Ano ang Speculative Risk. Mga panganib sa haka-haka

Purong Panganib - Ingles puro panganib, ay isang terminong ginamit upang tumukoy sa anumang sitwasyon kung saan walang potensyal na makakuha, anuman ang sitwasyon. Bilang isang tuntunin, ang mga kaganapang may kinalaman sa ganitong uri ng panganib ay lampas sa kontrol ng taong kumukuha ng purong panganib, na epektibong nag-aalis sa kanya ng pagkakataong gumawa ng malay na desisyon. Ang isa sa mga tool upang mabawasan ang mga pagkalugi mula sa mga purong panganib ay ang insurance, na kadalasang ginagamit bilang isang paraan ng pagbabayad para sa pinsala kapag, sa isang partikular na sitwasyon, ang tubo ay hindi na talaga matatanggap.

Dahil walang pagkakataon na kumita mula sa pagkuha ng purong panganib, ito ay itinuturing na kabaligtaran ng speculative risk. Ang pag-ampon sa huli ay nangangailangan ng isang malay na desisyon batay sa isang detalyadong pag-aaral ng lahat ng mga kadahilanan ng panganib bago pumili ng isang kurso ng aksyon. Karaniwan, ang speculative risk ay may tiyak na potensyal na makabuo ng ilang uri ng kita o tubo sa loob ng isang tiyak na tagal ng panahon. Ang isang halimbawa ng speculative risk ay ang pagbili ng mga securities, kung saan mayroong ilang makatwirang pag-asa na ang presyo ng stock ay tataas kung ang ilang mga kaganapan ay magaganap sa trading floor. Ispekulatibong panganib nagdadala din ng potensyal para sa pagkalugi, ngunit ang potensyal na ito ay binabawasan ng potensyal para sa kita.

Sa kaso ng pagkuha ng purong panganib, walang posibilidad na ang isang pagbabalik ay matatanggap bilang isang resulta. Halimbawa, kung ang isang bahay ay nawasak sa isang natural na sakuna, ang may-ari ay magdaranas ng mga pagkalugi na hindi na mababawi, kahit na ang lupang pinagawaan ng bahay ay ibinenta sa huli. Habang ang isang may-ari ng bahay ay maaaring mabawasan ang kanilang mga pagkalugi sa pamamagitan ng pagbebenta ng kanilang ari-arian, ang mga nalikom mula sa pagbebenta ay hindi ganap na mapapalitan ang nawalang bahay. Upang makakuha ng isang katulad na bagong bahay, ang isang tao ay kailangang bilhin ito, kung saan, sa turn, kailangan niyang masakop ang pagkakaiba sa pagitan ng mga nalikom mula sa pagbebenta ng nakaraang ari-arian at ang halaga ng bagong ari-arian. Bilang resulta, ang pinsala ay hindi maaaring ganap na mabayaran sa ilalim ng anumang pag-unlad ng mga kaganapan.

Mayroong iba pang mga anyo ng purong panganib na nagreresulta sa isang uri ng pagkawala na hindi maaaring ganap na mabayaran. Ang napaaga na pagkamatay ng isa sa mga asawa ay magreresulta sa pagkawala ng isang bahagi ng kita ng sambahayan, na hindi kailanman maaaring ganap na mabayaran. Ang "pagnanakaw ng pagkakakilanlan" ay nagreresulta sa mga pagkalugi na napakalawak na kahit na ang problema ay matagumpay na nalutas, ang pinagsama-samang pagkalugi ay hindi na ganap na mababawi. Kahit na ang ganitong sitwasyon bilang isang permanenteng kapansanan, na ginagawang imposible na magpatuloy sa pagtatrabaho sa isang partikular na lugar ng trabaho, ay hindi maaaring ganap na mabayaran ng trabaho sa ibang lugar na may mas madaling mga kondisyon sa pagtatrabaho.

Sa maraming sitwasyon, ang pagsakop ng seguro ay maaaring makatulong na mabawasan ang halaga ng pagkawala na nauugnay sa netong panganib, dahil ang bahagi nito ay inililipat sa kumpanya ng seguro. Ang insurance ng ari-arian ay maaaring makatulong na mabawi ang ilan sa mga pagkalugi na dulot ng isang natural na sakuna, na nagbibigay sa nakaseguro na partido ng mga mapagkukunang kailangan upang maibalik ang ari-arian. Ang seguro sa kapansanan ay maaaring magbigay ng hindi bababa sa ilang kita na maaaring magamit upang bahagyang mabawi ang kita mula sa trabaho na hindi na magagawa ng nakaseguro. Ang mga pagbabayad sa patakaran sa seguro sa buhay ay tumutulong sa nabubuhay na asawa na mabawi ang isang bahagi ng kita na natanggap ng namatay na kasosyo. Samakatuwid, ang pagseguro sa netong panganib na nananatiling lampas sa kontrol ng nakaseguro na partido ay napakahalaga.

Ang bawat tao o organisasyon na nakikibahagi sa pamumuhunan o mga aktibidad na pangnegosyo ay nahaharap sa panganib sa bawat hakbang.

Ang panganib ng pagkawala ng iyong mga ari-arian, pagkawala ng kita, pagkuha ng zero na resulta.

Kasabay nito, ang mga panganib na nagsasangkot lamang ng mga negatibong kahihinatnan, ang tinatawag na mga purong panganib (produksyon, ari-arian, kalakalan), ay hindi nagiging sanhi ng anumang mga pagkakaiba sa kanilang interpretasyon.

PERO speculative na panganib- ito ang posibleng posibilidad ng parehong pagkalugi sa kaso ng hindi kanais-nais na pag-unlad ng mga kaganapan, at kita sa kaso ng tagumpay.

At sa larangang ito, isang seryosong kontrobersya ang naganap sa pagitan ng mga tagasuporta ng terminong ito at ng mga nag-aaklas na ang panganib ay hindi maaaring sa anumang paraan magdala ng mga benepisyo, kita o utility, ngunit pinsala lamang, pagkalugi, pagkalugi.

Kaya, basahin ang tungkol sa mga umiiral na interpretasyon, klasipikasyon at pagtatasa ng panganib at gumawa ng sarili mong konklusyon.

Mga Batayan ng Riskolohiya

Depende sa kaganapan, ang mga panganib ay maaaring hatiin sa dalawa malalaking grupo- dalisay at haka-haka:

  1. Ang mga purong panganib ay nangangahulugan ng pagkakaroon ng negatibo o zero na resulta.
  2. Ang mga speculative na panganib ay nangangahulugan ng pagkakaroon ng parehong positibo at negatibong resulta.


Ang pangkat ng mga purong panganib ay karaniwang kinabibilangan ng mga sumusunod na uri:

  • mga likas na panganib na nauugnay sa mga pagpapakita ng elementong pwersa ng kalikasan: lindol, baha, bagyo, sunog, epidemya, atbp.;
  • mga panganib sa kapaligiran, na kumikilos bilang isang posibilidad ng mga pagkalugi na nauugnay sa pagkasira ng sitwasyon sa kapaligiran;
  • sosyo-pulitikal na mga panganib na nauugnay sa sitwasyong pampulitika sa bansa at mga aktibidad ng estado. Kasama sa ganitong uri ng panganib ang mga kaguluhang pampulitika, hindi mahuhulaan ng patakarang pang-ekonomiya ng estado, mga pagbabago sa batas, atbp.;
  • mga panganib sa transportasyon - mga panganib na nauugnay sa transportasyon ng mga kalakal sa pamamagitan ng transportasyon: kalsada, dagat, riles, atbp.;
  • ang mga komersyal na panganib (talagang pangnegosyo) ay kumakatawan sa panganib ng mga pagkalugi sa proseso ng aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya. Ang ibig nilang sabihin ay ang kawalan ng katiyakan ng mga resulta mula sa komersyal na transaksyong ito.

Sa pamamagitan ng tampok na istruktura Ang mga komersyal na panganib ay nahahati sa mga sumusunod:

  1. mga panganib sa ari-arian na nauugnay sa posibilidad ng pagkawala ng ari-arian ng negosyante dahil sa pagnanakaw, kapabayaan, overvoltage ng mga teknikal at teknolohikal na sistema, atbp.;
  2. mga panganib sa produksyon na nauugnay sa pagkalugi mula sa pagpapahinto ng produksyon dahil sa epekto ng iba't ibang salik, at higit sa lahat sa pagkamatay o pinsala sa pangunahing at umiikot na pondo(kagamitan, hilaw na materyales, transportasyon, atbp.), pati na rin ang mga panganib na nauugnay sa pagpapakilala ng mga bagong kagamitan at teknolohiya sa produksyon;
  3. mga panganib sa pangangalakal na nauugnay sa isang pagkalugi dahil sa mga naantalang pagbabayad, pagtanggi na magbayad sa panahon ng transportasyon ng mga kalakal, hindi paghahatid ng mga kalakal, atbp.

Ang pangkat ng mga speculative na panganib ay kadalasang kinabibilangan ng lahat ng uri ng mga panganib sa pananalapi na bahagi ng mga komersyal na panganib.

Ang mga panganib sa pananalapi ay nauugnay sa posibilidad ng pagkawala ng mga mapagkukunang pinansyal ( Pera) at nahahati sa dalawang uri:

  • mga panganib na nauugnay sa kapangyarihan sa pagbili ng pera;
  • mga panganib na nauugnay sa pamumuhunan ng kapital (wastong mga panganib sa pamumuhunan).

Pinagmulan: "telenir.net"

Pagkilala sa panganib at pagtatasa

Ang pag-uuri ng peligro ay isa sa mga yugto ng pagsusuri sa peligro, na nagbibigay-daan sa karagdagang pagkilala at pagtatasa ng panganib, pati na rin ang pagbuo ng mga pamamaraan ng pamamahala ng peligro. Ang pag-uuri ay binubuo sa pamamahagi ng mga panganib sa mga grupo batay sa pamantayan ng pag-uuri.

Depende sa mga layunin ng pananaliksik sa pagsasanay at sa siyentipikong panitikan iba't ibang klasipikasyon ang ginagamit:

  1. Mayroong mga klasipikasyon batay sa mga pagkakaiba sa mga aktibidad:
    • mga panganib sa pananalapi,
    • mga panganib sa produksyon ng materyal at teknikal na supply, atbp.
  2. Ang mga panganib ay madalas na inuri ayon sa kanilang mga lugar ng pagpapakita:
    • mga panganib sa pulitika,
    • mga panganib sa lipunan,
    • natural na mga panganib, atbp.
  3. Ang pinakakaraniwang pag-uuri ay batay sa alokasyon:
    • malinis,
    • speculative na panganib.

dalisay

Para sa pagtanggap mga desisyon sa pamamahala palaging may ilang mga kadahilanan na hindi mababago o limitado. Kabilang sa mga salik na ito ang:

  1. batas sa buwis,
  2. natural at heograpikal na kondisyon,
  3. moralidad ng publiko,
  4. mga pundasyong panlipunan, atbp.

Ang mga salik na ito ay bumubuo ng mga purong panganib. Gayunpaman, dapat tandaan na ang parehong mga panganib ay maaaring mauri bilang dalisay o hindi kasama sa pangkat na ito. Halimbawa, kapag inilalarawan ang kalikasan ng pagpapakita ng mga purong panganib, kadalasang iminumungkahi na isaalang-alang ang natural at heograpikal na mga panganib.

Gayunpaman, pagdating sa pagbabago, ang halimbawang ito ay hindi palaging patas. Maaaring maimpluwensyahan ng innovator ang kadahilanan ng panganib na ito kapag nagpapasya sa lokasyon ng isang bagong organisasyon, sa pagpili ng isang klimatiko zone para sa pagpapatupad ng isang pagbabago, atbp.

Ang mga purong panganib ay may medyo permanenteng pagpapakita. Ang mga pamamaraan ay malawakang ginagamit para sa kanilang pagsusuri at pagsusuri. mga istatistika ng matematika at ang teorya ng probabilidad, dahil ang kanilang pagpapakita, bilang panuntunan, ay matatag sa paglipas ng panahon o naiiba sa isang tiyak na regularidad.

Ang matatag at napapanatiling likas na katangian ng dinamika ng mga pangunahing tagapagpahiwatig ng mga purong panganib ay nagbibigay-daan sa amin na tawagin ang mga ito bilang mga static na panganib.

Ispekulatibo

Hindi tulad ng mga purong panganib, ang mga speculative na panganib ay ganap na tinutukoy ng desisyon ng pamamahala. Kadalasan, ang mga panganib sa haka-haka ay may hindi tiyak na katangian ng pagpapakita, ang kanilang mga analytical na pagtatasa ay nagbabago sa paglipas ng panahon.

Mga pangunahing uri ng mga panganib sa haka-haka:

  • Credit
  • Komersyal
  • Pera
  • Portfolio
Ang panganib sa kredito ay ang panganib na ang isang nanghihiram ay hindi magbabayad ng prinsipal at interes dahil sa isang nagpapahiram. Kasama rin sa panganib sa kredito ang panganib ng ganoong pangyayari na ang nagbigay ng mga securities ng utang ay hindi makakapagbayad ng interes sa kanila o ang pangunahing halaga ng utang.

Ang panganib sa komersyo ay nauugnay sa mga aktibidad sa produksyon, pang-ekonomiya o pananalapi, na ang pangunahing layunin ay upang kumita. Ang komersyal na panganib ay ang resulta ng pinagsamang pagkilos ng lahat ng mga salik na tumutukoy sa iba't ibang uri ng mga panganib:

  1. pera,
  2. pampulitika,
  3. entrepreneurial,
  4. pananalapi.

Ang pagtatasa ng panganib sa komersyal ay isinasagawa batay sa mga prinsipyo ng pagsipsip ng panganib at ang kanilang karagdagan, kung ang mga panganib ay independiyente sa bawat isa, kung gayon ang mga pinaka-pesimistikong pagtatantya ay isinasaalang-alang, kung ang mga panganib ay nagdulot ng iba pang mga panganib, kung gayon ang kanilang mga pagtatantya ay idinagdag ayon sa mga batas ng probability theory at mathematical statistics.

Hindi tulad ng makabagong, ang mga komersyal na panganib ay nauugnay sa isang matatag na proseso ng produksyon at pang-ekonomiya o mga aktibidad sa pananalapi.

Ang panganib sa pera ay itinuturing na panganib ng mga pagkalugi sa pera na nauugnay sa pagbabago sa halaga ng palitan ng isang dayuhang pera laban sa pambansang pera sa panahon ng dayuhang kalakalan, kredito, mga transaksyon sa pera, mga operasyon sa stock o currency exchange.

Ang panganib sa portfolio ay nauugnay sa isang portfolio ng pamumuhunan.

Tinutukoy ng madiskarteng paglalaan ng asset kung paano dapat ilaan ang mga pondo ng portfolio para sa mga pangmatagalang pagtataya batay sa mga indicator tulad ng return, variance, covariance.

Tinutukoy ng taktikal na paglalaan ng asset, batay sa mga panandaliang pagtataya, kung paano dapat ilaan ang mga pondo sa anumang partikular na sandali.

Kung ang isang mamumuhunan ay interesado sa pagtaas ng kita mula sa kanyang mga pamumuhunan sa pananalapi at naglalayong taasan ang presyo ng hiniram na kapital upang ipatupad ang isang pagbabago, kung gayon ang innovator, sa kabaligtaran, ay nagsisikap na bawasan ang gastos sa pag-akit ng mga pamumuhunan at sa gayon ay dagdagan ang kanyang sariling kita. Samakatuwid, ang panganib ng isa ay ang pagkakataon ng isa pa.

makabago

Ang mga makabagong panganib (mga panganib ng mga makabagong proyekto) ay nauugnay sa makabagong aktibidad, ang pangunahing layunin nito ay upang matiyak ang pagiging mapagkumpitensya sa pamamagitan ng pagpapatupad ng mga inobasyon.

panganib sa pagbabago ay ang resulta ng pinagsamang pagkilos ng lahat ng mga kadahilanan na tumutukoy sa iba't ibang uri ng mga panganib:

  • siyentipiko at teknikal,
  • ekonomiya,
  • pampulitika,
  • entrepreneurial,
  • sosyal,
  • kapaligiran.

Dahil makabago at aktibidad ng entrepreneurial ay isang lugar ng intersection ng mga interes ng iba't ibang partido na humahabol sa magkasalungat na layunin, imposibleng bumuo ng isang pinag-isang sistema ng pag-uuri ng panganib.

Ang pagtatasa ng panganib sa pagbabago ay isinasagawa alinsunod sa mga patakaran na katulad ng pagtatasa ng mga komersyal na panganib. Hindi tulad ng commercial mga panganib sa pagbabago konektado sa proseso ng pagbabago.

Ang mga panganib ng mga makabagong proyekto ay kinabibilangan ng:

  1. Pang-agham at teknikal na panganib:
    • negatibong resulta ng pananaliksik;
    • mga paglihis ng mga parameter ng ROC;
    • pagkakaiba sa pagitan ng teknikal na antas ng produksyon at teknikal na antas ng pagbabago,
    • hindi pagsunod ng mga tauhan sa mga propesyonal na kinakailangan ng proyekto;
    • paglihis sa mga tuntunin ng pagpapatupad ng mga yugto ng disenyo;
    • paglitaw ng mga hindi inaasahang pang-agham at teknikal na mga problema.
  2. Mga panganib ng legal na suporta ng proyekto:
    • maling pagpili ng mga teritoryal na merkado para sa proteksyon ng patent;
    • hindi sapat na siksik na proteksyon ng patent;
    • kabiguan sa pagkuha o pagkaantala sa proteksyon ng patent;
    • limitasyon sa mga tuntunin ng proteksyon ng patent;
    • "leakage" ng mga indibidwal na teknikal na solusyon;
    • paglitaw ng mga katunggali na protektado ng patent.
  3. Mga panganib sa komersyal na alok:
    • hindi pagkakapare-pareho ng diskarte sa merkado ng kumpanya;
    • kakulangan ng mga tagapagtustos ng mga kinakailangang mapagkukunan at sangkap;
    • hindi pagtupad ng mga supplier ng mga obligasyon sa mga tuntunin at kalidad ng mga paghahatid.

Pinagmulan: mangenius.ru

Pag-uuri ng panganib

Kadalasan, ang mga panganib ay inuri ayon sa prinsipyo ng hindi malabo na mga kahihinatnan mula sa paglitaw ng mga kaganapan sa peligro. Ang lahat ng mga panganib sa simula ay maaaring nahahati sa dalawang grupo - dalisay at haka-haka:

  • Kabilang sa mga purong panganib ang sunog, baha at iba pang natural at teknikal na epekto sa pinamamahalaang bagay, na maaaring magdulot ng mga negatibong kahihinatnan at humantong sa mga gastos.

    Ang kakaiba ng mga purong panganib (istatistika o simple) ay halos palaging nagdadala sila ng mga pagkalugi para sa aktibidad ng negosyo.

    Ang mga dahilan para sa mga naturang panganib ay maaaring:

    1. natural na sakuna,
    2. aksidente,
    3. kawalan ng kakayahan ng mga senior staff, atbp.
  • Ang mga speculative na panganib ay mga panganib na nagdadala hindi lamang ng mga gastos, kundi pati na rin ang mga potensyal na kita.
    Mga speculative na panganib (dynamic o komersyal) - nagdadala ng alinman sa pagkalugi o karagdagang kita para sa negosyante.

Ang buong pag-uuri ng mga panganib ay ipinapakita sa figure:


Ayon sa sphere of origin (industriya ng aktibidad), mayroong:

  1. Panganib sa produksyon ay ang panganib ng hindi pagtupad sa mga obligasyon ng isang tao at mga plano sa regulasyon para sa produksyon ng mga kalakal, trabaho, serbisyo bilang resulta ng epekto ng parehong panlabas na kapaligiran at panloob na mga kadahilanan.
  2. Ang panganib sa komersyal ay ang panganib ng mga pagkalugi sa proseso ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya, ang pagbebenta ng mga kalakal at serbisyo na ginawa o binili ng negosyante.
  3. Ang panganib sa pananalapi ay ang panganib na hindi matugunan ng isang kumpanya ang mga obligasyong pinansyal nito.

Ang mga panganib sa produksyon ay nahahati sa mga sumusunod na uri:

  • hindi pagtupad ng mga kontrata sa negosyo;
  • pagbabago sa mga kondisyon ng merkado;
  • paglitaw ng mga hindi inaasahang gastos at pagbaba sa kita;
  • iba pang mga panganib sa produksyon.

Kasama sa panganib sa komersyal ang mga paghihirap na nauugnay sa:

  1. pagbebenta ng mga kalakal (serbisyo) sa merkado;
  2. transportasyon ng mga kalakal (panganib sa transportasyon);
  3. pagtanggap ng mga kalakal (serbisyo) ng mamimili;
  4. solvency ng mamimili;
  5. mga pangyayari sa force majeure.

Ang mga panganib sa pananalapi ay nauugnay sa posibilidad ng pagkawala ng mga mapagkukunang pinansyal (cash).

Nahahati sila sa tatlong pangunahing uri:

  • pera;
  • pamumuhunan;
  • ang mga panganib na nauugnay sa kapangyarihang bumili ng pera.

Pamumuhunan

Kasama sa pangkat ng mga panganib sa pamumuhunan ang mga sumusunod na panganib:

  1. panganib sa implasyon;
  2. sistematikong panganib;
  3. piling panganib;
  4. panganib sa pagkatubig;
  5. panganib sa kredito (negosyo);
  6. panganib sa rehiyon;
  7. panganib sa industriya;
  8. panganib sa negosyo;
  9. panganib sa pagbabago.
Panganib sa kredito (negosyo) - ang panganib na hindi matupad ng nanghihiram (may utang) ang mga obligasyon nito. Ang isang halimbawa ng ganitong uri ng panganib ay ang pagpapaliban ng mga pagbabayad sa utang o ang pagyeyelo ng mga pagbabayad sa bono.

Ang panganib sa rehiyon ay nauugnay sa sitwasyong pang-ekonomiya ng ilang mga rehiyon. Ito ay partikular na katangian ng mga rehiyong nag-iisang produkto, tulad ng mga rehiyong gumagawa ng karbon o langis, mga rehiyong gumagawa ng kape o cotton, na maaaring makaranas ng malubhang kahirapan sa ekonomiya bilang resulta ng mga pagbabago sa mga kondisyon ng merkado (pagbaba ng mga presyo) para sa pangunahing produkto ng rehiyong ito o tumaas na kumpetisyon.

Ang mga panganib sa rehiyon ay maaaring lumitaw kaugnay ng pampulitika at pang-ekonomiyang separatismo ng ilang mga rehiyon, gayundin na may kaugnayan sa pangkalahatang nalulumbay na estado ng ekonomiya sa ilang mga rehiyon (pagbaba ng produksyon, mataas na lebel kawalan ng trabaho).

Ang panganib sa industriya ay nauugnay sa mga detalye ng mga indibidwal na sektor ng ekonomiya, na tinutukoy ng dalawang pangunahing salik: pagkakalantad sa mga paikot na pagbabago at ang yugto ng ikot ng buhay ng industriya.

Ayon sa mga tampok na ito, ang lahat ng mga industriya ay maaaring nahahati sa:

  • napapailalim sa o mas kaunting napapailalim sa cyclical fluctuations,
  • at din sa:
    1. lumiliit (namamatay),
    2. matatag (mature),
    3. mabilis na lumalaki (bata).

Siyempre, ang panganib ng paggawa ng negosyo at pamumuhunan sa mga mature o bata (at hindi gaanong paikot) na mga industriya ay mas mababa. Ang panganib ng negosyo ay nauugnay sa isang partikular na negosyo bilang isang bagay sa pamumuhunan. Ito ay higit na nagmula sa mga panganib sa rehiyon at sektor. Gayunpaman, depende ito sa uri ng pag-uugali at diskarte ng isang partikular na negosyo.

  • Ang isang antas ng panganib ay nauugnay sa isang konserbatibong uri ng pag-uugali ng isang negosyo na sumasakop sa isang matatag na bahagi ng merkado, may mga regular na mamimili (kliyente), mataas na kalidad produkto, serbisyo at pagsunod sa limitadong mga diskarte sa paglago.
  • Ang isa pang antas ng panganib ay nauugnay sa isang agresibo, bago, marahil ay bagong likhang negosyo.

Bilang karagdagan, ang panganib ng negosyo ay kinabibilangan ng panganib ng panloloko: ang paglikha ng mga huwad na kumpanya upang mapanlinlang na makalikom ng mga pondo mula sa mga mamumuhunan o joint-stock na kumpanya para sa speculative na pagsusugal sa mga quote ng securities.

Ang innovative ay ang panganib ng mga pagkalugi na nauugnay sa katotohanan na ang isang inobasyon (halimbawa, isang produkto, serbisyo o teknolohiya), ang pagbuo nito ay maaaring magastos ng malaking pondo, ay hindi ipapatupad o hindi magbabayad.

Inflationary - ang panganib na ang mga kita na natanggap bilang resulta ng mataas na inflation ay bumaba ng mas mabilis kaysa sa paglaki nito (sa mga tuntunin ng kapangyarihan sa pagbili).

Systemic - ang panganib ng pagkasira ng conjuncture (pagbagsak) ng anumang merkado sa kabuuan. Hindi ito nauugnay sa isang partikular na bagay sa pamumuhunan at kumakatawan sa isang pangkalahatang panganib para sa lahat ng pamumuhunan sa isang partikular na merkado (stock, pera, real estate, atbp.).

Ang selective risk ay ang panganib ng pagkawala o pagkawala ng kita dahil sa maling pagpili ng isang investment object sa isang partikular na market, halimbawa, ang maling pagpili ng security mula sa mga available sa stock market kapag bumubuo ng portfolio ng mga securities.

Panganib sa pagkatubig - ang panganib na nauugnay sa posibilidad ng mga pagkalugi sa pagbebenta ng isang bagay sa pamumuhunan dahil sa isang pagbabago sa pagtatasa ng kalidad nito, halimbawa, anumang produkto, real estate (lupa, gusali), seguridad, atbp.

Pinagmulan: "studlib.com"

Ang speculative risk ay isang pagkakataon para kumita

Alinsunod sa diskarte sa pagsusuri, ang konsepto ng panganib ay palaging nagpapahiwatig ng posibilidad ng isang hindi kanais-nais na resulta. Kasabay nito, depende sa posibilidad ng paglitaw, bilang karagdagan sa mga negatibong kahihinatnan, mayroon ding mga kanais-nais na kinalabasan, ang mga panganib ay nahahati sa dalisay at haka-haka:

  1. Ang purong panganib ay isang panganib na nagsasangkot ng posibilidad ng mga salungat o neutral na kahihinatnan. Sa kasong ito, ang panganib ay talagang isang panganib "sa purong anyo”, dahil kung sakaling mangyari ito, lumalala ang estado ng bagay, at kung hindi ito maipapatupad, ang lahat ay nananatiling “as is” o nagpapatuloy gaya ng dati.

    Ang pinakamahusay na resulta para sa isang purong panganib ay ang panatilihin ang paunang estado, o mahulog sa isang makatwirang inaasahang estado.

  2. Ang speculative risk ay isang panganib na, bilang karagdagan sa mga salungat at neutral na kahihinatnan, ay nagpapahiwatig din ng posibilidad ng mga kanais-nais na kahihinatnan (pakinabang, pakinabang).

    Sa speculative risk, ang paksa ay may pagkakataon na hindi lamang matalo (matalo), kundi magkaroon din (manalo).

    Kasabay nito, ang parehong mga probabilidad ng negatibo at positibong mga resulta para sa isang partikular na panganib, at ang laki ng mga kahihinatnan ay maaaring magkaiba nang malaki sa isa't isa.

Halimbawa. Ang mga purong panganib ay tradisyonal na itinuturing na mga panganib ng iba't ibang sakuna, sakuna, aksidente, atbp. Sa ilalim ng "karaniwan" na mga kondisyon, ang mga ganitong phenomena ay "hindi dapat" mangyari (mayroon silang medyo mababang posibilidad).

Ang paghula sa "makatwirang inaasahang mga estado" ay ginawa lamang mula sa pag-aakalang hindi sila darating. Gayunpaman, ang mga panganib na ito ay palaging umiiral at maaaring magkaroon ng napakaseryosong kahihinatnan.

Ang speculative, sa partikular, ay kinabibilangan ng lahat ng mga panganib na nauugnay sa paglahok sa pagsusugal, mga aktibidad sa pamumuhunan, at pagnenegosyo. Dito mayroong isang pagkakataon na kumita sa isang paborableng hanay ng mga pangyayari o matalo kung sakaling mabigo.

Pinagmulan: "znay.ru"

Mga dinamikong panganib

Mga speculative na panganib - nauugnay sa parehong pagkakataon na manalo at pagkakataong matalo. Ang mga speculative na panganib ay ganap na natutukoy sa pamamagitan ng desisyon ng pamamahala. Bilang isang patakaran, mayroon silang isang hindi tiyak na katangian ng pagpapakita, at ang kanilang mga analytical na pagtatantya ay nagbabago sa paglipas ng panahon. Kadalasan, ang mga speculative na panganib ay matatagpuan sa mga lugar ng aktibidad na nakasalalay sa mga kondisyon ng merkado.

Dahil dito, ang mga speculative na panganib ay tinutukoy minsan bilang mga dynamic na panganib. Upang pag-aralan ang mga ito, at sila ay nailalarawan sa pamamagitan ng mataas na pagkakaiba-iba ng mga katangian, kinakailangan na gamitin hindi kinaugalian na mga pamamaraan pagsusuri at pagpili ng mga desisyon sa pamamahala (halimbawa, teknikal na pagsusuri).

Pagtanggap ng panganib sa pag-asam ng mga kita, na kinikilala na ang posibilidad ng pagkalugi ay mas mataas kaysa sa karaniwan. Ang haka-haka ay isang kailangan at epektibong aktibidad.

Ang pagbili at pagbebenta ng mga pinansyal na asset ay maaaring kumikita sa katagalan kapag ginawa ng mga propesyonal, kadalasang nililimitahan ang kanilang mga pagkalugi sa pamamagitan ng iba't ibang mga diskarte sa hedging, kabilang ang:

  • mga operasyon na may mga opsyon (mga opsyon),
  • "maiksing" benta (nagbebenta ng maikli),
  • pagpapatupad ng mga order na naglalayong limitahan ang mga pagkalugi (stop loss order),
  • mga transaksyon sa mga kontrata sa hinaharap.

Ispekulasyon

Iminumungkahi ng "Speculation" na ang panganib sa komersyal at pamumuhunan ay maaaring suriin at sukatin.

  1. Ang pagkakaiba sa pagitan ng "speculation" at "investment" (investment) ay nasa antas din ng panganib.
  2. Ang haka-haka ay iba sa pagsusugal, na batay sa random na posibilidad resulta.

Huwag ituring ang iyong sarili na isang henyo sa merkado, kahit na ito ay totoo, dahil kahit na ang isang henyo ay maaaring gumising "sa maling paa" sa umaga at gumawa ng maraming mga hangal na bagay. At kahit na ang isang henyo ay hindi nakaseguro laban sa mga pagkalugi, kung gayon ang isa ay dapat maging handa para sa kanila. Upang gawin ito, kakailanganin mong pag-aralan ang sistema ng pamamahala ng peligro, na babaguhin mo sa ibang pagkakataon at pupunan ng sarili mong mga panuntunan, ngunit dito ay maaari lamang kaming magbigay sa iyo ng tinatayang paglalarawan nito.

Ang kaalaman sa mga pangunahing kaalaman sa teknikal at pangunahing pagsusuri ay nakakaapekto lamang sa porsyento ng matagumpay na mga transaksyon sa kabuuang dami ng mga transaksyon.

Ngunit maaari kang magkaroon ng isang mahusay na resulta sa mga tuntunin ng ratio ng matagumpay at hindi matagumpay na mga kalakalan at sa parehong oras ay patuloy na nalulugi. Halimbawa, kung walo sa sampu ng iyong mga trade ang nagtatapos sa tubo at dalawa lang sa sampu ang nagdudulot ng pagkalugi (80 porsyento ng mga nanalong trade = 8/10 * 100%), maaari kang ligtas na ituring na isang napakahusay na analyst.

Ngunit sa parehong oras, kung gumawa ka ng isang average na tubo ng 10 puntos bawat kalakalan (kabuuang plus 80 puntos bawat 10 trade) at isang average na pagkawala ng 50 puntos (kabuuang minus 100 puntos bawat 10 trade), sa pangkalahatan ang iyong aktibidad ay hindi maaaring itinuturing na hindi kumikita, sa kabila ng malinaw na mga kasanayan sa pagsusuri.

Sa kasong ito, hindi ka na matatawag na magaling na mangangalakal. Dahil ang isang mahusay na mangangalakal ay hindi lamang alam kung paano pag-aralan ang merkado, ngunit pinamamahalaan din ang kanyang mga posisyon sa paraang ang halaga ng tubo ay laging lumalampas sa halaga ng mga pagkalugi.

Sa pamamagitan ng pagpapanatili ng pantay na ratio sa pagitan ng halaga ng kita at ang halaga ng pagkalugi sa bawat isang average na kalakalan (positibo at negatibo, ayon sa pagkakabanggit), makakakuha ka ng pagkakataong magtrabaho gamit ang pera, at hindi maglaro.

Kung hindi mo master ang elementong ito ng pangangalakal, kung gayon kahit na maging isang mahusay na analyst, ikaw ay tiyak na mapapahamak, dahil ang speculative market ay ang merkado ng mga propesyonal na manlalaro, at lahat ng iba ay napapahamak. Ang panganib ng pangangalakal ay makikita sa posibleng pagkawala ng kapital.

Ang mangangalakal mismo ang nagtatakda ng halaga na kanyang ipagsapalaran sa bawat isa sa kanyang mga transaksyon. At depende na lang sa kanya kung anong klaseng deal ang gagawin niya.

Alinsunod dito, nasa kanyang kapangyarihan na pamahalaan ang panganib (siyempre, maliban sa mga pangyayari sa force majeure). Kung mahulaan ang panganib, maaari itong pamahalaan, iyon ay, bawasan sa mga makatwirang limitasyon. Samakatuwid, ang isang mahusay na negosyante ay tinatasa ang kanyang mga panganib nang maaga at inaasahan ang mga posibleng emergency na paglabas mula sa mga hindi matagumpay na kalakalan.

Gayundin, ang isang matalinong negosyante ay hindi kailanman mawawala ang kanyang kapital sa isa, dalawa o limang mga kalakalan. Ito ay dahil naiintindihan niya ang kabigatan ng Forex market at kinokontra ang kanyang kasakiman.

Ang panganib para sa isang negosyante ay ang pinakamataas na posibleng halaga ng kanyang pagkalugi sa bawat partikular na transaksyon. Ikaw mismo ang may pananagutan sa kung magkano ang handa mong mawala kung magkamali ka sa deal.

Mga dahilan na nagdudulot ng panganib ng pagkawala ng kapital

Ang mga pangunahing dahilan na nagiging sanhi ng panganib ng pagkawala ng kapital:

  • kamangmangan,
  • Kakulangan ng kaalaman at kanilang kakulangan,
  • Ang pagnanais na makakuha ng hindi makatwirang malaking kita sa lalong madaling panahon,
  • Kakulangan ng maingat na pamamahala ng pera,
  • Psychological immaturity ng isang negosyante,
  • Ang hindi pagnanais na matuto mula sa mga pagkakamali ng iba.

Gayundin, palaging may panganib ng pagkalugi kung gumawa ka ng maling hula, o binago ng market ang direksyon nito nang husto (lumabas ang hindi inaasahang balita na nakaapekto sa mga quote). Dapat mong isaalang-alang ang mga pagkalugi na ito bilang mga gastos sa iyong negosyo.

Dito, ang isang seryosong lugar ay inookupahan ng sikolohikal na paghahanda ng negosyante, ang kanyang mature na saloobin sa mga pagkalugi. Makatwirang maunawaan na ang pagkawala ng pera sa Forex ay hindi "masama". Gayunpaman, pati na rin ang paggawa ng kita, ito ay hindi "mabuti". Kailangan mong ihinto ang pag-iisip tungkol sa palitan sa mga tuntunin ng mga konseptong ito ("masama / mabuti").

Ang iyong gawain ay upang matutunang malasahan ang bawat indibidwal na transaksyon bilang isa sa maraming mga transaksyon sa stock exchange, ang kabuuang resulta nito ay magsasalita tungkol sa tagumpay o kabiguan ng iyong negosyo. Maaari kang matalo sa labanan, ito ay mahalaga upang i-save ang lakas upang manalo sa digmaan.

Bilang isang kumpanya na gumagawa ng mga kalakal, magiging lubhang katangahan ang mag-alala na ito ay nagdudulot ng mga gastos sa pamamagitan ng pagpapalabas ng mga produkto. Katulad nito, hindi dapat isipin ng isang negosyante ang isang pagkawala bilang isang sakuna. Kahit na ang isang pagkatalo ay hindi dapat humantong sa iyo sa pagkahilo.

Siyempre, kung mayroon kang magandang plano sa pangangalakal at maaasahan diskarte sa pangangalakal, na may positibong inaasahang tubo at nasubukan mo na. Hindi ka makahinga, humihinga lang at walang exhalations. Ang isang negosyante ay nagse-set up ng kanyang sistema ng pangangalakal upang ito ay kumita kahit na matapos ang isang sunod-sunod na pagkatalo. Kasabay nito, ang estado ng pag-iisip dapat iwasan siya ng isang mangangalakal mula sa kawalang-interes, pagkabigo at hindi paniniwala sa kanyang sariling tagumpay.

At kung ang panganib ng pagkawala ng kapital kahit na matapos ang isang serye ng mga hindi matagumpay na transaksyon ay maaalis sa mabuting pamamahala pera, kung gayon ang emosyonal na bahagi ay mas mahirap.

Gayunpaman, ang isang mahusay na mangangalakal ay hindi rin natatakot dito. Isang sunod-sunod na mga menor de edad na pagkatalo, diluted sa oras na may malubhang panalo - ito ang kanyang katutubong elemento. Sa Forex, ang lahat ay tinutukoy ng karakter - parehong pagkatalo at tagumpay.

Isinasaalang-alang ang kadahilanan ng kawalan ng katiyakan at panganib, lumalabas na ang mahahalagang bahagi ng katangian ng isang matagumpay na negosyante ay:

  1. sikolohikal na katatagan,
  2. disiplina,
  3. layunin,
  4. personal na responsibilidad.

Kasabay nito, depende sa personal na responsibilidad kung tatanggap ka ng mataas na kita o mawawala ang iyong kapital.

Pinagmulan: "investment-in-shares.rf"

Mga uri at sanhi ng mga panganib sa negosyo

Sa kurso ng kanilang mga aktibidad, ang mga negosyante ay nahaharap sa isang kumbinasyon ng iba't ibang uri ng panganib, na naiiba sa lugar at oras ng paglitaw, isang kumbinasyon ng panlabas at panloob na mga kadahilanan na nakakaapekto sa kanilang antas at, samakatuwid, sa paraan ng kanilang pagsusuri at paglalarawan. .

Bilang isang patakaran, ang lahat ng mga uri ng mga panganib ay magkakaugnay at nakakaapekto sa mga aktibidad ng negosyante. Kasabay nito, ang pagbabago sa isang uri ng panganib ay maaaring magdulot ng pagbabago sa karamihan ng iba pa.

Ang pag-uuri ng panganib ay nangangahulugan ng sistematisasyon ng isang hanay ng mga panganib batay sa ilang mga palatandaan at pamantayan na nagpapahintulot sa pagsasama-sama ng mga subset ng panganib sa higit pangkalahatang konsepto.

Ang pinakamahalagang elemento na pinagbabatayan ng pag-uuri ng panganib ay:

  • oras ng paglitaw;
  • pangunahing mga kadahilanan ng paglitaw;
  • likas na katangian ng accounting;
  • ang likas na katangian ng mga kahihinatnan;
  • sphere of origin at iba pa.

Sa oras ng paglitaw, ang mga panganib ay nahahati sa:

  1. pagbabalik-tanaw,
  2. kasalukuyang,
  3. mga inaasahang panganib.

Ang pagsusuri ng mga panganib sa nakaraan, ang kanilang kalikasan at mga pamamaraan ng pagbabawas ay ginagawang posible upang mas tumpak na mahulaan ang mga panganib sa kasalukuyan at hinaharap.

Ayon sa mga kadahilanan ng paglitaw, ang mga panganib ay nahahati sa pampulitika at pang-ekonomiya:

  • Ang mga panganib sa politika ay mga panganib na dulot ng pagbabago sa sitwasyong pampulitika na nakakaapekto sa mga aktibidad ng negosyo (pagsasara ng mga hangganan, pagbabawal sa pag-export ng mga kalakal, labanan sa bansa, atbp.).
  • Ang mga panganib sa ekonomiya (komersyal) ay mga panganib na dulot ng masamang pagbabago sa ekonomiya ng isang negosyo o sa ekonomiya ng bansa.

Ang pinakakaraniwang uri ng pang-ekonomiyang panganib, kung saan ang mga pribadong panganib ay puro, ay:

  1. pagbabago sa mga kondisyon ng merkado,
  2. hindi balanseng pagkatubig (kawalan ng kakayahang matugunan ang mga obligasyon sa pagbabayad sa oras),
  3. mga pagbabago sa antas ng pamamahala, atbp.

Ayon sa likas na katangian ng accounting, ang mga panganib ay nahahati sa panlabas at panloob:

  • Kasama sa mga panlabas na panganib ang mga panganib na hindi direktang nauugnay sa mga aktibidad ng negosyo o sa madla sa pakikipag-ugnayan nito (mga social group, legal at (o) mga indibidwal na nagpapakita ng potensyal at (o) tunay na interes sa mga aktibidad ng isang partikular na negosyo).

    Ang antas ng mga panlabas na panganib ay naiimpluwensyahan ng napakalaking bilang ng mga salik:

    1. pampulitika,
    2. ekonomiya,
    3. demograpiko,
    4. sosyal,
    5. heograpikal, atbp.
  • Kasama sa mga panloob na panganib ang mga panganib na dulot ng mga aktibidad ng negosyo mismo at ang madla sa pakikipag-ugnayan nito.

    Ang kanilang antas ay apektado ng:

    1. aktibidad ng negosyo ng pamamahala ng kumpanya,
    2. pagpili ng pinakamainam diskarte sa marketing, mga patakaran at taktika;
    3. potensyal ng produksyon,
    4. teknikal na mga kagamitan,
    5. antas ng pagdadalubhasa
    6. antas ng produktibidad ng paggawa, mga hakbang sa kaligtasan.

Ayon sa likas na katangian ng mga kahihinatnan, ang mga panganib ay nahahati sa dalisay at haka-haka:

  1. Ang mga purong panganib (kung minsan ay tinatawag ding simple o static) ay nailalarawan sa katotohanan na halos palaging nagdadala sila ng mga pagkalugi para sa aktibidad ng entrepreneurial.

    Ang mga dahilan para sa mga netong panganib ay maaaring:

    • natural na sakuna,
    • digmaan,
    • aksidente,
    • mga gawaing kriminal,
    • kawalan ng kakayahan ng organisasyon, atbp.
  2. Ang mga speculative na panganib (kung minsan ay tinatawag ding dynamic o komersyal) ay nailalarawan sa katotohanan na maaari silang magdala ng parehong pagkalugi at karagdagang kita para sa negosyante na may kaugnayan sa inaasahang resulta.

    Ang mga dahilan para sa mga speculative na panganib ay maaaring:

    • pagbabago ng mga kondisyon ng merkado,
    • pagbabago sa halaga ng palitan,
    • mga pagbabago sa batas sa buwis, atbp.

Ang pag-uuri ng mga panganib ayon sa saklaw ng paglitaw, na batay sa mga lugar ng aktibidad, ay ang pinakamalaking pangkat. Alinsunod sa mga lugar ng aktibidad ng entrepreneurial, karaniwang nakikilala nila ang:

  1. pang-industriya,
  2. komersyal,
  3. pinansyal,
  4. panganib sa seguro.
Ang panganib sa produksyon ay nauugnay sa kabiguan ng isang negosyo na matupad ang mga plano at obligasyon nito para sa paggawa ng mga produkto, kalakal, serbisyo, iba pang uri ng aktibidad sa produksyon bilang resulta ng masamang epekto ng panlabas na kapaligiran, pati na rin ang hindi sapat na paggamit ng bago. kagamitan at teknolohiya, fixed at working capital, hilaw na materyales, oras ng pagtatrabaho.

Kabilang sa karamihan mahahalagang dahilan Ang panganib sa produksyon ay maaaring mapansin:

  • pagbaba sa inaasahang dami ng produksyon,
  • paglago ng materyal at/o iba pang gastos,
  • pagbabayad ng mas mataas na bawas at buwis,
  • mababang disiplina sa paghahatid,
  • pagkawala o pinsala sa kagamitan, atbp.

Ang komersyal na panganib ay ang panganib na nagmumula sa proseso ng pagbebenta ng mga kalakal at serbisyo na ginawa o binili ng negosyante. Ang mga dahilan para sa komersyal na panganib ay:

  1. pagbaba sa dami ng mga benta dahil sa mga pagbabago sa mga kondisyon ng merkado o iba pang mga pangyayari,
  2. pagtaas ng presyo ng pagbili ng mga kalakal,
  3. pagkawala ng mga kalakal sa proseso ng sirkulasyon,
  4. pagtaas sa mga gastos sa pamamahagi, atbp.

Ang panganib sa pananalapi ay nauugnay sa posibilidad ng isang kumpanya na hindi matugunan ang mga obligasyong pinansyal nito. Ang mga pangunahing sanhi ng panganib sa pananalapi ay:

  • depreciation ng investment at financial portfolio dahil sa mga pagbabago sa exchange rates, kabiguang magbayad.

Ang panganib sa seguro ay ang panganib ng isang nakaseguro na kaganapan na itinakda ng mga tuntunin at kundisyon, bilang isang resulta kung saan ang insurer ay obligadong magbayad ng kabayaran sa seguro (sum insured). Ang panganib ay nagreresulta sa mga pagkalugi na dulot ng hindi mahusay na mga aktibidad sa seguro kapwa sa yugto bago ang pagtatapos ng kontrata ng seguro at sa mga kasunod na yugto - muling seguro, ang pagbuo ng mga reserbang seguro, atbp.

Ang mga pangunahing sanhi ng panganib sa seguro ay:

  1. hindi wastong natukoy ang mga rate ng seguro,
  2. pamamaraan ng pagsusugal ng nakaseguro.

Ang pagbuo ng isang pag-uuri na may kaugnayan sa mga aktibidad sa paggawa, maraming uri ng mga panganib ang maaaring makilala:

  • Ang mga panganib sa organisasyon ay ang mga panganib na nauugnay sa mga pagkakamali ng pamamahala ng kumpanya, mga empleyado nito; mga problema ng panloob na sistema ng kontrol, hindi maganda ang binuo na mga patakaran ng trabaho, iyon ay, ang mga panganib na nauugnay sa panloob na organisasyon ng trabaho ng kumpanya.
  • Ang mga panganib sa merkado ay mga panganib na nauugnay sa kawalang-tatag ng kapaligiran sa ekonomiya: ang panganib ng mga pagkalugi sa pananalapi dahil sa mga pagbabago sa presyo ng mga kalakal, ang panganib ng pagbaba ng demand para sa mga produkto, ang panganib sa pagsasalin ng pera, ang panganib ng pagkawala ng pagkatubig, atbp.
  • Mga panganib sa kredito - ang panganib na hindi tutuparin ng counterparty ang mga obligasyon nito nang buo sa oras. Ang mga panganib na ito ay umiiral kapwa para sa mga bangko (ang panganib ng hindi pagbabayad ng utang), at para sa mga negosyong may mga natatanggap, at para sa mga organisasyong tumatakbo sa merkado ng mga mahalagang papel.
  • Ang mga legal na panganib ay ang mga panganib ng mga pagkalugi na nauugnay sa katotohanan na ang batas ay alinman sa hindi isinasaalang-alang, o binago sa panahon ng transaksyon; panganib ng hindi pagsunod sa batas iba't-ibang bansa; ang panganib ng hindi wastong iginuhit na dokumentasyon, bilang isang resulta kung saan ang katapat ay hindi matupad ang mga tuntunin ng kontrata, atbp.
  • Mga panganib sa teknikal at produksyon - ang panganib ng pinsala sa kapaligiran (panganib sa kapaligiran); ang panganib ng mga aksidente, sunog, pagkasira; ang panganib ng pagkagambala sa paggana ng pasilidad dahil sa mga error sa disenyo at pag-install, isang bilang ng mga panganib sa pagtatayo, atbp.

Bilang karagdagan sa mga klasipikasyon sa itaas, ang mga panganib ay maaaring maiuri ayon sa mga kahihinatnan:

  1. Ang matitiis na panganib ay ang panganib ng isang desisyon, bilang isang resulta kung saan, kung hindi ipinatupad, ang kumpanya ay nanganganib sa pagkawala ng kita. Sa loob ng zone na ito, ang aktibidad ng entrepreneurial ay nagpapanatili ng pagiging posible sa ekonomiya, i.e. may mga pagkalugi, ngunit hindi ito lumalampas sa inaasahang tubo.
  2. Ang kritikal na panganib ay ang panganib kung saan ang kumpanya ay nanganganib sa pagkawala ng kita; mga. ang critical risk zone ay nailalarawan sa pamamagitan ng panganib ng mga pagkalugi na halatang lumampas sa inaasahang tubo at, sa matinding mga kaso, ay maaaring humantong sa pagkawala ng lahat ng mga pondong namuhunan ng negosyo sa proyekto.
  3. Catastrophic risk - ang panganib kung saan nangyayari ang insolvency ng enterprise. Ang mga pagkalugi ay maaaring umabot sa isang halaga na katumbas ng katayuan ng ari-arian ng negosyo. Kasama rin sa grupong ito ang anumang panganib na nauugnay sa isang direktang panganib sa buhay ng tao o ang paglitaw ng mga sakuna sa kapaligiran.

Mayroong isang malaking bilang ng mga uri at klasipikasyon ng mga panganib, depende sa mga detalye ng mga aktibidad ng kumpanya. Hiwalay na inuri:

  • panganib sa pamumuhunan,
  • mga panganib sa merkado ng real estate,
  • mga panganib sa securities market, atbp.

Ang kakanyahan ng pinakakaraniwang pag-uuri ng mga panganib ay ang paghiwalayin ang dalisay at haka-haka na mga panganib.

Mga purong panganib - ay sanhi ng impluwensya ng mga kadahilanan, ang pagbabago o limitasyon na talagang imposible. Halimbawa, ang batas sa buwis, natural at heograpikal na kondisyon, pampublikong moralidad at panlipunang mga prinsipyo, atbp.

Mga speculative na panganib - nauugnay sa parehong pagkakataon na manalo at pagkakataong matalo. Halimbawa, kasinungalingan.

Ang mga purong panganib, hindi tulad ng mga seculative, ay medyo permanente mga pagpapakita. Para sa kanilang pagsusuri at pagsusuri, ang mga pamamaraan ng matematikal na istatistika at teorya ng posibilidad ay aktibong ginagamit. Dahil sa matatag na kalikasan, matatag na dalas ng pagpapakita at ang dinamika ng mga pangunahing tagapagpahiwatig, ang mga purong panganib ay tinatawag na mga static na panganib.

Ang mga speculative na panganib ay ganap na natutukoy ng desisyon ng managerial. Bilang isang patakaran, mayroon silang isang hindi tiyak na katangian ng pagpapakita, at ang kanilang mga analytical na pagtatantya ay nagbabago sa paglipas ng panahon. Kadalasan, ang mga speculative na panganib ay matatagpuan sa mga lugar ng aktibidad na nakasalalay sa mga kondisyon ng merkado. Dahil dito, ang mga speculative na panganib ay tinutukoy minsan bilang mga dynamic na panganib. Para sa kanilang pag-aaral, at sila ay nailalarawan sa pamamagitan ng mataas na pagkakaiba-iba ng mga katangian, kinakailangan na gumamit ng mga di-tradisyonal na pamamaraan ng pagsusuri at pagpili ng mga desisyon sa pamamahala (halimbawa, teknikal na pagsusuri).

TANONG 36: DIRECT AT PORTFOLIO INVESTMENTS

Ang mga pamumuhunan ng cash para sa tubo ay nahahati sa direktang at portfolio na pamumuhunan. Ang pagpapatupad ng mga pamumuhunan, bilang panuntunan, ay isinasagawa ng mga kumpanya ng pamamahala na may malawak na karanasan sa merkado ng mga mahalagang papel. Bilang karagdagan, ang ilang malalaking pag-aari ay may mga espesyal na dibisyon na sinusuri ang posibilidad na gumawa ng mga direktang pamumuhunan o portfolio.

Ang direktang pamumuhunan ay isang malaking pamumuhunan ng cash sa mga ari-arian ng isang kumpanya. Kadalasan, ang direktang pamumuhunan ng mga pondo ay nangangahulugan ng pagbili ng isang kumokontrol na stake, bilang isang resulta kung saan ang mamumuhunan ay nakakakuha ng pagkakataon na pamahalaan ang produksyon.

Ang pamumuhunan sa portfolio ay isang pamumuhunan sa isang tiyak na halaga ng mga mahalagang papel. Bilang isang patakaran, ang mga pamumuhunan sa portfolio ay hindi nagpapahintulot sa mamumuhunan na makakuha ng karapatang pamahalaan ang negosyo; ang mga pamumuhunan sa portfolio ay naglalayong lamang sa pagbuo ng kita dahil sa mga pagbabago sa presyo ng mga seguridad ng kumpanya bilang isang resulta ng kalakalan sa palitan. Kadalasan, ang mga pamumuhunan sa portfolio ay panandalian, at nauugnay sa sitwasyong umuunlad sa merkado sa kasalukuyang panahon. Ang mga direktang pamumuhunan at portfolio ay nagpapahiwatig ng pagkakaroon ng medyo malaking halaga ng mga pondo mula sa mga namumuhunan, ang isang pribadong mamumuhunan na may maliit na mga pondo ay mas malamang na bumaling sa isang mutual investment fund upang lumahok sa mga portfolio na pamumuhunan. Ang mga direktang pamumuhunan at portfolio ay kadalasang ginagawa ng mga dayuhang mamumuhunan sa hindi gaanong ginalugad na mga merkado, sa ilang mga kaso ay may mga paghihigpit sa mga lugar ng produksyon kung saan ang mga dayuhang mamumuhunan ay maaaring gumawa ng direktang pamumuhunan. Ang dami ng direktang at portfolio na pamumuhunan ay maaaring umabot ng malalaking halaga, kaya ang malalaking mamumuhunan ay nagsasagawa ng masusing paunang pagsusuri sa pagiging epektibo ng mga pamumuhunan. Upang pag-aralan ang pagiging epektibo ng mga direktang pamumuhunan at portfolio ay maaaring gamitin iba't ibang pamamaraan mga pagtatantya na maaaring batay sa iba't ibang mga modelo ng matematika. Para sa isang mas mahusay na pagtatasa ng posibilidad ng direktang pamumuhunan o portfolio, ang mga independiyenteng eksperto ay maaaring kasangkot na may sariling mga pamamaraan para sa pagsusuri ng kahusayan.

Sa ilalim pag-uuri maunawaan ang sistema ng mga subordinate na konsepto ng anumang larangan ng kaalaman o aktibidad ng tao, na ginagamit bilang isang paraan upang magtatag ng mga link sa pagitan ng mga konseptong ito. Sa ilalim pag-uuri Ang panganib ay dapat na maunawaan bilang pamamahagi ng panganib sa mga partikular na grupo batay sa ilang mga palatandaan at pamantayan upang makamit ang mga layunin.

Sa oras ng paglitaw Ang mga panganib ay nahahati sa retrospective, kasalukuyan at prospective. Ang pagsusuri ng mga panganib sa nakaraan, ang kanilang kalikasan at mga pamamaraan ng pagbabawas ay ginagawang posible upang mas tumpak na mahulaan ang mga panganib sa kasalukuyan at hinaharap.

Depende sa likas na katangian ng paglitaw, mayroong:

Subjective na panganib (na nauugnay sa personalidad ng gumagawa ng desisyon) - hindi nabuong kakayahang kumuha ng mga panganib; kakulangan ng karanasan, edukasyon, propesyonalismo; hindi makatwirang ambisyon; paglabag sa mga patakaran ng pag-uugali sa merkado; hindi sapat na pag-unawa sa transaksyon, atbp.

Layunin na panganib (hindi nakasalalay sa kalooban at kamalayan ng isang tao) - kakulangan ng impormasyon; natural na sakuna; isang hindi inaasahang pagbabago sa mga kondisyon ng merkado, ang antas ng impormasyon, batas, kondisyon ng kredito, pagbubuwis, pamumuhunan, atbp.

Sa pamamagitan ng pamantayan panganib na kahihinatnan makilala ang dalisay at speculative na mga panganib.

Purong Panganib kumakatawan sa isang hindi tiyak na posibilidad ng isang negatibong resulta (pinsala, pagkawala, pagkawala) na magaganap sa paglitaw ng ilang kaganapan, na walang alternatibo sa isang posibleng pakinabang.

Ang mga purong panganib ay nailalarawan sa pagkakaroon ng 2 posibleng resulta kapag naganap ang isang partikular na kaganapan:

Negatibong resulta;

Panatilihin ang sitwasyon kung ano ito.

Ang purong panganib ay nailalarawan sa pamamagitan ng tatlong pangunahing mga parameter:

Posibilidad ng isang negatibong resulta.

Kawalang-katiyakan, hindi mahuhulaan, randomness ng posibilidad na ito. Ang mga sitwasyon kung saan tiyak na nangyayari ang isang pagkawala o tiyak na hindi mangyayari, sa pangkalahatang kaso, ay hindi itinuturing na peligroso.

Ang hindi kanais-nais ng isang negatibong resulta. Kung ang paglitaw ng isang pagkawala ay hindi makakaapekto sa mga interes ng entity kung saan ito (isang negatibong resulta) ay maaaring nauugnay, kung gayon hindi na ito isang panganib para sa entity na ito.

Hindi kami palaging nagsusukat.

Ang mga sanhi ng mga purong panganib ay maaaring natural na sakuna, digmaan, aksidente, kriminal na gawain, kawalan ng kakayahan ng organisasyon, atbp. Kabilang sa mga panganib na ito ang: natural, kapaligiran, pampulitika, transportasyon, ari-arian, produksyon, mga panganib sa kalakalan.

Ang mga netong panganib ay:

1. Natural-natural - mga panganib na nauugnay sa pagpapakita ng mga elementong pwersa ng kalikasan: lindol, baha, bagyo, sunog, epidemya, atbp.;

2. Ang mga panganib sa politika ay nauugnay sa sitwasyong pampulitika sa bansa at sa mga aktibidad ng estado. Ang mga panganib sa politika ay lumitaw kapag ang mga kondisyon ng proseso ng produksyon at kalakalan ay nilabag sa mga kadahilanang hindi direktang umaasa sa entidad ng ekonomiya.


Upang mga panganib sa pulitika iugnay:

Ang imposibilidad ng pagsasagawa ng mga aktibidad na pang-ekonomiya dahil sa mga operasyong militar, rebolusyon, paglala ng panloob na sitwasyong pampulitika sa bansa, nasyonalisasyon, pagkumpiska ng mga kalakal at negosyo, mga embargo, dahil sa pagtanggi ng bagong gobyerno na tuparin ang mga obligasyong inaakala ng mga nauna nito. , atbp.;

Pagpapakilala ng isang pagpapaliban (moratorium) sa mga panlabas na pagbabayad para sa isang tiyak na panahon dahil sa pagsisimula ng mga pangyayaring pang-emergency (strike, digmaan, atbp.);

Hindi kanais-nais na pagbabago sa batas sa buwis;

Pagbabawal o paghihigpit sa pag-convert ng pambansang pera sa pera sa pagbabayad. Sa kasong ito, ang obligasyon sa mga exporter ay maaaring matupad sa pambansang pera, na may limitadong saklaw.

3. Ang mga panganib sa kapaligiran ay ang mga panganib na nauugnay sa polusyon kapaligiran.

4. Ang mga panganib sa ari-arian ay mga panganib na nauugnay sa posibilidad ng pagkawala ng ari-arian ng negosyante dahil sa pagnanakaw, sabotahe, kapabayaan, sobrang boltahe ng mga teknikal at teknolohikal na sistema, atbp.

1. Mga panganib sa produksyon - mga panganib na nauugnay sa pagkawala mula sa paghinto ng produksyon dahil sa epekto ng iba't ibang mga kadahilanan at, higit sa lahat, sa pagkawala o pinsala ng fixed at working capital (kagamitan, hilaw na materyales, transportasyon, atbp.), pati na rin ang mga panganib na nauugnay sa pagpapakilala ng paggawa ng mga bagong kagamitan at teknolohiya.

2. Mga teknikal na panganib - ang panganib ng pagkawala ng negosyo dahil sa mga aksidente dahil sa biglaang pagkabigo ng makinarya at kagamitan o pagkabigo sa teknolohiya ng produksyon.

7. Ang mga komersyal na panganib ay mga panganib na nagmumula sa proseso ng pagbebenta ng mga produkto at serbisyo na ginawa o binili ng negosyo. Ang mga dahilan para sa komersyal na panganib ay isang pagbaba sa dami ng mga benta dahil sa mga pagbabago sa mga kondisyon ng merkado o iba pang mga pangyayari, isang pagtaas sa presyo ng pagbili ng mga kalakal, pagkawala ng mga kalakal sa proseso ng sirkulasyon, isang pagtaas sa mga gastos sa pamamahagi, atbp. Mga panganib sa komersyal isama ang mga panganib sa transportasyon, ibig sabihin, mga panganib na nauugnay sa transportasyon ng transportasyon ng mga kalakal: kalsada, dagat, ilog, hangin, riles, atbp.

Ispekulatibong panganib kumakatawan sa isang hindi tiyak na posibilidad ng anumang (positibo o negatibo) resulta na nagaganap sa paglitaw ng ilang kaganapan.

Ang mga panganib na ito ay nailalarawan sa pagkakaroon ng tatlong kinalabasan:

Ang hitsura ng isang negatibong resulta (pagkawala, pinsala, pagkalugi),

Panatilihin ang sitwasyon kung ano ito

Ang hitsura ng isang positibong resulta (kita, kita).

Sa negosyo, ang klase ng panganib na ito ay nangyayari sa bawat pagliko. Ang papel ng isang negosyante sa ekonomiya ay, sa katunayan, sa pagkuha ng mga naturang panganib. Mayroong dalawang layunin na hinahangad na lutasin ng mga negosyante: upang mapanatili ang ilan sa mga yaman na nakamit na at / o upang madagdagan ang yaman na ito sa isang napapanatiling paraan. Wala alinman sa isa o ang iba pang layunin ay maaaring makamit nang walang panganib na mawala, iyon ay, pagbawas sa antas ng kagalingan ngayon. Lalo na ang haka-haka ay binuo sa mga palitan ng stock.

Kaya, ang speculative risk, sa isang banda, ay itinuturing na posibilidad ng pinsala mula sa pagpapatupad ng isang partikular na desisyon, at sa kabilang banda, bilang isang pagkakataon na makatanggap ng kita o kita, ibig sabihin, posibleng swerte. Ang posibilidad ng isang positibong paglihis bilang isang resulta ng panganib ay nailalarawan bilang isang pagkakataon . Ang dahilan para sa pagsasakatuparan ng isang pagkakataon ay maaaring: matagumpay na random na pagsasama ng mga elemento ng mga operasyon at sistema, tumpak na pagsasaalang-alang ng mga random na panlabas na kondisyon sa isang partikular na operasyon upang makamit ang itinakdang layunin o makakuha ng karagdagang kita sa pamamagitan ng pagtitipid sa mga gastos ng operasyong ito , ang pagpapakilala ng mga bagong teknolohiya, at higit pa.

Ang mga dahilan para sa paglitaw ng mga speculative na panganib ay maaaring mga pagbabago sa mga kondisyon ng merkado, mga pagbabago sa mga halaga ng palitan, mga pagbabago sa batas sa buwis, atbp. Ang lahat ng mga panganib sa pananalapi ay haka-haka. Pananalapi Ang mga panganib ay nauugnay sa posibilidad ng pagkawala ng mga mapagkukunang pinansyal.

Ang mga panganib sa pananalapi ay nahahati sa dalawang uri ng mga panganib: mga panganib na nauugnay sa kapangyarihan sa pagbili ng pera, at mga panganib na nauugnay sa pamumuhunan ng kapital (mga panganib sa pamumuhunan).

1. Ang mga panganib na nauugnay sa kapangyarihan sa pagbili ng pera ay kinabibilangan ng mga sumusunod na uri ng mga panganib:

1.1 Ang panganib sa inflationary ay ang panganib na, habang tumataas ang implasyon, ang mga kita sa pera ay bumababa sa mga tuntunin ng tunay na kapangyarihan sa pagbili nang mas mabilis kaysa sa pagtaas nito. Sa ganitong mga kondisyon, ang negosyante ay nagdadala ng tunay na pagkalugi.

1.2 Ang panganib sa deflation ay ang panganib na habang tumataas ang deflation, babagsak ang mga presyo, lalala ang mga kondisyon ng ekonomiya para sa negosyo, at bababa ang kita.

1.3 Ang mga panganib sa pera ay kumakatawan sa panganib ng pagkawala ng mga pondo dahil sa mga pagbabago sa mga halaga ng palitan sa kurso ng dayuhang pang-ekonomiya, kredito at iba pang mga transaksyon sa foreign exchange.

1.4 Ang mga panganib sa liquidity ay mga panganib na nauugnay sa posibilidad ng pagkalugi sa pagbebenta ng mga securities o iba pang mga produkto dahil sa mga pagbabago sa pagtatasa ng kanilang kalidad at halaga ng paggamit.

2. Kasama sa mga panganib na nauugnay sa pamumuhunan sa kapital ang mga sumusunod na sub-uri ng mga panganib:

2.1 Ang panganib ng nawalang kita ay ang panganib ng hindi direktang (collateral) na pinsala sa pananalapi (nawalang tubo) bilang resulta ng kabiguan na magsagawa ng anumang aktibidad (insurance, hedging, pamumuhunan, atbp.).

2.2 Ang panganib ng pagbaba sa kakayahang kumita ay maaaring lumitaw bilang isang resulta ng pagbaba sa halaga ng interes at mga dibidendo sa mga pamumuhunan sa portfolio, sa mga deposito at mga pautang. Kasama sa panganib sa pagbaba ng ani ang mga sumusunod na uri: mga panganib sa rate ng interes at mga panganib sa kredito.

Panganib sa interes - ang panganib ng pagkawala ng mga pondo ng organisasyon dahil sa pagtaas ng interes sa mga naaakit na mapagkukunan kaysa sa interes sa mga inilagay na pondo. Kasama rin sa mga panganib sa interes ang mga panganib ng pagkalugi na maaaring makuha ng mga mamumuhunan dahil sa mga pagbabago sa mga dibidendo sa mga pagbabahagi, mga rate ng interes sa merkado para sa mga bono, mga sertipiko at iba pang mga mahalagang papel.

Panganib sa kredito - ang panganib ng pagkawala ng mga pondo ng organisasyon bilang resulta ng hindi pagbabayad ng halaga ng pautang at interes dito. Kasama rin sa panganib sa kredito ang panganib na naglalabas ng issuer debentures, ay hindi makakapagbayad ng interes sa kanila o sa pangunahing halaga ng utang.

2.2 Ang panganib ng direktang pagkawala ng pananalapi ay kinabibilangan ng mga sumusunod na uri: panganib sa stock, piling panganib, panganib sa pagkabangkarote, at panganib sa kredito.

Ang mga panganib sa palitan ay kumakatawan sa panganib ng mga pagkalugi mula sa mga transaksyon sa palitan. Kasama sa mga panganib na ito ang panganib ng hindi pagbabayad sa mga komersyal na transaksyon, ang panganib ng hindi pagbabayad ng mga bayad sa komisyon ng isang brokerage firm, atbp.

Ang mga piling panganib ay ang panganib ng pagpili ng mga maling uri ng pamumuhunan sa kapital, uri ng mga mahalagang papel para sa pamumuhunan kumpara sa iba pang mga uri kapag bumubuo ng isang portfolio ng pamumuhunan.

Ang panganib ng pagkabangkarote ay isang panganib na nagreresulta mula sa maling pagpili ng pamumuhunan sa kapital, ang kumpletong pagkawala ng negosyante ng kanyang sariling kapital at ang kanyang kawalan ng kakayahan na magbayad para sa kanyang mga obligasyon.

Pag-uuri ayon sa uri ng panganib kinikilala ang technogenic (o anthropogenic), natural at magkahalong mga panganib.

Ang mga teknogenikong panganib ay nabuo aktibidad sa ekonomiya tao (mga emerhensiya, polusyon sa kapaligiran, atbp.). Ang mga panganib sa sunog na nauugnay sa epekto ng sunog sa iba't ibang bagay ay maaaring magsilbing halimbawa ng mga naturang panganib.

Ang mga likas na panganib ay hindi nakasalalay sa mga aktibidad ng tao - ito ang pangunahing mga panganib ng mga natural na sakuna: lindol, baha, bagyo, bagyo, pagtama ng kidlat, pagsabog ng bulkan, atbp. kasama nila ang:

Nakakondisyon sa atmospera;

Natukoy sa heolohikal;

Nakakondisyon ng kosmiko;

biologically tinutukoy.

Ang mga magkakahalong panganib ay mga natural na kaganapan na pinasimulan ng mga aktibidad ng tao, tulad ng pagguho ng lupa na dulot ng gawaing pagtatayo.

Kung maaari, ang mga panganib sa seguro ay nahahati sa:

Nakaseguro, i.e. pumapayag quantification at insurance ng mga organisasyong umaako sa panganib ng mga may hawak ng patakaran

Uninsurable - mga panganib, ang antas kung saan imposibleng masuri o malakihang mga panganib, kapag walang sinuman ang handang tanggapin ang panganib ng nakaseguro

Sila ay nakikilala sa pamamagitan ng sukat:

Panganib sa internasyonal (cross-country) - ang panganib na nauugnay sa mga pagbabago sa mga kondisyon ng merkado sa mundo, na may mga relasyon sa pagitan ng mga bansa, malalaking sakuna, atbp.

Macro-level (pambansa) - sumasaklaw sa entrepreneurship sa macroeconomic level (dahil sa hindi inaasahang pagbabago sa pulitika, batas, pagpapautang, pagbubuwis, atbp.).

Meta-level - panganib na nauugnay sa mga detalye ng industriya (industriya) o sumasaklaw sa entrepreneurship sa antas ng teritoryo ng mga paksa Pederasyon ng Russia, mga rehiyong pang-ekonomiya bansa (rehiyonal).

Micro-level (on-farm, lokal) - panganib sa antas ng indibidwal na produksyon - panganib indibidwal na kompanya(mga kumpanya, ang kanilang mga yunit ng istruktura).

Sa pamamagitan ng globo ng pinagmulan Ang mga panganib ay maaaring panlabas, panloob, at halo-halong.

Ang panlabas na panganib ay hindi direktang nauugnay sa mga aktibidad ng negosyo, nakasalalay ito sa mga prosesong pang-ekonomiya sa mga merkado kung saan nagpapatakbo ang kumpanya, sa bansa at sa ibang bansa, pati na rin ang mga prosesong hindi pang-ekonomiya sa paligid ng kumpanya. Ito ay nauugnay sa mga aksyon ng mga kakumpitensya, mga awtoridad sa regulasyon o mga elemento ng kriminal, ang paglitaw ng mga nakikipagkumpitensya na produkto, isang pagbawas sa solvency ng mga mamimili sa isang partikular na rehiyon o bansa sa kabuuan, ang "pagkabigo" ng mga elemento ng sistema ng ekonomiya sa isang rehiyon o estado, mga kaguluhan at walang kontrol na pag-unlad ng sitwasyon.

Panloob na mga panganib dahil sa aktibidad ng negosyo mismo. Ang kanilang antas ay naiimpluwensyahan ng aktibidad ng negosyo ng pamamahala ng negosyo, ang pagpili ng pinakamainam na diskarte sa marketing, patakaran at taktika, at iba pang mga kadahilanan: potensyal ng produksyon, kagamitang teknikal, antas ng pagdadalubhasa, antas ng produktibidad ng paggawa, pag-iingat sa kaligtasan, istraktura ng organisasyon, mga tauhan ng kwalipikasyon. Ginagawang imposible ng mga bahaging ito na matupad ang aming mga obligasyon sa mga customer at kasosyo sa tamang panahon, upang unti-unting umunlad.

Ang mga pinaghalong panganib ay mga panganib na nabuo sa bahagi panlabas na kapaligiran negosyo, at bahagyang sa pamamagitan ng mga panloob na aktibidad nito.

Ang nagwagi ng Nobel Prize na si W. Sharp noong 1964 ay nakilala ang dalawang bahagi ng panganib ng anumang pinansyal na asset:

Naiiba ang panganib (mga kasingkahulugan - tiyak, hindi sistematiko, natatangi);

Non-diversifiable na panganib (mga kasingkahulugan - sistematiko, market, beta na panganib).

Sa dami, ang panganib ng isang financial asset ay maaaring masukat sa pamamagitan ng pagkakaiba-iba ng deviation mula sa inaasahang halaga.

Kung gayon ang kabuuang panganib ng asset ay:

kung saan ang diversifiable na panganib,

non-diversifiable na panganib.

Di-diversifiable na panganib nauugnay sa mga pagbabago sa merkado sa pananalapi sa kabuuan sa ilalim ng impluwensya ng macroeconomic at political na mga kadahilanan. Ang epekto ng mga salik na ito ay nakakaapekto sa lahat ng mga instrumento sa pananalapi at, samakatuwid, ay hindi natatangi sa isang partikular na instrumento sa pananalapi. Ang panganib na ito ay pinapasan ng bawat instrumento sa pananalapi. kaya lang species na ito ang panganib ay hindi maaaring alisin ng mamumuhunan bilang isang resulta ng sari-saring uri (kaya ang pangalan ng panganib), i.e. bilang resulta ng pagbabago o pagpapalawak ng mga direksyon para sa pamumuhunan ng kapital.

Ang hindi napag-iiba-iba na panganib ay kinabibilangan ng:

- panganib ng labanang militar;

- panganib ng mga pagbabago sa pambatasan- ang panganib, na binubuo sa posibilidad ng pagbabago ng batas, na maaaring humantong sa pagbabago sa mga kondisyon ng pamumuhunan.

- panganib sa inflation- ang panganib na sa panahon ng inflation, ang kita na natanggap ng mamumuhunan mula sa seguridad ay bababa (sa mga tuntunin ng kapangyarihan sa pagbili) nang mas mabilis kaysa sa paglaki nito, at ang mamumuhunan ay magdaranas ng tunay na pagkalugi.

- panganib sa rate ng interes- ang panganib ng mga pagkalugi na maaaring makuha ng isang mamumuhunan dahil sa mga pagbabago sa mga rate ng interes sa merkado ( rate ng diskwento banga).

- panganib sa merkado ay ang panganib ng mga pagbabago sa mga return ng pamumuhunan na nagmumula sa mga salik na independiyente sa seguridad, tulad ng mga kaganapang pang-ekonomiya, pampulitika, panlipunan o mga pagbabago sa panlasa at kagustuhan ng mga namumuhunan.

Naiiba-iba ang Panganib sumasalamin sa pagkakaiba-iba ng ani ng isang partikular na seguridad at ito ay dahil sa mga detalye ng supply at demand para sa isang partikular na seguridad. Ito ay isang natatanging panganib na likas sa isang partikular na instrumento sa pananalapi. Ang panganib na ito ay maaaring alisin sa pamamagitan ng sari-saring uri.

Mga bahagi ng isang diversifiable na panganib:

1. Mga panganib ng mga bagay sa pamumuhunan - depende sa nagbigay at tinutukoy ng antas ng kakayahang kumita nito at ang kakayahang magbayad ng kita sa seguridad.

- panganib sa negosyo lumitaw na may kaugnayan sa isang paglihis mula sa inaasahang mga resulta ng negosyo at nauugnay sa aktibong bahagi ng sheet ng balanse (kabuuang kita, pamumura, suweldo ng empleyado, mga dibidendo). Ito ay ipinahayag sa kakayahan ng negosyo na mapanatili ang antas ng kita sa namuhunan na kapital. AT magkakasamang kompanya ay ang kakayahang mapanatili ang mga dibidendo sa isang hindi bumababa na antas. Ang panganib sa negosyo ay lumitaw bilang isang resulta ng mga maling kalkulasyon sa pagpaplano ng intra-kumpanya, organisasyon ng produksyon, diskarte sa marketing at pagbebenta ng mga produkto;

- panganib sa pananalapi ay nagmumula sa mga resulta ng mga pamumuhunan ng kumpanya ng issuer (na nauugnay sa kahusayan ng pamamahala ng mga pananagutan ng enterprise ng issuer);

- panganib ng hindi pagbabayad ng mga dibidendo;

- panganib sa negosyo nauugnay sa uri ng diskarte ng pag-uugali ng negosyo sa merkado. Ang diskarte ng isang negosyo ay maaaring maging isang konserbatibong uri (dalubhasa sa pagpapabuti ng kalidad ng mga umiiral na produkto), isang agresibong uri (pumipili ng landas ng pagpapalawak at universalization) at isang katamtamang uri;

- panganib sa pamamahala tinutukoy ng mga kwalipikasyon ng mga tagapamahala na namamahala sa negosyo;

- panganib sa pagkatubig nauugnay sa kawalan ng kakayahang magbenta para sa cash ng isang instrumento sa pamumuhunan sa tamang oras at sa isang katanggap-tanggap na presyo;

- panganib sa kredito- ang panganib na ang nag-isyu na nagbigay ng seguridad sa utang ay hindi makakapagbayad ng interes sa kanila;

- panganib sa pera nauugnay sa mga pamumuhunan sa mga mahalagang papel sa dayuhang pera, at nangyayari kapag nagbago ang halaga ng palitan.

2. Mga panganib na nauugnay sa direksyon ng pamumuhunan.

- panganib ng bansa- ang panganib ng pamumuhunan sa mga negosyo sa ilalim ng hurisdiksyon ng isang bansa na may hindi matatag na posisyon sa pananalapi.

- panganib sa rehiyon- lumitaw na may kaugnayan sa iba't ibang sitwasyon sa ekonomiya ng mga rehiyon, ang antas ng pag-unlad ng stock market, ang teknolohiya ng pangangalakal sa mga securities, ang mga kakaibang klima ng buwis, ang mga aksyon ng lokal na administrasyon;

- panganib sa industriya- panganib na nauugnay sa mga detalye ng mga indibidwal na industriya.

3. Selective risks - ang panganib ng pagpili ng maling seguridad sa mga tuntunin ng oras at kalidad.

- panganib sa portfolio. Ang kumbinasyon ng mga mahalagang papel sa portfolio ay dapat na mahusay na matiyak ang layunin ng pamumuhunan sa portfolio (halimbawa, ang maximum na kita sa minimal na panganib). Palaging may panganib na hindi ibibigay ng financial manager pagbuo ng kalidad portfolio

- panganib sa oras - ang panganib ng pagkawala kapag bumibili o nagbebenta ng seguridad sa maling oras.

4. Teknikal na panganib- may kaugnayan sa pagseserbisyo ng mga operasyon na may mga securities.

- panganib sa paghahatid- kabiguan upang matupad ang obligasyon na maghatid ng isang seguridad, paghahatid sa isang hindi umiiral na nagbebenta ng isang seguridad. Dahil maraming bahagi ang umiiral lamang sa anyo ng mga talaan, ang panganib na hindi maisama sa rehistro ng mga may hawak ay karaniwan;

- panganib sa pagbabayad- ang reverse side ng supply risk;

- operasyong panganib nauugnay sa propesyonalismo ng mga tauhan na nagsasagawa ng mga transaksyon para sa pagbili at pagbebenta ng mga seguridad, mga paglabag sa teknolohiya ng mga operasyon, atbp.

Ang sukatan ng laki ng diversifiable na panganib ay ang coefficient α (alpha), na nagpapakita ng inaasahang return on asset. Ang coefficient α ay nagpapakita kung anong bahagi ng kita ng pamumuhunan ang nauugnay sa antas ng tiyak (hindi market) na panganib; ang koepisyent ay pagsusuri sa matematika inaasahang kita batay sa intrinsic na halaga ng mga pamumuhunan, na depende, halimbawa, sa rate ng paglago ng kita bawat bahagi. Ang kita na ito ay naiiba sa kita na natanggap dahil sa kawalang-tatag ng presyo ng parehong stock, na tinatantya gamit ang coefficient α.

Halimbawa, ang α = 1.25 ay nangangahulugan na ang presyo ng isang bahagi ay maaaring tumaas ng 25% sa isang taon, sa kondisyon na ang antas ng kita at koepisyent α ay katumbas ng zero.

Ang mga pamumuhunan sa kapital na ang presyo ay mas mababa kaysa sa kanilang antas ng α ay undervalued at itinuturing na mga pamumuhunan na may magandang prospect ng paglago.

Dahil nababawasan ang diversifiable na panganib bilang resulta ng diversification, i.e. pamamahagi ng kapital sa pagitan ng iba't ibang uri ng mga mahalagang papel, kung gayon ang pinakamahalaga para sa mamumuhunan ay ang pagtatasa ng di-diversifiable na panganib.

Ang speculative risk ay isang kategorya ng panganib na, kapag isinagawa, ay nagreresulta sa hindi tiyak na antas ng pakinabang o pagkawala. Ang lahat ng mga speculative na panganib ay ginawa bilang isang malay na pagpili at hindi resulta ng hindi nakokontrol na mga pangyayari. Ang speculative na panganib ay kabaligtaran ng purong panganib.

Halos lahat ng aktibidad sa pamumuhunan ay nauugnay sa mga speculative na panganib, dahil ang mamumuhunan ay walang ideya kung ang pamumuhunan ay magiging isang maunlad na tagumpay o isang kumpletong kabiguan.

ENTERTAINMENT "Speculative risk"

Ang ilang mga pamumuhunan ay mas haka-haka kaysa sa iba. Halimbawa, ang pamumuhunan sa mga bono ng gobyerno ay may mas kaunting speculative na panganib kaysa sa pamumuhunan sa mga junk bond dahil ang mga bono ng gobyerno ay may mas mababang panganib ng default.

Ang speculative risk ay maaaring magresulta sa tubo o pagkawala. Sa paghahambing, ang isang purong panganib ay magreresulta lamang sa isang pagkalugi. Ang speculative risk ay nangangailangan ng kontribusyon mula sa taong handang tanggapin ito at samakatuwid ay boluntaryo lamang. Ang anumang pamumuhunan ay maaaring tingnan bilang haka-haka, dahil ang karamihan sa mga namumuhunan ay hindi kukuha ng isang pamumuhunan na kilala na magreresulta sa mga pagkalugi.

Ang kinalabasan ng speculative risk ay mahirap hulaan dahil ang eksaktong halaga ng tubo o pagkawala ay hindi alam. Sa halip na ito iba't ibang salik, gaya ng kasaysayan ng kumpanya at mga uso sa merkado, ay ginagamit upang masuri ang potensyal na pakinabang o pagkawala. Kadalasan ang mga panganib na ito ay maaaring ituring na hindi nakaseguro dahil walang kongkretong paraan upang mahulaan ang kalalabasan.

Mga Halimbawa ng Speculative Risk

Karamihan sa mga pamumuhunan sa pananalapi, tulad ng pagbili ng mga pagbabahagi, ay nagsasangkot ng speculative na panganib. Posible na ang halaga ng stock ay tumaas, na humahantong sa isang pakinabang, o ito ay bumaba, na nagreresulta sa isang pagkalugi. Bagama't maaaring payagan ng data ang ilang mga pagpapalagay tungkol sa posibilidad ng isang partikular na resulta, hindi ginagarantiyahan ang resulta.

Ang pagtaya sa palakasan ay kwalipikado rin bilang pagkakaroon ng speculative na panganib. Kung ang isang tao ay gustong tumaya kung aling koponan ang mananalo laro ng football, ang resulta ay maaaring magresulta sa isang panalo o pagkatalo depende sa kung aling koponan ang mananalo. Bagaman ang kinalabasan ay hindi malalaman nang maaga, alam na ang pakinabang o pagkawala ay posible.

Paghahambing sa purong panganib

Sa kabaligtaran, ang purong panganib ay kinabibilangan ng mga sitwasyon kung saan ang tanging resulta ay pagkawala. Kadalasan, ang mga ganitong uri ng panganib ay hindi kusang tinatanggap at kadalasan ay hindi kontrolado ng mamumuhunan sa halip. Ang purong panganib ay kadalasang ginagamit sa pagtatasa ng mga pangangailangan sa seguro. Kung ang isang tao ay nasira ang isang kotse sa kaganapan ng isang aksidente, walang pagkakataon na ang mga panalo ay magreresulta mula dito. Dahil ang resulta ng kaganapang ito ay maaari lamang humantong sa pagkawala, ito ay isang purong panganib.

Upang ibahagi sa mga kaibigan:
Mga katulad na post