo na, ito ay mga ulat ng accounting. Ang unang kadahilanan ay pangkalahatan ang asset ng balanse, ang pangalawa - form No. 2 "Pahayag ng Kita at Pagkawala", ang pangatlo - ang pananagutan sa balanse.

Stage 4. Pagsusuri ng istraktura ng balanse ng negosyo. Ang pagkakaroon ng mataas na buwis at pagbabangko mga rate ng interes, pati na rin ang magkaparehong hindi pagbabayad sa pagitan ng mga entity na may-ari, ay humahantong sa kawalan ng utang na loob ng mga kumpanya. Ang katotohanan na ang negosyo ay naging bangkarota (insolvent) ay maaaring hatulan, una sa lahat, batay sa pagsuspinde ng mga kasalukuyang pagbabayad at ang kawalan ng kakayahan upang matugunan ang mga kinakailangan ng mga nagpapautang sa loob ng tatlong buwan mula sa oras na sila ay dapat bayaran.

Dito, ang pagtatasa ng istraktura ng balanse ay nagiging partikular na nauugnay, dahil ang negosyo ay kinikilala bilang insolvent kung ito ay tumigil na maging kasiya-siya.

Maaari mong pag-aralan at suriin ang istraktura ng balanse ng kumpanya gamit ang mga tagapagpahiwatig tulad ng ratio ng equity at kasalukuyang ratio ng pagkatubig.

Mayroong isang dahilan kung bakit ang istraktura ng balanse ay maaaring tawaging hindi kasiya-siya, at ang negosyo mismo ay maaaring tawaging bangkarota. ito:

• isang sitwasyon kung saan ang halaga ng kasalukuyang ratio ng pagkatubig (Ktl) sa pagtatapos ng panahon ng pag-uulat ay mas mababa sa 2;
• isang sitwasyon kung saan ang halaga ng ratio ng seguridad ng enterprise sa sarili nitong mga pondo (Koss) sa pagtatapos ng panahon ng pag-uulat ay mas mababa sa 0.1.

Isang pangunahing tagapagpahiwatig na mayroon ang isang kumpanya tunay na pagkakataon ang pagbawi (o pagkawala) ng kanilang kakayahang magbayad sa loob ng isang tiyak na tagal ng panahon ay ang koepisyent ng pagpapanumbalik (o pagkawala) ng kakayahang magbayad. Kung ang hindi bababa sa isang koepisyent ay mas mababa sa pamantayan (Ktl<2, а Косс<0,1), расчет коэффициента восстановления платежеспособности производится за период, равный полугоду.

Kung ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig ay higit sa o katumbas ng 2, at ang ratio ng sariling mga mapagkukunang pinansyal ng negosyo ay mas mataas kaysa o katumbas ng 0.1, ang pagkalkula ng koepisyent ng pagkawala ng solvency ay ginawa sa loob ng tatlong buwan.

Ang solvency recovery ratio (Kvos) ay ang ratio ng tinantyang kasalukuyang ratio ng liquidity sa pamantayan nito. Kung ang Quos value ay higit sa 1, ang kumpanya ay may tunay na pagkakataon na ibalik ang solvency. Kung ito ay mas mababa sa 1, ang kumpanya ay walang malinaw na pagkakataon na ipagpatuloy ang posibilidad na mabuhay sa loob ng susunod na anim na buwan.

Ang koepisyent ng pagkawala ng solvency Ku ay ang ratio ng tinantyang koepisyent ng kasalukuyang pagkatubig sa tinukoy na halaga nito.

1. Istraktura ng ari-arian at mga mapagkukunan ng pagbuo nito. Ipahayag ang pagtatasa ng istraktura ng mga mapagkukunan ng mga pondo.
2. Pagtatasa ng halaga ng mga net asset ng organisasyon.
3. Pagsusuri ng katatagan ng pananalapi sa mga tuntunin ng labis (kakulangan) ng sariling kapital na nagtatrabaho. Pagkalkula ng mga ratio ng katatagan ng pananalapi.
4. Pagsusuri ng ratio ng mga asset ayon sa pagkatubig at mga pananagutan ayon sa kapanahunan.
5. Pagsusuri ng pagkatubig at solvency.
6. Pagsusuri ng pagiging epektibo ng organisasyon.
7. Pagsusuri ng creditworthiness ng nanghihiram.
8. Pagtataya ng bangkarota batay sa modelong Altman, Taffler at Lis.

Pagtuturo. Kumpletuhin ang balanse. Ang resultang pagsusuri ay nai-save sa isang MS Word file (tingnan ang isang halimbawa ng isang pagsusuri ng pinansiyal na kalagayan ng isang negosyo).

Buong istraktura ng ulat

Pinansiyal na kalagayan ay isang hanay ng mga tagapagpahiwatig na sumasalamin sa pagkakaroon, paglalagay at paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal. Pagsusuri ng sitwasyon sa pananalapi- ito ay bahagi ng pagsusuri sa pananalapi, na kung saan ay isang mahalagang bahagi ng pangkalahatang, kumpletong pagsusuri ng aktibidad sa ekonomiya. Ang paghahati ng pagsusuri ng aktibidad sa ekonomiya sa pananalapi at pangangasiwa ay dahil sa paghahati ng sistema ng accounting sa accounting at managerial. Ang mga gumagamit ng pagsusuri sa pananalapi ay maaaring:

• direktang mga empleyado ng pamamahala ng negosyo;
• mga taong maaaring hindi direktang nagtatrabaho sa negosyo, ngunit may direktang interes sa pananalapi: mga shareholder, mamumuhunan, mamimili at nagbebenta ng mga produkto, iba't ibang mga nagpapautang;
• mga taong may hindi direktang interes sa pananalapi: mga awtoridad sa buwis, iba't ibang institusyong pinansyal (mga palitan ng stock, asosasyon, atbp.), mga awtoridad sa istatistika, atbp.

Ang pagsusuri sa pananalapi- ang proseso ng pag-alam sa kakanyahan ng aktibidad sa pananalapi ng negosyo.
Ang paksa ng pagsusuri sa pananalapi ay mga mapagkukunang pinansyal at ang kanilang mga daloy.
Mga layunin ng pagsusuri sa pananalapi:

• pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo;
• pagkilala sa mga pagkakataon upang mapabuti ang kahusayan ng negosyo.

1. Batay sa pag-aaral ng sanhi-at-epekto na relasyon sa pagitan ng iba't ibang mga tagapagpahiwatig ng produksyon, komersyal at pinansiyal na aktibidad, tasahin ang pagpapatupad ng plano para sa pagtanggap ng mga mapagkukunang pinansyal at ang kanilang paggamit mula sa pananaw ng pagpapabuti ng kalagayang pinansyal ng negosyo.
2. Pagtataya ng mga posibleng resulta sa pananalapi, batay sa aktwal na mga kondisyon ng aktibidad sa ekonomiya at ang pagkakaroon ng sarili at hiniram na mga mapagkukunan, ang pagbuo ng mga modelo ng kondisyon sa pananalapi para sa iba't ibang mga opsyon para sa paggamit ng mga mapagkukunan.
3. Pag-unlad ng mga tiyak na hakbang na naglalayong mas mahusay na paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal at palakasin ang kalagayang pinansyal ng negosyo.

Nakaugalian na makilala ang dalawang uri ng pagsusuri sa pananalapi: panloob at panlabas. Ang panloob na pagsusuri ay isinasagawa ng mga empleyado ng negosyo. Kasama sa base ng impormasyon nito ang anumang impormasyon ng negosyo na kapaki-pakinabang para sa paggawa ng mga desisyon sa pamamahala.
Ang pagsusuri sa pananalapi, batay sa mga pahayag sa pananalapi, ay nasa likas na katangian ng isang panlabas na pagsusuri, i.e. isinasagawa sa labas ng negosyo. Ang mga analyst na nagsasagawa ng isang panlabas na pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo ay walang access sa panloob na impormasyon ng kumpanya at samakatuwid ang pagsusuri na ito ay hindi gaanong detalyado at mas pormal. Ang pangunahing nilalaman ng panlabas na pagsusuri sa pananalapi ay:

• pagsusuri ng ganap na mga tagapagpahiwatig ng kita;
• pagsusuri ng mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita;
• pagsusuri ng kondisyon sa pananalapi, katatagan ng merkado, pagkatubig ng sheet ng balanse, solvency ng negosyo;
• pagsusuri ng pagiging epektibo ng paggamit ng hiniram na kapital;
• pagtatasa ng rating ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo.

Ang na-update na mga anyo ng mga pahayag sa pananalapi ay inaprubahan ng Order ng Ministri ng Pananalapi ng Russian Federation na may petsang Hulyo 20, 2010 No. 66n at may bisa mula noong 2011. Ngayon, independyenteng tinutukoy ng mga organisasyon ang pagdedetalye ng mga indicator para sa mga artikulo ng mga form ng pag-uulat, at ang karagdagang pagsisiwalat ng impormasyon ay nangyayari sa mga nauugnay na paliwanag.

Ang pangunahing mga form na nagbibigay-kaalaman para sa pagsusuri sa pananalapi ay ang balanse pa rin at pahayag ng kita, na nagbibigay-daan na ngayon sa mga user na makita ang mga indicator sa tatlong petsa ng pag-uulat, at hindi dalawa gaya ng dati.

Ang mga pagbabagong ito ay nakaapekto sa pamamaraan ng pagsusuri sa pananalapi.

Pamamaraan para sa pagkalkula ng mga indibidwal na tagapagpahiwatig ng kondisyon sa pananalapi ng isang negosyo

1. Ang bahagi ng hindi nasasalat na mga ari-arian sa istraktura ng ari-arian.
   Lines 1110 (Intangible asset) + 1120 (Research and development results) +1130 (Intangible exploration asset) ay ginagamit
2. Pagpapangkat ng mga asset ayon sa antas ng pagkatubig
   Kapag ang pagpapangkat ng mga asset ayon sa antas ng pagkatubig, kapag tinatasa ang pagkatubig ng sheet ng balanse, ang linya A240 ay dating itinalaga sa pangkat A2, at A230 - sa pangkat A3. Ngayon para sa mas tamang pagpapangkat, kailangan mong gamitin ang Mga Tala sa balanse at pahayag ng kita. Ngayon ang pangkat A2, bukod sa iba pa, ay kinabibilangan ng linya 5510 o 5530 (depende sa taon), at pangkat A3 - 5501, 5521
   Noong nakaraan, kapag pinagsama-sama ang mga asset ayon sa antas ng pagkatubig, ang pangkat A1 ay nagpapakita ng cash at mga katumbas, na naunawaan bilang mga panandaliang pamumuhunan sa pananalapi (A250 + A260). Ngayon, inirerekomenda na ang linyang 1250 na lang ang natitira sa pangkat A1, at ang 1240 ay dapat na maiugnay sa pangkat A2 bilang mga asset na mabilis na gumagalaw.
3. Pagpapangkat ng mga pananagutan ayon sa kapanahunan ng mga pananagutan
   Sa pagpapangkat ng mga pananagutan ayon sa timing ng pagtupad ng mga obligasyon, kasama sa pangkat P2 ang kabuuan ng mga linya 610 at 660, at pangkat P3: 590 + 630 + 640 + 650, ngayon ang pangkat P2 ay kasama ang kabuuan ng mga linya 1510 at 1550, P3: 1400 + 1530 + 1540.

Ang panloob at panlabas na kapaligiran ng negosyo ay nababago, kaya ang kakayahan ng isang kumpanya na mapanatili ang solvency at katatagan ng pananalapi nito ay maaaring magsabi ng maraming tungkol sa mga prospect nito. Ang ekonomiya at negosyo ay nangangailangan ng katumpakan sa mga terminong numero at hindi pinahihintulutan ang mga subjective at artistikong paglalarawan. Upang matukoy ang totoong estado ng mga gawain, ginawa ang pagsusuri sa pananalapi. Ito ay walang kinikilingan at malinaw, dahil ito ay nauugnay sa mga numero at tagapagpahiwatig. Ang isang taong marunong sa pananalapi ay dapat na makilala ang isang kumikitang kumpanya mula sa isang hindi kumikita kung siya ay nagnanais na kumita ng pera sa negosyo at pamumuhunan.

Ang pagsusuri sa pananalapi ay isang pagtatasa ng pang-ekonomiyang kalusugan ng anumang kumpanya. Ang mga tagapagpahiwatig ng pananalapi, koepisyent, rating at multiplier ay pinag-aralan at, sa kanilang batayan, ang isang konklusyon ay ginawa tungkol sa kalagayang pinansyal ng organisasyon.

Sino ang maaaring mangailangan ng pagsusuri sa pananalapi? Halimbawa, ang nangungunang pamamahala ng kumpanya. O mga mamumuhunan na gustong tuklasin kung ito ay nagkakahalaga ng pamumuhunan dito. Kahit na ang mga bangko, na nagpapasya kung bibigyan ang organisasyong ito ng pautang. Maaari ding ilista ng kumpanya ang mga share nito sa stock exchange at para dito kakailanganin mo ring maunawaan ang kalagayang pinansyal nito.

Maraming mga tao ang interesado sa pagsusuri sa pananalapi ng isang partikular na kumpanya, dahil kung minsan kahit na ang mga pinuno mismo ay hindi naiintindihan na ang mga bagay ay napakasama. Ang lahat ay maaaring mukhang mahusay sa yugtong ito, ngunit sa maraming mga kaso ang isang simpleng pagsusuri ay maaaring magpakita na sa isang taon o dalawa ang kumpanya ay mabangkarote. Iyon ang dahilan kung bakit napakahalaga ng pagsusuri, dahil nakakatulong ito upang makita kung ano ang hindi kaya ng mga mata.

Sa araling ito, titingnan natin ang mga sitwasyon kung saan ang isang tao ay may access sa lahat ng posibleng impormasyon ng kumpanya. Ngunit hindi lahat ng tao ay may access sa totoong estado ng mga gawain sa organisasyon kung saan nais niyang mamuhunan ng pera o makipagtulungan dito. Upang gawin ito, maaari kang gumamit ng hindi direktang mga mapagkukunan ng impormasyon. Siyempre, hindi ito palaging magiging sapat, ngunit maaari kang gumawa ng ilang mga konklusyon. Nag-aalok kami sa iyo ng mga tool tulad ng:

• Mga halaga ng palitan.
• Ang estado ng ekonomiya, ang sektor ng pananalapi, ang estadong pampulitika at pang-ekonomiya.
• Mga rate ng seguridad, ani sa mga mahalagang papel.
• Mga tagapagpahiwatig ng kalagayan sa pananalapi ng ibang mga kumpanya.

Ito ang tinatawag na external data at maaari itong maging kasangkapan mo upang suriin ang mga prospect ng iyong mga pamumuhunan. Halimbawa, kung gusto mong bumili ng mga share ng isang kumpanya, ngunit wala kang access sa mga financial statement, maaaring bahagyang makatulong sa iyo ang mga indicator sa itaas.

Magpatuloy tayo nang direkta sa pagsusuri sa pananalapi. Mayroon itong sariling mga layunin at layunin, kung saan ang lahat ng umiiral na mga tool ay ipinahayag. Isaalang-alang natin kung anong mga gawain ang kinakaharap ng pagsusuri sa pananalapi at kung anong mga tool ang kakailanganin para dito.

Mga tool sa pagsusuri sa pananalapi

Pagsusuri ng kakayahang kumita

Sa wikang pang-ekonomiya, ang "kakayahang kumita" ay nauunawaan bilang "kakayahang kumita", kaya patuloy naming gagamitin ang terminong ito sa hinaharap. Ang ratio ng kakayahang kumita ay kinakalkula bilang ratio ng kita sa mga asset, mapagkukunan at daloy. Ang mga rate ng kakayahang kumita ay madalas na ipinahayag bilang isang porsyento.

Unawain ang pagkakaiba sa pagitan ng kita at kita. Ang kita ay ang lahat ng pondong natatanggap mo mula sa iyong mga aktibidad. Ang kita ay resulta sa pananalapi. Iyon ay, kung nakatanggap ka ng $ 500 mula sa pagbebenta ng mga kalakal, kung gayon ito ang iyong kita. Dinala mo ang mga kalakal na ito sa isang lugar o ginawa ang mga ito at nagkakahalaga ito ng $300. Kaya ang iyong kita ay $200.

Maaaring may kaunting mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita. Isaalang-alang natin ang pinakamahalaga sa kanila:

• Ang kakayahang kumita ng mga ibinebentang produkto. Ito ang ratio ng kita mula sa mga benta sa halaga ng mga kalakal na nabili. Kung ang iyong tubo ay $1,000 at ang halaga ng produkto na iyong ibinenta ay $800, ang bilang na ito ay kinakalkula bilang sumusunod: (1000/800)*100% 125%. Umaasa kaming gumawa ka ng mga ganoong kalkulasyon nang walang calculator.
• Pagbabalik sa mga asset. Sinasalamin ang kahusayan ng paggamit ng mga ari-arian ng kumpanya upang makabuo ng kita. Ibig sabihin, malalaman mo kung gaano mo kahusay gamitin ang mga asset ng iyong kumpanya. Kung nakatanggap ka ng $1,000 sa tubo bawat buwan, at ang average na halaga ng iyong mga asset ay $2,000, ang bilang na ito ay kinakalkula bilang sumusunod: (1000/2000) * 100% 50%.
• Bumalik sa equity. Ito ang ratio ng tubo sa average na equity para sa panahon. Sabihin nating kumikita ka ng $5,000 sa isang buwan at namumuhunan ka ng average na $1,000 ng iyong sariling kapital bawat buwan. Pagkatapos ay kalkulahin mo ang tagapagpahiwatig na ito tulad ng sumusunod: (5000/1000) * 100% 500%. Isang napakahusay na tagapagpahiwatig. Totoo, maaaring hindi ito masyadong layunin at hindi magsasabi ng anuman tungkol sa estado ng mga gawain ng iyong kumpanya kung hindi mo kinakalkula ang iba pang mga tagapagpahiwatig.

Pagsusuri ng katatagan ng pananalapi

Ang mga ratios ng financial stability ng isang enterprise ay mga indicator na malinaw na nagpapakita ng antas ng financial stability ng isang enterprise.

Ratio ng Kalayaan sa Pinansyal ay isang ratio sa pananalapi na katumbas ng ratio ng equity at mga reserba sa kabuuang mga ari-arian ng negosyo. Para dito, ginagamit ang balanse ng organisasyong ito. Sinasalamin ng indicator na ito ang proporsyon ng mga asset ng organisasyon na sakop ng equity. Ang ratio na ito ay kailangan ng mga bangkong naglalabas ng mga pautang. Kung mas mataas ito, mas malamang na ang bangko ay magbibigay ng pautang sa iyong kumpanya, dahil mababayaran mo ang utang gamit ang iyong mga ari-arian. Tandaan, sinabi na namin na ang bangko ay isinasaalang-alang ang iyong mga pananagutan bilang mga asset nito? Sa kasong ito, ang pagkakaiba ay ang mga pag-aari ng kumpanya ay kailangan lamang, dahil kung wala ang karamihan sa kanila, hindi ito maaaring gumana.

Ratio ng dependency sa pananalapi ay isang tagapagpahiwatig na kabaligtaran ng ratio ng kalayaan sa pananalapi. Ipinapakita nito kung hanggang saan nakadepende ang kumpanya sa mga panlabas na mapagkukunan ng financing. Ang tagapagpahiwatig na ito ay kinakailangan din para sa mga bangko upang makagawa ng desisyon sa pag-isyu ng isang pautang.

Pagsusuri ng solvency at pagkatubig

Solvency ay ang kakayahan ng kumpanya na tuparin ang mga obligasyon sa pananalapi na itinakda ng batas o kontrata. Insolvency sa kabaligtaran, ipinapakita nito ang kawalan ng kakayahan ng kumpanya na bayaran ang mga obligasyon nito sa pinagkakautangan. Maaaring humantong sa pagkabangkarote.

Pagsusuri ng pagkatubig ng mga ari-arian (pag-aari) kinakalkula ang isang indicator na nagsasaad kung gaano kabilis maibenta ang mga asset ng organisasyon kung hindi nito mababayaran ang mga utang nito sa utang.

Pagsusuri sa pamumuhunan

Ito ay isang hanay ng mga diskarte at pamamaraan para sa pagbuo at pagsusuri ng pagiging posible ng paggawa ng mga pamumuhunan upang makagawa ng isang epektibong desisyon ng mamumuhunan.

Batay sa pagsusuring ito, nagpapasya ang pamamahala kung mamumuhunan ang kumpanya sa mga panandaliang at pangmatagalang pamumuhunan. Ang ilang mga pamumuhunan ay mas kumikita kaysa sa iba, kaya ang hamon ay upang mahanap ang mga pinaka-epektibo. Ilang tool ang ginagamit para dito: may diskwentong payback period, net present value, panloob na anyo ng return at index ng return on investment. .

May diskwentong payback period (DPP) nailalarawan ang pagbabago sa kapangyarihang bumili ng pera, na ang halaga nito, gaya ng naaalala natin, ay bumababa sa paglipas ng panahon. Ikaw, bilang isang mamumuhunan, ay kailangang malaman kung gaano katagal bago magsimulang makatanggap ng kita mula sa iyong mga pamumuhunan at maiayon ang halagang ito sa kasalukuyang sandali. Minsan hindi rin makatuwiran na mamuhunan, dahil hindi ito magbabayad o magbabayad nang kaunti.

Sa Internet, makakahanap ka ng calculator para sa pagkalkula ng may diskwentong panahon ng pagbabayad, kaya hindi namin ibibigay ang formula dito. Bukod dito, ito ay medyo kumplikado. Sa madaling salita, halimbawa, ikaw o ang iyong kumpanya ay namumuhunan ng $50,000. Bawat taon, sabihin nating, makakatanggap ka ng 15 libong dolyar na kita. Ipasok ang data na ito sa calculator kasama ang iba pang mga indicator at makakuha, halimbawa, 3 at kalahating taon. Iyon ay, pagkatapos ng 3 at kalahating taon, ang iyong mga pamumuhunan ay magsisimulang magdala sa iyo ng isang tunay na netong kita, na isinasaalang-alang ang inflation.

May isang tool na tinatawag netong kasalukuyang halaga (NPV). Ito ang kasalukuyang halaga ng isang proyekto sa pamumuhunan, na tinutukoy sa pamamagitan ng pagsasaalang-alang sa lahat ng kasalukuyan at hinaharap na mga resibo sa naaangkop na rate ng interes. Kung positibo ang indicator na ito, maaaring mamuhunan ang mga pondo sa proyekto.

Ang netong kasalukuyang halaga ay maaaring gamitin hindi lamang sa mga pamumuhunan, kundi pati na rin sa negosyo. Gamit ang tool na ito, maaaring kalkulahin ng isang kumpanya ang pagiging posible ng pagpapalawak ng mga produkto nito. Ang lahat ay eksaktong pareho dito: kung ang tagapagpahiwatig na ito ay positibo, kung gayon ito ay nagkakahalaga ng pagpapalawak ng produksyon.

Ang ikatlong tool ay tinatawag panloob na rate ng pagbabalik (IRR) at ginagamit din ito kapwa sa negosyo at sa pagtatasa ng pagiging posible ng mga proyekto sa pamumuhunan. Maaari mo ring kalkulahin ang indicator na ito online. Kung makakakuha ka ng isang halaga ng zero, pagkatapos ay matatalo mo lamang ang iyong mga karagdagan, ngunit wala nang higit pa. Kung mas mataas ang panloob na rate ng pagbabalik, mas mabuti.

Return on investment index (PI)— tagapagpahiwatig ng kahusayan sa pamumuhunan, na ang ratio ng may diskwentong kita sa halaga ng kapital sa pamumuhunan. Minsan din itong tinutukoy bilang index ng ani o index ng kakayahang kumita.

Pagsusuri sa Probability ng Pagkalugi

Tulad ng ipinapakita ng kasaysayan, kadalasan, sa mga buwan bago ang bangkarota, walang sinuman sa kumpanya ang naghihinala sa pagbagsak ng kumpanya. Lahat ng panlabas ay napupunta nang maayos at walang mga kinakailangan upang isipin na may mangyayaring mali.

Ano ang mga pamantayan para sa pagtatasa ng posibilidad ng pagkabangkarote? Nakilala na namin ang ilang mga tagapagpahiwatig:

1. Kasalukuyang ratio ng pagkatubig.
2. Koepisyent ng pag-asa sa pananalapi.
3. Ang ratio ng pagbawi ng solvency.
4. koepisyent ng awtonomiya.
5. Sinasaklaw ang mga nakapirming gastos sa pananalapi.

Ang pagsusuri na ito ay mahalaga para sa mga bangko na nagbibigay ng mga pautang. Madalas nilang sinusuri ang posibilidad ng pagkabangkarote at mag-isyu o hindi mag-isyu ng pautang depende sa mga resulta. Gayundin, ang mga naturang tagapagpahiwatig ay mahalaga para sa mga shareholder, mamumuhunan at mga kasosyo ng kumpanyang ito, dahil dapat nilang maunawaan na sila ay namumuhunan sa isang promising enterprise. Siyempre, dapat nilang hanapin mismo ang impormasyong ito, dahil ang kumpanya mismo ang magtatago nito o haharangan ang pag-access dito.

Pagsusuri ng halaga sa merkado ng negosyo

Maaari itong maging kapaki-pakinabang para sa mga nais bumili ng isang handa na negosyo. Ang isang negosyante ay kumukuha ng isang financial analyst na gumagawa ng lahat ng mga kalkulasyon - ang inirerekomendang halaga ng negosyo at ang potensyal na kita ng negosyo pagkatapos ng isang tiyak na tagal ng panahon. Kung ang isang mamumuhunan ay kumukuha ng isang financial analyst, una sa lahat ay mahalaga para sa kanya na maunawaan ang isang simpleng bagay - kung ang ipinahiwatig na halaga ay tumutugma sa kanyang mga interes sa pamumuhunan.

Ito ay isang napakahirap na trabaho. Ang average na ulat ng pagsusuri sa halaga ng negosyo sa merkado ay humigit-kumulang 300 mga pahina ang haba.

Umiiral tatlong diskarte sa pagpapahalaga sa negosyo: kita, paggasta at paghahambing. Sa pamamagitan ng paraan, ito ay ginagamit din bago makakuha ng real estate.

Ang higit pa kita, na nagdadala sa kumpanya, mas malaki ang halaga ng halaga nito sa pamilihan. Ngunit sa parehong oras, mahalagang mga kadahilanan ay ang tagal ng panahon ng pagbuo ng kita, pati na rin ang antas at uri ng mga panganib na kasangkot. Ang kasunod na muling pagbebenta ng negosyo ay isinasaalang-alang din - kung ito ay lumalabas na ito ay malamang, kung gayon ito ay isa pang plus kapag binili ito.

kakanyahan nagagamit Ang diskarte ay ang lahat ng mga asset ng negosyo (mga gusali, makinarya, kagamitan) ay unang sinusuri at ibubuod, at pagkatapos ay ang mga pananagutan ay ibabawas mula sa halagang ito. Ang resultang figure ay nagpapakita ng halaga ng equity capital ng enterprise.

Comparative (market) Ang diskarte ay batay sa prinsipyo ng pagpapalit. Ang mga nakikipagkumpitensyang organisasyon ay pinili para sa paghahambing. Karaniwan, sa diskarteng ito, mahirap ihambing ang dalawang kumpanya dahil sa ilang mga pagkakaiba, kaya kinakailangan upang ayusin ang data. Ang lahat ng posibleng impormasyon tungkol sa kumpanya, na posibleng makuha, ay kinokolekta at inihambing sa isang organisasyong katulad nito.

Ginagamit ng comparative approach ang mga pamamaraan ng capital market, mga transaksyon, mga koepisyent ng industriya (market multiplier).

Paraan ng capital market ay nakatuon sa pagtatasa ng negosyo bilang isang operating, na nagnanais na magpatuloy sa paggana. Ito ay batay sa mga presyo ng stock market.

Paraan ng deal ay ginagamit sa kaso kapag ang mamumuhunan ay nagnanais na isara ang negosyo o makabuluhang bawasan ang dami ng produksyon. Samakatuwid, ang pamamaraang ito ay batay sa precedent - mga kaso ng pagbebenta ng mga katulad na negosyo.

Paraan ng market multiplier ay nakatuon sa pagtatasa ng negosyo bilang isang operating, na patuloy na gagana. Ang pinakakaraniwang ginagamit na valuation multiples ay ang presyo/kabuuang kita, presyo/net profit, presyo/cash flow.

Ang lahat ng tatlong mga diskarte ay magkakaugnay, dahil wala sa mga ito nang hiwalay ang maaaring magsilbi bilang isang layunin na kadahilanan. Samakatuwid, inirerekumenda na gamitin ang lahat ng mga diskarte. Ang ilang mga kumpanya ay nagbibigay ng kanilang mga serbisyo sa pagpapahalaga sa negosyo, ngunit ang mga serbisyong ito ay medyo mahal.

Pagsusuri ng mga mapagkukunan ng financing ng negosyo

Dapat matukoy ng pamamahala ng kumpanya kung aling mga mapagkukunan ang mas kumikita at magagamit sa kanila. Mahalaga rin na matukoy kung gaano katagal kukuha ng pautang at kung ito ay katumbas ng halaga. Dapat bang magkaroon ng mas maraming sariling o hiniram na pondo? Kailan mo dapat ilista ang iyong mga share sa stock exchange?

Sa ikaapat na aralin, napag-aralan natin ang ilang mapagkukunan ng kita para sa karaniwang tao. Sa kasong ito, ito ay halos pareho. Mayroong maraming mga paraan, at lahat ng mga ito ay medyo mapanganib. Samakatuwid, ang mga bangko ay unang tumingin sa kung anong mga ari-arian ang mayroon ang kumpanya, upang, kung kinakailangan, ang utang ay mabayaran mula sa kanila.

Break even

Break even (BEP)- ang dami ng produksyon at pagbebenta ng mga produkto kung saan ang mga gastos ay mababawi ng kita, at sa paggawa at pagbebenta ng bawat kasunod na yunit ng produksyon, ang negosyo ay nagsisimulang kumita. Tinatawag din itong kritikal na punto o CVP point.

Ang break-even point ay kinakalkula sa mga yunit ng produksyon, sa monetary terms, o isinasaalang-alang ang inaasahang tubo.

Break-even point sa mga tuntunin sa pananalapi Ito ang pinakamababang halaga ng kita kung saan ang mga gastos ay ganap na nabayaran.

Ang BEP TFC/(C/P), kung saan ang TFC ay ang halaga ng mga nakapirming gastos, ang P ay ang halaga ng isang yunit ng produksyon (mga benta), ang C ay ang tubo sa bawat yunit ng produksyon, hindi kasama ang mga nakapirming gastos.

Break-even point sa mga yunit ng produksyon- tulad ng isang minimum na dami ng mga produkto kung saan ang kita mula sa pagbebenta ng produktong ito ay ganap na sumasaklaw sa lahat ng mga gastos ng produksyon nito.

BEP TFC/C TFC/(P-AVC), kung saan ang AVC ay ang halaga ng mga variable na gastos sa bawat yunit ng output.

mga stock exchange

Hindi lang natin maaaring balewalain ang stock exchange at ilang indicator na nauugnay sa pandaigdigang ekonomiya.

Stock Exchange ay isang institusyong pampinansyal na nagsisiguro sa regular na paggana ng merkado ng mga mahalagang papel. Ang ilang mga stock exchange ay mga totoong lugar (New York Stock Exchange), ang iba ay puro virtual (NASDAQ).

Bakit ililista ng isang kumpanya ang mga bahagi nito sa isang stock exchange? Mayroong maraming mga kadahilanan, ngunit ang pinakamahalaga ay na ito ay magbibigay-daan sa kumpanya upang makakuha ng isang malaking kita mula sa mga pagbabahagi na nabili. Ang downside ay ang naturang kumpanya ay bahagyang nawawalan ng kalayaan nito. Halimbawa, naantala nina Sergey Brin at Larry Page ang paglalagay ng mga pagbabahagi sa stock exchange hanggang sa huli at naglapat ng iba't ibang madiskarteng trick. Ayon sa batas, napilitan silang gawin ito, kaya nakahanap ng paraan sina Page at Brin: ang mga bahagi ay may dalawang klase - A at B. Ang una ay may pribilehiyo at inilaan lamang para sa mga empleyado ng kumpanya, habang ang pangalawang klase ay medyo limitado at ibinebenta sa sinuman.

Bakit may taong bibili ng shares? Maaari siyang kumita ng malaking kita, at lumahok din sa pamamahala ng kumpanyang ito. Ang downside ay maaari siyang mawalan ng maraming pera kung ang kumpanya ay hindi maganda. Alam ng kasaysayan ang libu-libong kaso nang ang mga tao ay nabangkarote sa laro sa stock exchange.

Gayunpaman, mayroong mga naging bilyonaryo sa pamamagitan ng paglalaro sa stock exchange. Maaaring ito ay isang henyo tulad ni Buffett o isang random na mamumuhunan lamang na nakakuha ng hindi kapani-paniwalang mapalad. Ang ilang mga tao ay gumagamit ng impormasyon ng tagaloob. Halimbawa, kapag ang mga pagbabahagi ay nakalista sa stock exchange ng isang matagumpay na kumpanya, ang mga presyo sa bawat bahagi ay medyo mataas. Ipagpalagay na ang kumpanyang ito ay gustong magpalit ng pamamahala sa lalong madaling panahon - pagkatapos ay bababa ang presyo ng bahagi. Gayunpaman, ang pinuno ng kumpanya ay hindi nagsasalita tungkol dito sa publiko, at hindi rin maaaring makipag-usap tungkol sa mga makabuluhang problema ng kumpanya. Ito lamang ay isang kriminal na pagkakasala, at kung ang naturang impormasyon ay ibinigay sa isang malaking shareholder sa hinaharap (na gustong mag-isip-isip tungkol sa mga bahaging ito), kung gayon ang parusa ay maaaring maghintay sa kanya. Ang pagpigil ng impormasyon ay isang anyo ng .

Sampung pinakamalaking palitan ng pananalapi sa mundo

1. NYSEEuronext. Ito ay isang grupo ng mga kumpanyang nabuo bilang resulta ng pagsasanib ng pinakamalaking New York Stock Exchange (NYSE) sa mundo at ng European stock exchange na Euronext.
2. NASDAQ. Ang palitan na ito ay dalubhasa sa pagbabahagi ng mga high-tech na kumpanya. Naglilista ito ng mga bahagi ng 3,200 kumpanya.
3. Tokyo Stock Exchange. Ang palitan ay miyembro ng Federation of Stock Exchanges ng Asia at Oceania. Ang halaga ng lahat ng securities na nakalakal sa Tokyo Stock Exchange ay lumampas sa $5 trilyon.
4. London Stock Exchange. Opisyal na itinatag noong 1801, gayunpaman, nagsimula ang kasaysayan nito noong 1570, nang itayo ang Royal Exchange. Upang mailista ng kumpanya ang mga share nito sa exchange na ito, dapat itong matugunan ang ilang kundisyon: magkaroon ng market capitalization na hindi bababa sa £700,000 at ibunyag ang impormasyon sa pananalapi, komersyal at pamamahala.
5. stock exchange ng shanghai. Ang capitalization ng stock market ay $286 billion, at ang bilang ng mga kumpanyang naglagay ng kanilang shares ay 833.
6. Hong Kong Stock Exchange. Mayroon itong capitalization na 3 trilyong US dollars.
7. Toronto Stock Exchange. Ang dami ng capitalization ay 1.6 trilyong dolyar.
8. Bombay Stock Exchange. Mayroon itong capitalization na $ 1 trilyon, at ang bilang ng mga kumpanya na naglagay ng kanilang mga pagbabahagi ay halos 5 libo.
9. Pambansang Stock Exchange ng India. Ang pangalawang stock exchange mula sa bansang ito.
10. Sao Paulo Stock Exchange. Ang pinakamalaking stock exchange sa Latin America.

Tulad ng nakikita mo, ang mga palitan ng stock ay karaniwang binuo sa mga bansang iyon na ang kanilang mga sarili ay may isang malakas na ekonomiya. Ang dalawahang presensya ng India sa listahang ito ay maaaring maging isang sorpresa, ngunit para sa mga taong interesado sa ekonomiya, ito ay hindi bago.

Dow Jones

Oras na para makilala ang Dow Jones index (Dow Jones Industrial Average). Mauunawaan mo kung gaano ito kadali, kung ano ang ibig sabihin nito at kung paano ito bigyang kahulugan.

Sinasaklaw ng Dow Jones Industrial Average ang nangungunang 30 kumpanya sa America. Ang prefix na "industrial" ay isang tango sa kasaysayan, dahil sa ngayon, marami sa mga kumpanyang kasama sa index ay hindi kabilang sa industriyang ito. Ngayon, kapag kinakalkula ang index, ginagamit ang isang naka-scale na average - ang kabuuan ng mga presyo ay nahahati sa isang tiyak na divisor, na patuloy na nagbabago. Sa ilang mga pagsasaayos, maaari nating sabihin na ang index na ito ay ang arithmetic average ng mga presyo ng stock ng 30 kumpanyang Amerikano.

Ano ang kinalaman ng Dow Jones index sa pagsusuri sa pananalapi, maaari mong itanong? Ang katotohanan ay ang index na ito ay hindi opisyal na tinatawag na isang tagapagpahiwatig ng estado ng ekonomiya ng Estados Unidos at ng buong mundo. Siyempre, ito ay isang hindi direktang tagapagpahiwatig, ngunit napakahusay magsalita. Kung ang nangungunang 30 kumpanya sa US ay nasa krisis, gayon din ang buong ekonomiya. Kung mas mataas ang index, mas mabuti ang estado ng ekonomiya.

Ang index na ito ay umabot sa makasaysayang mababa sa mga termino ng porsyento noong Black Monday noong 1987. Ito ay humantong sa malaking pagkalugi sa iba pang mga palitan - Australian, Canadian, Hong Kong, British. Ano ang pinaka-curious, walang nakikitang mga dahilan para sa pagbagsak. Ang kaganapang ito ay nagtanong sa marami sa mga mahahalagang pagpapalagay na pinagbabatayan ng modernong ekonomiya. Gayundin, ang mga malalakas na kabiguan ay naitala noong Great Depression at ang pandaigdigang krisis noong 2008.

Hindi namin ibibigay ang mga pangalan ng lahat ng tatlumpung kumpanya, ibibigay lamang namin ang sampung pinaka-kawili-wili at pamilyar sa lahat.

Ang sampung kumpanyang kasama sa Dow Jones Index ay:

1. Apple. Ang kumpanya ay pumasok sa index lamang noong 2015.
2. coca-Cola. Pumasok sa index noong 1987.
3. Microsoft. Pumasok sa index noong 1999.
4. Visa. Pumasok sa index noong 2013.
5. wal-Marso. Pumasok sa index noong 1997.
6. WaltDisney. Pumasok sa index noong 1991.
7. Procter&Sugal. Pumasok sa index noong 1932.
8. McDonald"s. Pumasok sa index noong 1985.
9. Nike. Pumasok sa index noong 2013.
10. Intel. Pumasok sa index noong 1999.

Ang mga kumpanya ay patuloy na itinutulak ang isa't isa mula sa listahang ito. Halimbawa, noong 2015, pinatalsik ng Apple ang pinakamalaking korporasyon ng telekomunikasyon na AT&T.

Naniniwala ang ilang ekonomista na ang pinakamahusay na tagapagpahiwatig ng ekonomiya ng US ay ang S&P 500. Ito ay isang stock index na kinabibilangan ng 500 napiling kumpanya ng stock ng US sa isang basket.

Ang parehong mga index ay sikat at kumakatawan sa isang barometro ng ekonomiya ng Amerika. Ngayon ay armado ka na ng tool na ito.

Sa araling ito, nasaklaw namin ang maraming mga tool para sa pagsusuri sa pananalapi.

Sa susunod na aralin, mauunawaan natin kung paano nabuo ang pag-iisip sa pananalapi at kung ano ang kailangang gawin upang iwanan ang lumang paraan ng pag-iisip at makakuha ng bago. Maraming mga tao na walang edukasyon sa pananalapi ang kumikita ng milyun-milyon dahil lamang sila ay tinuruan ng pag-iisip tungkol sa pananalapi mula pagkabata, o sila mismo ay naunawaan ang pananalapi. Ito ay isang kasanayan at maaari mo ring matutunan ito.

Subukan ang iyong kaalaman

Kung nais mong subukan ang iyong kaalaman sa paksa ng araling ito, maaari kang kumuha ng maikling pagsusulit na binubuo ng ilang katanungan. 1 opsyon lang ang maaaring tama para sa bawat tanong. Pagkatapos mong pumili ng isa sa mga opsyon, awtomatikong lilipat ang system sa susunod na tanong. Ang mga puntos na iyong natatanggap ay apektado ng kawastuhan ng iyong mga sagot at ang oras na ginugol sa pagpasa. Pakitandaan na ang mga tanong ay iba-iba sa bawat oras, at ang mga opsyon ay binabasa.